公司介绍

    金达莱自2004 年成立以来，一直从事水环境治理装备研发与应用。主要聚焦村镇污水处置业务，当前公司收入主要来自水污染治理装备、水环境整体解决方案、水污染治理项目运营业务，2018 年收入占比分别为78%、11%、10%。

    公司营收规模快速增长，盈利能力稳中有升。公司2016-2018年营收CAGR 为62%，2018 年快速增长至7.14 亿元。公司盈利能力稳中有升，2018 年毛利率/净利率较2016 年提高0.30/1.42ppt 至66%/33%，2016-2018 年公司净利润CAGR 为66%，2018 年增长至2.36 亿元。2018 年经营现金流净流入2.14亿元，同比增长33%；资产负债率为35%，负债率较低。

    公司股权结构稳定，公司实际控制人廖志民个人持股61.23%，与妻子周涛二人合计持股65.69%；公司自14 年5 月新三板挂牌以来，控股股东始终未变，股权结构稳定。

    业务前景

    村镇污水处置目前明显落后于城市和县城，市场前景广阔。

    根据《城乡统计年报》，2016 年全国建制镇污水处理率为52.64%，乡镇污水处理率仅有11.38%，村镇污水治理的进展比城市污水处理严重滞后，市场前景广阔。

    公司两大核心技术FMBR 技术、JDL 技术优势明显，助力公司在村镇污水治理市场保持竞争力。其中，FMBR 技术处于国内水污染治理行业领先地位，能够缩减项目占地面积，有效处置复杂水体，契合村镇污水处理需求；JDL 技术适用于重金属废水处理，同时公司核心产品JDL-膜技术污水处理器适用于乡镇、农村等分散排污区域，帮助公司在国内村镇污水治理细分市场保持竞争力。

    资本开支规划

    公司未来可预见的重大资本性支出为本次募集资金的投资项目：研发中心建设项目（2.6 亿元）、运营中心项目（4.5 亿元）。

    风险

    设备销售不及预期，政策风险，技术风险。