事件：公司近 期发布 2022-2024年储能电池单体框架协议采购项目，预计采购0.5C 磷酸铁锂电池单体总规模达5.56GWh。

    储能浪潮下，公司作为南网旗下公司有望充分受益。储能系统技术服务作为公司收入重要的组成部分，公司拥有丰富的人才储备。根据公司的公告，预计未来2022-2025 年相应的储能系统技术服务的市场规模约 1000 亿元。

    公司业绩高速增长。2021 年，公司实现收入13.85 亿元，同比增长24.28%；归母净利润1.43 亿元，同比增长64.25%。2022 年一季度，公司实现收入2.44 亿元，同比增长67.70%；归母净利润0.05 亿元，同比增长141.41%。2021 年公司的智能检测设备、智能配用电设备、机器人及无人机收入均取得了快速的增长。

    自主研发新一代电力物联网系统。公司旗下的丝路InOS 操作系统是构建新型电力系统下配用电设备数字基座，自主研发的新一代电力物联网操作系统。丝路InOS 目前全面实现在国产芯片上的开发，未来可以应用于电源侧和用户侧的所有电能表。

    投资建议：公司作为南方电网旗下的技术公司，在人才方面拥有丰富的储备，在能源变革的浪潮下，我们充分看好公司的远期成长空间。我们预计公司2022-2024 年的EPS 分别为0.36 元、0.57 元、0.87元，首次覆盖给与“买入”评级。

    风险提示：储能业务增长不及预期；行业竞争加剧。