事件：公司公告2021 年三季报。报告期内，公司实现营业收入6.96 亿元（同比+68.62%）；实现归母净利润1.44 亿元（同比+103.78%），实现扣非归母净利润1.40 亿元（同比+115.67%）。近日，公司公告拟使用超募资金1.44 亿元，向欧创基因增资，取得欧创基因增资完成后90%的股权；公司拟使用超募资金6500 万元，投资全资子公司烟台皓元并以部分超募资金向其提供借款建设新药创制及研发服务基地项目；公司拟使用超募资金8000 万元，建设上海皓元医药股份有限公司新药创制服务实验室建设项目（一期）。

    　　盈利预测：公司多年深耕分子砌块、工具化合物和原料药中间体业务，形成多技术平台覆盖的底层技术，并形成了以国际化品牌“MCE”和国产品牌“乐研”等高口碑前端品牌以及以难仿药、ADC 等创新药CDMO 为代表的后端业务，随着创新药业务的逐渐导流以及前端分子砌块、工具化合物、生物试剂等快速发展，公司各项业务收入都有望实现较快增长，预计公司2021-2023 年EPS 分别为2.61、3.82、5.54 元，对应2021 年10 月27日PE 分别为122、83、57 倍。

    　　风险提示：产能释放不及预期、订单业务运营和进度不及预期