中信特钢(000708)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-03-18 中信特钢：2025年年报点评：高端领域持续突破，全球布局纵深发展 (国联民生证券 邱祖学)

●公司高端产品销量增长，产业布局优化升级，我们预计2026-2028年公司归母净利润依次为65.93/69.56/73.30亿元，对应3月18日收盘价，PE为13x、12x和11x，维持“推荐”评级。

●2026-03-17 中信特钢：年报点评：销量提升+成本优化助业绩增长 (华泰证券 李斌)

●考虑公司品种结构持续改善，降本增效进度良好，我们上调公司盈利预测，测算公司2026-2028年EPS分别为1.35、1.55、1.63元，26/27年分别上调5.47%/4.03%。可比公司2026年Wind一致预期PE均值为13.50X，考虑公司盈利稳定性较强，给予公司2026年16.30XPE，目标价22.00元(前值19.29元，基于2026年PE15.1X)，维持“买入”评级。

●2026-03-17 中信特钢：年报点评报告：业绩持续改善，特钢产业中长期前景向好 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注中高端特殊钢材制造，产品结构不断优化，同时下游制造业升级需求有望改善，支撑其盈利修复趋势，预计公司2026年-2028年实现归母净利分别为65.2亿元、68.1亿元、72.1亿元，对应PE为12.6、12.1、11.4倍，出于对公司在特钢行业的龙头地位，以及产能整合能力持续增强的考虑，我们维持公司“买入”评级。

●2025-11-02 中信特钢：2025三季报点评：产品实现量利齐增，盈利有望持续向好 (东方证券 刘洋)

●根据公司25Q3季报，我们小幅上调产品销量等，预测公司2025-2027年每股收益为1.16、1.22、1.30元(2025-2027年原预测值为1.10、1.17、1.24元)。根据可比公司2026年17X的PE估值，对应目标价20.74元，维持买入评级。

●2025-10-27 中信特钢：业绩随行业景气同步回暖，盈利能力显著提升 (银河证券 赵良毕,洪烨)

●反内卷推进下游需求修复下，公司作为央企特钢龙头有望率先受益，我们调整公司2025/2026/2027年盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为52.68/57.74/62亿，EPS为1.04/1.14/1.23元，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:黑色金属

●2026-03-18 南钢股份：2025年年报点评：业绩超预期，高端产品占比提升 (国联民生证券 邱祖学)

●公司积极推进品种结构优化，深化上游产业链布局，我们预计2026-2028年公司归母净利润依次为30.66/32.17/34.97亿元，对应3月18日收盘价，PE为12x、11x和10x，维持“推荐”评级。

●2026-03-17 南钢股份：2025年报点评：产品结构调整优化+盈利能力提升，年报业绩超预期 (西部证券 刘博,滕朱军,李柔璇)

●考虑到公司业绩超预期，我们上调盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为32.61、36.32、41.38亿元，EPS分别为0.53、0.59、0.67元，PE分别为10、9、8倍，维持“买入”评级。

●2026-03-17 南钢股份：年报点评报告：归母净利润创四年新高 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注于中高端专用板材及特钢长材制造，受益于产品结构改善以及股东赋能，其盈利呈现出显著韧性特征，后续有望显著受益于行业供需结构改善，参考公司近三年来估值变动情况，我们认为公司估值有明显修复空间，近五年估值中枢区域对应市值333亿元左右，估值高位区域对应市值465亿元左右，维持“买入”评级。

●2026-03-17 南钢股份：年报点评：结构优化+降本驱动利润弹性释放 (华泰证券 李斌)

●考虑到公司高端品种持续提升盈利中枢，且公司降本进度良好，我们上调公司盈利预测，测算公司2026-2028年EPS分别为0.47、0.54、0.62元，26/27年较前预测值上调4.44%/10.20%。可比公司2026年Wind一致预期PE均值为11.90X，考虑公司盈利稳定性较强，给予公司2026年18.10XPE，目标价8.51元(前值7.7元，基于2026年PE17.1X)，维持“买入”评级。

●2026-03-06 宝钢股份：2026年春季投资峰会速递-持续受益于低碳，特钢业绩红利 (华泰证券 李斌,黄自迪)

●我们维持公司2025-2027年归母净利润预测为93.62/122.57/142.91亿元，对应EPS为0.43/0.56/0.66元。2026-2027年BVPS分别为9.59、9.87元(均值9.73元)，维持目标价8.15元(基于公司2017年以来平均PB为0.84X)。

●2026-02-21 河钢资源：磁铁矿业务提供稳定现金流，铜矿短期扰动不改长期扩产潜力 (国投证券 周古玥)

●公司以磁铁矿业务为基本盘，远期PC铜矿扩产潜力可期，铜价在供给约束下价格中枢有望持续上移，看好公司业绩弹性。我们预计2025、2026、2027年公司将实现营业收入分别为58.45亿元、61.34亿元、79.40亿元，实现净利润分别为6.93亿元、7.58亿元、14.62亿元，对应EPS分别为1.06、1.16、2.24元/股，目前股价对应PE为22.0、20.1、10.4倍。考虑到公司磁铁矿业务盈利较为稳定，铜矿增量主要集中在2027年，我们选取2027年业绩作为估值依据。我们选取同业铜矿公司进行估值对比，给予2027年14倍PE，给予“买入-A”评级，12个月目标价31.36元/股。

●2026-02-09 宝钢股份：龙头优势显著，赋能行业产能聚合 (银河证券 赵良毕)

●预计2025-2027年公司营业总收入分别为3,115.15/3,174.15/3,244.85亿元；归母净利润分别为110.25/120.77/133.33亿元。公司属国内钢铁行业龙头，积极联合重组赋能行业产能聚合，凸显龙头整合价值，未来业绩修复可期，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-02-08 方大特钢：成本优势明显，增长潜力突出 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司为江西区域钢企龙头，在行业盈利与板块估值向好的背景下，权益产能增长或将逐步兑现，为市场稀缺的增量改善标的，其盈利有望持续修复，公司近三年估值高位水平在1.62倍重置成本左右，对应市值为213亿元左右，我们认为公司估值有修复空间，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-01-30 方大特钢：产销量增长+原燃料成本下降，业绩高增符合预期-方大特钢2025业绩预增点评 (西部证券 刘博,滕朱军,李柔璇)

●公司公告业绩预增，预计2025年归母净利润为8.35-9.98亿元，同比增长236.90%-302.67%；扣非后归母净利润为7.05-8.68亿元，同比增长299.87%-392.32%。我们微调2025-2027年公司EPS分别为0.40、0.46、0.52元，PE分别为16、14、12倍，维持“买入”评级。

●2025-11-11 南钢股份：2025年三季报业绩点评：扣非净利持续改善，积极开拓高端材料 (中泰证券 任恒)

●在需求支撑和原料供需宽松的背景下，我们假设钢铁行业吨盈利好转，预计公司2025-2027年实现归母净利润为28.50/30.45/31.81亿元(25-26年归母净利润预测前值为24.92/28.19亿元)，对应PE分别为12/11/11X，维持公司“买入”评级。