事件：公司4 月26 日晚发布《2023 年第一季度报告》，公司实现营业收入0.72亿元，同比上升31.5%；归属上市公司股东的净利润0.12 亿元，同比上升36.0%；归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.08 亿元，同比上升40.5%。

    公司实现EPS（基本）0.23 元。

    1、营收利润显著提速，海外业务发展亮点不断2023Q1，公司实现营业收入较快增长主要系智慧交通、工业互联网板块销售收入增加所致。此外，由于公司于年初完成了限制性股票激励计划授予，2023 年需摊销的总费用达1006.2 万元，假设加回Q1 摊销费用约250 万元，2023Q1归母净利润为0.14 亿元，同比上升65.3%。

    我们认为，公司海外市场实现销售收入1212.40 万元，同比上升约257.37%，十分亮眼，印证了我们在年报点评时提出的“国外市场有望成为公司新发展引擎”观点。此外，公司拟与Indu-Sol GmbH 等合作伙伴共同投资设立一家合资企业。根据公司此前公告，Indu-Sol GmbH（德国一搜股份有限公司），成立于2002 年，主要经营工业自动化服务和工业网络产品的研发、制造，是公司智能制造领域的重要大客户。我们认为，成立合资公司有望帮助公司进一步开拓国内外市场，把握疫情后周期的市场增长机遇。

    2、智慧交通等行业增长明显，HaaS 解决方案赋能产业数字化转型存量市场和核心市场稳步增长，积极拓展增量市场。2023Q1，公司智慧能源、智慧交通、工业互联网、智慧城市行业板块分别实现主营业务收入2765.91 万元、1893.14 万元、923.02 万元、618.31 万元。其中，智慧交通、工业互联网行业实现营业收入同比增长227.25%、73.93%。

    2023 年是加快建设交通强国五年行动计划（2023-2027 年）的首年，也是高速公路信息化创新发展、融合发展的关键之年。面向高速公路发展机遇，公司开创性提出“HaaS 硬件即服务”理念，赋能产业数字化转型，提供全面“一体化”解决方案。公司智慧高速解决方案已在广东、浙江、湖南、四川、云南、新疆以及国外多个地区的智能交通项目中快速落地。我们认为智慧高速公路建设未来市场需求空间广阔，公司智慧交通有望实现快速增长。

    风险提示：产品研发风险；原材料供给波动风险；市场拓展不及预期风险。