事件：公司发布 2021 半年度业绩预告，预计2021H1 实现收入3.88亿元~3.95 亿元，同比增长61.43%~64.34%；实现归母净利润1.38 亿元~1.45 亿元，同比增长72.96%~81.74%。按此计算，预计2021Q2 单季度公司实现收入2.10 亿元~2.17 亿元，同比增长29.63%~33.95%；实现归母净利润7556 万元~8256 万元，同比增长21.81%~33.10%。

    切入新能源行业，收获高增长。机器视觉需求广阔，公司积极开拓新领域、新客户，切入新能源行业。锂电行业机器视觉应用广泛，涂布、卷绕、模切、一体机、组装等工序均有需要，一季度公司存货、合同负债大幅增长，主要系来自新能源行业进展，2021 全年预计保持良好增长，未来也将继续成为公司重点突破的行业。2020 年底公司已于福建宁德设立了子公司，将持续加大与CATL 合作力度。

    视觉行业高速增长，公司先发优势明显。机器视觉为自动化底层技术之一，实现识别、测量、定位、检测等功能，预计潜在市场空间达千亿。国产机器视觉解决方案发展也处在初期阶段，需求和国产化率提升共同促进行业企业高速发展。当前3C、锂电两大行业机器视觉渗透率率先提升，公司与两行业龙头客户深度合作，先发优势明显，未来依赖公司对工业场景knowhow 的理解、软件的长期迭代，有望成为国产软件的核心供应商。

    盈利预测与投资建议：预计2021 年-2023 年公司营业收入分别为8.19亿元、11.11 亿元、14.46 亿元，归母净利润分别为3.42 亿元、4.89亿元和6.66 亿元，对应EPS 分别为4.15 元、5.93 元和8.08 元，维持“买入”评级。

    风险提示：锂电需求波动，行业竞争加剧。