2023 年年度业绩快报出炉，预计实现归母净利润0.72 亿元、增长19.1%

    2023 年公司预计实现营收3.28 亿元(+10%)，归母净利润7211.62 万元(+19%)，扣非归母净利润6778.91 万元(+14%)，经营活动产生的现金流量净额3576 万元(+67%)。根据公司业绩快报，我们维持2023 年、微幅下调2024-2025 年盈利预测， 预计公司2023-2025 年归母净利润分别为0.72/0.84/0.97 亿元( 原0.72/0.86/1.00)，对应EPS 分别为0.52/0.60/0.70 元/股，对应当前股价PE 分别为16.4/14.1/12.2 倍，看好公司在安全监测领域的领先地位，维持“增持”评级。

    　　工程领域智能监测终端领军者，2023 年受益核电、水利等基本盘需求增量

    基康仪器从事智能监测终端（精密传感器+智能数据采集设备）和安全监测物联网解决方案及服务，2023 年营收、业绩稳步增长主要得益于水利、能源板块下游需求。1）能源领域，核电、水电稳步增长。国务院2023 年再批10 个核电新机组，而公司产品过去二十年在“华龙一号”反应堆安全壳结构安全监测领域市占率达90%以上，将持续受益；2023 年我国水电电源工程投资991 亿元（+13.7%），电站建设提速。2）水利领域，我国2023 完成水利建设投资11996 亿元（+10.1%），国家水网主骨架及省-市-县各级水网先导区接续启动，水利部将小型水库雨水情测报和大坝安全监测设施建设纳入“十四五”工作计划，公司积极响应。

    　　入选北京市级企业技术中心创建名单彰显技术实力，持续开拓多元业务增量

    近期公司正式入选 2023 年度第二批北京市市级企业技术中心创建名单，彰显领先技术实力。公司正布局多元业务板块，未来有望立足先进技术能力跟进多元下游增量。1）抽水蓄能建设加速：我国2023 年核准抽水蓄能电站数量35 个，装机容量达4560 万千瓦，据十四五规划2025 年将实现投产6200 万千万，行业持续高增。2）布局水利信息化：IDC 预测智慧水利未来几年将进入投资加速期，预计2025 年市场空间超 200 亿元，有望成为公司2024 年新的增长点。3）桥梁交通监测要求：2023 年交通运输部在桥梁隧道结构监测及数据融合应用等方面提出要求，预计2024-2025 年桥隧监测系统可能催生约20 亿元需求带动新增量。

    　　风险提示：水利及能源投资建设不及预期、新业务开拓不及预期等。