公司发布业绩快报：2023 年收入9.51 亿（同比增长64.18%），归母净利润3.04 亿（同比增长30.83%），扣非归母净利润2.87 亿（同比增长38.12%）。

    　　2023 年，公司“普诺明”等系列人工晶状体收入同比增长40%以上，“普诺瞳”角膜塑形镜收入同比增长25%以上，同时视力保健产品（隐形眼镜及隐形眼镜护理产品等）快速增长，收入占比超过 15%。

    　　2023 年，公司净利润增速低于收入增速，主要在于公司隐形眼镜业务处于快速扩张初期，受规模效应、产线调试及品牌营销等影响，前期盈利能力较弱。

    　　此外，随着2023 年年初市场逐步恢复，公司加大了产品推广力度和品牌营销活动，加上蓬莱生产基地产能尚需逐步释放，综合影响了净利润增速。

    　　截至2023 年底，公司总资产约30.7 亿元（同比增长36.58%），公司投资收购福建优你康光学有限公司51%股权，于2023 年10 月完成股权变更登记，纳入合并报表，新增资产金额较高；同时，公司积极拓展隐形眼镜业务，场地及生产线投资额较高。

    　　盈利预测与投资建议。我们预计23-25 年EPS 分别为2.89、3.80、5.02 元，归母净利润增速为30.8%、31.4%、32.3%，参考可比公司估值，考虑公司所处眼科行业的高景气度和领先地位，我们给予公司2023 年55-60 倍PE，对应合理价值区间159.05-173.51 元，给予“优于大市”评级。

    　　风险提示。彩瞳及离焦镜放量不达预期，集采产品价格下降，竞争格局加剧等。