事件：2023年1 0 月26日，公司发布2023 年三季度报告，2023年前三季度公司实现收入2.36 亿元，同比+23.01%；实现归母净利润0.12 亿元，同比325.36%；实现扣非归母净利润-0.17 亿元。2023Q3 单季度公司实现收入0.94 亿元，同比+34.21%；归母净利润0.09 亿元，同比669.08%；扣非归母净利润-0.05 亿元。

    点评：

    营销端：国内海外双轮驱动，立足全球化战略。国内市场：持续深耕国内市场，加强销售渠道管理，推进重点区域营销体系建设，覆盖全国30个省、自治区及直辖市；同时公司全面开展TrueForce压力导管商业化推广，已在26 个省市完成了300 余例射频消融手术，在国内众多医疗中心获得满意疗效及术者好评；海外市场：公司坚持全球化发展战略，强化国际销售网络，组织开展三维手术病例论坛。通过参与欧洲和美国心律学年会等活动，展示公司全产品线解决方案，加大产品海外宣传力度，不断提升品牌知名度。

    研发端：创新持续推进，夯实企业核心竞争力。公司持续拓展在研产品管线，推进产品研发和获批进度：压力感知脉冲消融导管正在开展临床试验，公司预计2023 年年内完成，肾动脉消融导管于今年3 月份完成首例临床入组；产品迭代方面，不断推进Columbus三维心脏电生理标测系统升级，完成房颤手术对于硬件、核心算法优化和软件新功能需求的开发，优化高密度标测导管定位显示精度，进一步增强导管可视化消融效果；第四代Columbus三维心脏电生理标测系统已于2022 年12月递交国内注册，公司预计今年下半年获批。公司研发能力不断提升，核心竞争力持续提升。

    盈利预测与投资评级：预计2023-2025 年公司归母净利润分别为18、43、62 百万元，同比增长499.5%、141.5%、44.7%，EPS 分别为0.04、0.09、0.13 元，现价对应PE 为595、246、170 倍。

    风险因素：创新技术与产品的研发风险；经营渠道管理风险；产品质量及潜在责任风险；市场竞争风险；汇率波动风险。