业绩总结：公司 司发布2023年三季报，2023年前三季度实现收入6.7亿元，（+51.4%），归母净利润2.5 亿元（+27.5%），扣非后约2.4 亿元（+32.5%）。

    　　2023 年公司单三季度实现收入2.6 亿元（+55.2%），归母净利润0.9 亿元，（+19.7%），扣非后约0.9 亿元（+23.3%）。

    　　Q3收入端超预期，静待利润率恢复。公司2023 年单三季度收入增速达55.2%，2023Q1-Q3 季度收入增速达51.4%，收入端业绩超预期，盈利能力方面，公司单Q3 毛利率78.9%较去年同期下降6.8pp，净利率32.5%，较去年同期下降11.3pp，由于生产基地产能爬坡所致，预计公司未来利润端将逐步恢复。

    　　销售费用率提升，销售投入加大。费用率方面，2023 单Q3销售费用率达19.8%，较去年同期提升2.9pp，主要由于2023 年销售活动支出增加所致，管理费用率11.3%，较去年同期提升0.4pp，研发费用率8.8%，较去年同期下降1.2pp。

    　　新品逐渐放量，后续储备产品丰富。公司三季度收入快速增长主要由于新产品逐步加速放量，公司持续布局美瞳领域，预计未来将持续为公司贡献收入增量，目前福建优你康已成为公司控股子公司，预计2024 年将和天眼一起为公司美瞳产品贡献产能；此外，公司有晶体眼人工晶体、高端人工晶体等产品也在持续推荐，后续储备产品管线丰富。

    　　盈利预测与投资建议：预计2023-2025 年EPS 分别为3.23 元、4.23 元、5.83元，对应动态PE 分别为53 倍、40 倍、29 倍。公司后续储备产品管线丰富，预计2024 年美瞳产品释放产能，维持“买入”评级。

    　　风险提示：政策风险；产品研发不及预期风险；医疗事故风险。