事件：公司发布2022年半年报，2022年上半年实现营业收入7.94亿元，同比+132.96%，实现归母净利润1.95亿元，同比+116.50%，实现扣非归母净利润1.63亿元，同比+86.32%。22Q2实现营收4.54亿元，同比+124.00%，环比+33.96%，实现归母净利润1.11亿元，同比+97.31%，环比+31.36%。

    三大产品线均持续成长，驱动与采样芯片快速放量，驱动公司业绩高增。

    2022年上半年，公司信号感知业务收入为1.54亿元，同比+58.70%，隔离与接口芯片收入为2.85亿元，同比+72.64%，驱动与采样芯片收入为3.53亿元，同比+356.59%，驱动与采样芯片已变为公司第一大产品线，成为公司业绩增长的强大驱动力。

    汽车电子、工业领域进展亮眼。受益于新能源汽车、光伏逆变器、储能等高景气市场迅速发展，2022年上半年公司收入应用领域发生变化，工控、汽车电子成为第一、第二大收入来源，分别占比59.64%、18.26%。公司车规级芯片已在主流整车厂和汽车Tier 1实现批量装车，对光伏储能行业头部企业也已实现加速供货。

    新产品持续推出，单车可供芯片价值量有望提升。上半年公司智能隔离栅极驱动已进入试量产阶段，补全了公司在新能源车动力总成系统中隔离芯片的版图。此外，霍尔效应电流传感器、非隔离高压半桥驱动、磁角度传感器、智能低边开关、表压压力传感器、车规LDO、车规LIN收发器等新产品发布，其中部分产品已经开始加速出货，广泛应用于汽车电子、光伏储能等领域，后续表现值得期待。

    盈利预测：考虑到股份支付，预测公司22-24年营业收入为17.66、26.40、35.44亿元，归母净利润为3.45、5.16、8.38亿元，我们维持“买入”评级。

    风险提示：新产品研发不及预期，市场竞争风险