事件：

    　　公司发布2023 年限制性股票激励计划（草案）。

    　　公司点评：

    　　本激励计划拟授予的限制性股票数量75.6214 万股，占公司股本总额1.55 亿股的0.49%。本次授予为一次性授予，无预留权益，授予价格为 100.00 元/股。计划授予激励对象共计1283 人，占公司员工总人数的41.11%（截止2022 年12 月31 日公司员工总人数为3121 人），包括公司董事、高级管理人员、核心技术人员以及需要激励的其他人员。

    　　考核指标利润增速较高，彰显公司发展信心。本次激励计划考核年度为 2023-2025 年三个会计年度，2023/2024/2025 净利润相对于2022 年净利润增长60%/120%/180%。

    　　预计需摊销的总费用为6709.89 万元，其中2023-2026 年分别为1630.88 /3075.36/1481.77/521.88 万元。

    　　2021 年10 月以来，公司三次公布股权激励计划。2023 年6 月，实控人、部分董事增持股份，其中，董事长葛志勇先生拟增持5000 万股。2022 年9 月定增募集资金5.3 亿元，募集资金由公司实控人葛志勇先生全额认购公司股份。2021 年10 月以来三次股权激励；实控人、部分董事增持股份；董事长全额认购定增，彰显公司未来发展的信心。

    　　持续践行多点开花战略，经营扎实稳健。光伏领域布局持续深化，低氧单晶炉斩获订单。半导体领域，根据公司拟与刘世挺、岸田文樹、翁鑫晶、吴接建共同出资设立合资公司无锡奥特维捷芯，将开展半导体硅片化学机械抛光机设备及相关材料的研发、生产和销售；在半导体硅片化学机械抛光机设备开发成功的基础上，未来将继续研发包括但不限于化合物半导体设备、硅片研磨、晶圆抛光等相关设备及材料，逐步拓展平台化布局。

    　　维持盈利预测，维持买入评级。公司主业订单增长稳健，持续践行多点开花战略，发布2023 年股权激励计划，彰显公司发展信心，我们维持公司的盈利预期，预计公司2023-2025 年归母净利润分别为11.67/15.84/20.75 亿元，公司目前股价（2023/07/14）对应PE 分别25X、18X、14X，维持“买入”评级。

    　　核心假设风险：新品推广不及预期；扩产不及预期；募投项目进展不及预期。