2023 年前三季度业绩:2023 前三季度实现收入4.51 亿元(-4.05%),剔除去年同期核酸检测磁珠收入影响,前三季度收入同比增长8.55%;前三季度归母净利0.39 亿元(-81.61%),扣非归母0.21 亿元(-85.47%)。剔除股权支付费用摊销及去年同期收购赛谱投资收益因素影响,前三季度实现归母净利1.34 亿元(-28.55%),扣非归母1.16 亿元(-32.66%)。前三季度销售/管理/ 研发费用率分别为19.85%/22.74%/28.57% , 同比增加6.4/10.43/12.93pct。前三季度毛利率/净利率分别为79%/6.22%,剔除股权支付及去年同期收购赛谱投资收益影响,前三季度经调整净利率为29.68%(-10.18pct)。
2023 单Q3 业绩:单Q3 公司实现营收1.56 亿元(-11.54%),归母净利0.07亿元(-84.74%),剔除股份支付费用影响,单Q3 归母净利为0.4 亿元(-34.8%),利润端下滑主要源于仪器业务下滑、加大研发投入及计提存货跌价准备金等因素影响;扣非归母0.02 亿元(-95.85%),剔除股权支付费用影响,单Q3 扣非净利0.35 亿元(-39.39%)。单Q3 销售/管理/研发费用率分别为20.59%/22.75%/29.2%,同比增加6.56/10.84/9.71pct,单Q3 研发投入0.46 亿元(+32.52%)。单Q3 毛利率/净利率分别为78.89%/1.92%。
2023 前三季度公司色谱填料和层析介质实现营业收入3.21 亿元(+9.12%),前三季度股份支付摊销费用共计9719 万,较同期增加6841.95 万。截至23年9 月末,收购赛谱仪器产生的商誉为1.42 亿元,占公司资产总额6.87%。
在研发端突破性微孔控制技术的硅胶色谱填料、新款软胶Protein A 亲和层析介质等多个重点新产品在下半年陆续上市销售。
盈利预测与评级:预计23-25 年公司实现收入6.65/7.46/8.57 亿元,同比增速-5.8%/12.2%/14.9%; 归母净利润0.49/1.07/1.77 亿元, 同比增速-82.1%/116.8%/65.8%。给与“增持”评级。
风险提示:产品销售不及预期,市场竞争加剧,宏观政策环境变化等