chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

科德数控(688305)机构评级研报股票分析报告

 
个股机构研究报告机构评级查询:    
 

科德数控(688305):五轴机床国产替代需求旺盛 公司订单显著增长

http://www.chaguwang.cn  机构:国泰君安证券股份有限公司  2023-09-27  查股网机构评级研报

  本报告导读:

      公司为高端五轴数控龙头,由军用拓展民用市场,伴随民用领域高端五轴国产替代进度加速,公司有望充分受益。

      投资要点:

      维持增持评级。维持2023-2025 年EPS 为1.24/1.77/2.31元不变,同比+91%/+43%/+31%。公司为高端五轴数控龙头,参考行业给予公司23 年82xPE,维持目标价101.7 元,维持“增持”评级。

      业绩符合预期。2023Q1-Q3 公司预计实现营收2.9-3.0 亿元,同比+40.25%-45.19%; 预计实现归母净利润0.54-0.61 亿元,同比+62.55%-82.34%。2023Q3 单季度预计实现营收0.89-0.99 亿元,同比+34.84%-50%;预计实现归母净利润0.062-0.128 亿元,同比+5.08%-116.95%。

      五轴机床市场需求旺盛,公司订单量显著增加。2023H1 公司新增订单同比增长93%,其中航空航天领域同比增速达72%,汽车领域同比增速达294%。伴随收入的增加带动公司销售毛利率提升,净利润同比增速快于收入增速。此外公司海外布局成效显著,电主轴等产品实现出口,23H1 海外订单同比增长达到450.2%,持续打开成长空间。

      研发投入持续加大,定增扩产加速规模扩张。2023H1 公司研发投入占营收比例31.8%/同比+3.2pct,五轴高速桥式龙门加工中心GMC3060 成功研发并交付,多类新品研发推进顺利。同时23 年公司启动定增扩产,新增产能的释放有望快速提升公司收入规模。

      风险提示:市场竞争格局加剧、国产替代进程不及等。

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
Copyright 2007-2023
www.chaguwang.cn 查股网