事件：奥特维10 月13 日发布业绩预告，1）前三季度实现归母净利4.69 亿元～4.74 亿元，同比+106%～108%，扣非归母净利4.45～4.50 亿元，同比+117%～120%；2）从单三季度看，2022Q3 实现归母净利1.7～1.75 亿元，同比+100%～106%，环比-9%～-11%；实现扣非后归母净利1.67～1.72 亿元，同比+114%～121%。

    　　在手订单持续高增，核心产品获客户高度认可。截至2022 年6 月30 日，公司在手订单57.35 亿元（含税），同比增长80.46%。根据公司自愿披露合同公告统计，2022Q3 公司新签订单超11 亿元，包含超高速多主栅串焊机、划焊一体机、硅片分选机以及光伏单晶炉。我们预计充足订单和高盈利能力推动公司全年业绩高速增长。

    　　串焊机设备龙头，光伏、半导体&锂电设备三力齐发：（1）光伏设备：a)组件设备：受益于光伏行业景气度高企叠加“大尺寸薄片化+多主栅+多分片”

    　　技术变革，组件设备迎来更迭换代周期，串焊机龙头充分受益。2022 年上半年公司核心产品大尺寸、超高速多主栅串焊机、SMBB 串焊机等设备得到客户高度认可。b）单晶炉：公司光伏单晶炉业务2022 年新签订单已超10亿元，覆盖晶科、天合、宇泽、合盛硅业、中成榆等多家行业头部客户，市占率逐步提升；（2）半导体设备：铝线键合机国产替代龙头，已获通富微电、德力芯半导体铝线键合机批量订单，在客户端验证试用不断优化升级，向金&铜线键合机拓展布局；（3）锂电设备：锂电模组PACK 线与国内锂电厂商蜂巢能源、远景动力达成战略合作协议，有望实现快速突破、丰富产品矩阵。

    　　投资建议：预计公司22-24 年实现归母净利润6.90/9.81/12.23 亿元，同比+86%/+42%/+25%，EPS 分别为6.49/9.22/11.50 元，公司为串焊机设备龙头，光伏、半导体&锂电设备多点开花，在手订单充沛，给予“买入”评级。

    　　风险提示：光伏装机量不及预期；项目研发失败；下游行业技术发展停滞。