甘咨询(000779)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-12-09 甘咨询：甘肃区域基建高景气，省内设计龙头定增再腾飞 (天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)

●公司是甘肃省内的基建领域设计龙头，同时积极布局检测业务，参考当前可比公司24年一致预期平均PE为15倍，我们认为在甘肃省内基建投资提速的背景下，公司传统主业有望实现稳步增长，同时水利水电项目承接亦有望加速，新业务方面，募投项目有望进一步打开检测业务的成长空间，给予公司24年17倍PE，对应目标价12.37元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-08-17 甘咨询：利润实现高增长，盈利能力有所提升 (银河证券 龙天光)

●预计公司2023年营收为26.01亿元，同比增长3.20%，归母净利润为3.17亿元，同比增长39.98%，EPS为0.83元/股，对应当前股价的PE为13.36倍，首次覆盖，建议“推荐”评级。

●2022-04-20 甘咨询：2021年年报点评：2021年砥砺，预将受益甘肃十四五全面实施 (东北证券 王小勇)

●公司公布了2021年年报。给予公司“买入”评级。预计2022年-2024年EPS为1.13/1.29/1.42元，对应PE为9.95/8.70/7.86倍。

●2022-04-09 甘咨询：甘肃国投旗下平台，受益稳增长与国企改革 (东北证券 王小勇)

●首次覆盖，给予“买入”评级，目标价16.13元。预计公司2021-2023年EPS为0.95/1.13/1.29元，对应PE为12.48/10.51/9.19倍。参考可比工程咨询公司，给予公司2021年17倍PE估值。

●2019-08-09 甘咨询：全面转型助力盈利提升，有望优先受益西部城镇化建设 (安信证券 苏多永)

●我们预计公司2019年-2021年的营收分别为19.63亿元、21.58亿元和23.55亿元，同比增速分别为-7.2%、9.9%、9.1%；净利润分别为2.70亿元、2.99亿元和3.28亿元，同比增速分别为13.9%、10.5%、9.9%；EPS分别为0.71元、0.79元和0.86元，动态PE分别为16.2倍、14.6倍和13.3倍，PB分别为2.1倍、1.9倍、1。倍。我们看好公司在西部建设背景下率先受益基建、房建市场的前端地位和业绩增速及未来工程咨询行业投资占比的提升。给予买入-A的投资评级，6个月目标价为15元，相当于2019年21.1倍的预期市盈率估值。

◆同行业研报摘要◆行业:技术服务

●2024-04-24 百诚医药：业绩强劲增长，持续推进CRO+CDMO一体化布局 (开源证券 余汝意)

●我们看好公司的长期发展，维持原盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为3.94/5.69/8.09亿元，EPS为3.61/5.22/7.43元，当前股价对应PE为19.1/13.2/9.3倍，维持“买入”评级。

●2024-04-24 百诚医药：业绩高增长，协同效应显著 (东海证券 杜永宏,伍可心)

●公司收入端略超预期，利润端受人员增加、固定资产增加等略低于预期，综合考虑，我们适当调整2024/2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.76、5.08、6.71亿元，EPS分别是2.51元、3.45、4.66元，对应PE分别20.0、14.8、11.2倍。维持“买入”评级。

●2024-04-24 诺思格：收入端稳健增长，利润端受股份支付影响短期承压 (开源证券 余汝意)

●考虑下游需求波动及公司费用端压力增加，我们下调2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为1.97/2.47/3.09亿元(原预计2.30/2.95亿元)，EPS为2.05/2.57/3.22元，当前股价对应PE为22.0/17.6/14.0倍。鉴于2023年新签合同金额增速稳健，为未来业绩稳健增长提供保障，维持“买入”评级。

●2024-04-23 华测检测：2024年一季度收入同比增长6.7%，医药医学业务短期承压 (国信证券 吴双)

●公司所处检测行业是长坡厚雪优质赛道，长期确定性强，短期受医药医学业务承压，我们小幅下调2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为10.03/11.84/13.88亿元(2024-2025年前值为10.64/12.33亿元)，对应PE20/17/14倍，维持“买入”评级。

●2024-04-23 谱尼测试：年报点评：业绩持续承压，等待收入向上拐点 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)

●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.54/0.70/0.88元(前值0.67/0.85/-元)。可比公司24年Wind一致预期PE均值为21倍，考虑公司24-26年归母净利CAGR高于可比均值，给予公司24年25倍PE，目标价13.50元(前值16.75元)，维持“增持”评级。

●2024-04-23 华设集团：交通与机场设计咨询龙头，低空新基建与空域管理先行军 (浙商证券 张雷,黄华栋,杨子伟)

●考虑到可比公司估值方差较大，基于审慎考虑，我们给予公司2024年PE估值15倍，对应市值112亿元，目标价16.34元，对应当前市值有71.97%的上涨空间，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-04-23 百诚医药：各项业务蓬勃发展，2024Q1公司业绩延续高增长 (国投证券 马帅,冯俊曦)

●预计公司2024年-2026年的归母净利润分别为3.74亿元、4.88亿元、6.17亿元，分别同比增长37.6%、30.5%、26.3%；预计2024年EPS为3.44元/股，给予当期PE25倍，对应6个月目标价为86.00元/股，给予买入-A的投资评级。

●2024-04-23 诺思格：盈利能力提升+订单持续增长助力长远发展 (信达证券 唐爱金,史慧颖)

●我们预计2024-2026年公司营业收入为8.66/10.39/12.61亿元，同比增长20.04%/20.01%/21.33%；归母净利润分别为1.85/2.09/2.61亿元，同比增长13.74%/13.24%/24.54%，对应2024-2026年PE分别为23/20/16倍。

●2024-04-23 苏交科：季报点评：加速推进数字化，布局低空经济 (华泰证券 方晏荷,黄颖)

●可比公司24年Wind一致预期均值33xPE，考虑到公司数字化业务及低空经济布局领先同行设计院，同时基础设施有望先行，认可给予公司24年36xPE，调整目标价至10.55元(前值7.33元)，维持“增持”评级。

●2024-04-23 百诚医药：2023年年报&2024年一季报点评：仿制药CRO龙头持续高增长，长期业绩确定性较强 (民生证券 王班)

●百诚医药是国内特色仿制药CRO龙头，为客户提供仿制药开发、一致性评价及创新药开发等一体化服务。我们预计2024-2026年公司实现收入为13.74/18.27/23.94亿元，同比增长35.0%/33.0%/31.0%，归母净利润为3.75/5.10/6.80亿元，对应PE为20/15/11倍，维持“推荐”评级。