模塑科技(000700)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-02-04 模塑科技：汽车装饰件领军企业，人形机器人业务快速推进 (财通证券 吴晓飞,吴铭杰)

●公司汽零业务稳中有升，机器人业务快速开拓，量产在即，未来有望提供新增量。我们预计公司2025-2027年实现营业收入75.86、87.15、96.48亿元，归母净利润5.42、6.58、7.70亿元。对应PE分别为25.0、20.6、17.6，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-01-30 模塑科技：保险杠龙头，拓展切入人形机器人赛道 (辉立证券 章晶)

●公司的汽车保险杠等主营业务稳健发展，持续获得客户项目定点，同时开拓人形机器人业务新领域，业绩有增长潜力，预计2025-2027年公司每股收益为0.51/0.61/0.73元，给予26年27倍预计市盈率，目标价16.45元，买入评级。

●2026-01-21 模塑科技：汽车保险杠领军企业，机器人轻量化开辟第二增长点 (国投证券 朱宇航,孙然)

●我们预计公司2025年-2027年的收入增速分别为-2.88%、2.61%、7.35%，净利润的增速分别为-24.8%、21.0%、16.0%；首次给予买入-A的投资评级，12个月目标价为19.87元，相当于2026年32X的动态市盈率。

●2025-12-24 模塑科技：汽车保险杠龙头企业，开辟人形机器人轻量化新市场 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2025-2027年收入分别为79.0/87.3/96.6亿元，归母净利润分别为4.7/6.1/7.1亿元。公司汽车保险杠等主营业务稳健发展，频繁接到头部客户项目定点，持续开拓人形机器人业务新领域，业绩有望逐步增长，维持“买入”投资评级。

●2025-12-16 模塑科技：获人形机器人项目订单，开辟轻量化新兴应用市场 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2025-2027年收入分别为79.0/87.3/96.6亿元，归母净利润分别为4.7/6.1/7.1亿元，公司业绩有望稳步增长，人形机器人业务有望打开第二成长曲线，维持“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-04-20 长安汽车：2025年年报点评：盈利能力环比改善，出口有望持续增长 (西部证券 齐天翔,张磊)

●我们认为随公司新能源子品牌持续减亏/扭亏为盈，未来新能源+出海有望构成两大持续增长极，我们预计公司2026-2028年归母净利润为56.99/72.68/80.07亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-19 福达股份：2025年报点评：Q4再创新高，看好机器人业务前景 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,毛yan玄)

●根据最新经营情况，调整26-27年归母净利润为3.8亿元、4.9亿元(前值为4.4亿元、5.4亿元)，新增2028年盈利预测值5.7亿元，26-28年同比增速分别为21%、27%、18%，对应当前PE24X、19X、16X，公司乘用车曲轴业务受益头部混动/增程主机厂放量持续高增长，新能源电驱齿轮业务进入0到1放量阶段，培育机器人业务打造中长期成长空间，看好公司后续在机器人领域的业务前景，维持“买入”评级。

●2026-04-19 博俊科技：2025年报点评：Q4盈利短期承压，26年指引维持较好增长 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,毛yan玄)

●根据最新经营情况，调整26-27年归母净利润为10.8亿元、13.4亿元(前值为12亿元、14.5亿元)，新增2028年盈利预测值16.2亿元，同比增速分别为28%、24%、20%，对应当前PE10X、8X、7X，看好公司车身模块化业务跟随吉利、零跑等头部客户放量业绩持续高增长，维持“买入”评级。

●2026-04-18 长安汽车：年报点评：新品布局加快推进，出海将是盈利增长点 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润61.06、68.49、74.11亿元(原2026-2027年为70.86、82.90亿元，新增2028年预测，调整收入、毛利率及费用率等)，可比公司26年平均PE估值18倍，目标价11.16元，维持买入评级。

●2026-04-18 银轮股份：2025年年报点评：Q4业绩高增长，数字能源+机器人动能强劲 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●我们维持对公司2026-2027年归母净利润为12.18亿元、15.35亿元的预测，预计2028年公司归母净利润为19.77亿元，当前市值对应2026-2028年PE分别为34倍、27倍、21倍，维持“买入”评级。

●2026-04-18 福赛科技：2025年报点评：海外工厂Q4短期扰动，全球化持续兑现 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅)

●预计26-28年归母净利润为2.1亿元、2.7亿元、3.3亿元，同比增速分别为54%、30%、23%，对应当前PE47X、36X、29X，墨西哥盈利拐点已至全球化布局成效渐显，同时积极拓展具身智能新赛道打开成长空间，维持“买入”评级。

●2026-04-18 继峰股份：座椅再获大订单，大周期全面开启 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,毛yan玄)

●根据最新经营数据，调整26-27年归母净利润为7.8亿元、10.8亿元(前值为10亿元、12.4亿元)，新增2028年预测值13.6亿元，26-28年同比增速为72%、39%、26%，对应当前PE分别为21.5X、15.5X、12.4X，公司作为自主座椅龙头破局者，座椅&海外双盈利拐点已至，维持“买入”评级。

●2026-04-18 上海沿浦：2025年报点评：2025圆满收官，座椅总成+机器人业务打开空间 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,毛yan玄)

●根据最新经营数据，略调整2027年公司归母净利润为3.7亿元(前值为4亿元)，新增2028年盈利预测值5亿元，预计26-28年归母净利润分别为2.8亿元、3.7亿元、5亿元，同比增速分别为47%、36%、33%，对应当前PE分别为27X、20X、15X。客户+新业务放量支撑业绩高成长，看好整车座椅+机器人打开中长期更大成长天花板，维持“买入”评级。

●2026-04-18 均胜电子：汽车电子订单高速增长，积极布局新兴智能体产业链 (国信证券 唐旭霞,杨钐)

●公司2025年实现营收611.83亿元，同比+9.52%，归母净利润13.36亿元，同比+39.08%。拆单季度看，公司2025Q4实现营收153.38亿元，同比+4.14%，环比-1.03%，归母净利润2.16亿元，同比+1036.44%，环比-47.75%。我们维持盈利预测，预计公司2026-2028年营收为658.53/698.04/745.51亿元，归母净利润为18.42/21.32/23.46亿元，维持“优于大市”评级。

●2026-04-17 银轮股份：年报点评：营收净利双增，数字能源打开全新空间 (中原证券 李智,龙羽洁)

●中原证券首次覆盖银轮股份，给予“买入”投资评级，预计2026年至2028年公司可实现归母净利润分别为12.51亿元、15.95亿元、19.91亿元。然而，报告也提示了市场需求不及预期、行业竞争加剧、关税与贸易壁垒以及原材料价格大幅波动等风险。