事件：公司公告2022年半年报，2022H1实现营业收入16.20亿元，同比增长96.20%，实现归母净利润6.14亿元，同比增长56.67%。单季度看，公司2022年Q2实现营业收入6.44亿元，同比增长126.96%，实现归母净利润1.83亿元，同比增长229.90%。

    毛利率有所下降，费用率保持平稳。公司2022H1管理费用率（不含研发费用）为6.9%，同比下降1.5pct；销售费用率为12.6%，同比提升0.02pct；财务费用为-0.3%，同比下降0.6pct；研发费用率为9.7%，同比下降0.5pct。

    公司2022H1毛利率为74.1%，同比下降12.7pct，净利率为37.9%，同比下降9.6pct。

    常规业务稳健增长，疫情影响新冠业务快速放量。公司常规业务涵盖基础科研试剂、测序试剂、医药研发与疫苗评价试剂、诊断原料、诊断试剂及仪器、CRO技术服务等，2022H1实现销售收入4.48亿元，同比增长50.73%。此外，我国境内对新冠检测相关生物试剂原料与终端检测试剂需求相对去年同期大幅增加，公司新冠病毒抗原检测试剂盒及相关生物试剂原料的销售也促进2022上半年业绩增长。新冠相关业务（包括诊断原料及终端检测试剂2022H1实现收入11.72亿元，同比增长约121.79%。

    海外业务积极布局，助力长期可持续增长。2022上半年公司境外销售收入金额为1.95亿元，同比增长144.26%，占总销售收入的12.05%，公司已在东南亚、北美、欧洲等地派驻国内销售与研发技术人员，开展客户开发、产品销售、渠道建设等业务，海外业务有望助力公司长期可持续增长。

    维持“买入”评级。预计未来三年EPS为2.33/2.35/2.59元，维持“买入”

    评级。

    风险提示：行业竞争加剧风险；新冠疫情发展不确定性风险；