◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-09-12 浙江正特：半年报点评：体现差异化制造(产品)逻辑
(天风证券 孙海洋)
- ●与
- ●2025-08-29 浙江正特：业绩增长受益于星空篷产品火爆
(华西证券 唐爽爽)
- ●我们分析，(1)短期来看，老产品如折叠篷、汽车篷、遮阳伞等已基本筑底，大客户正在恢复补货，25年有望迎来订单复苏，同时公司爆款产品星空篷仍处于增长红利期，有望维持较快增长；新爆款产品试销售取得积极反馈，储物箱、家具套组等上市后获得消费者和大客户高度认可，有望带来新增量；(2)中期来看，公司IPO募投项目产能逐步释放，且伴随智能化改造及原材料费用下降，毛利率有望提升；(3)长期来看，公司成长驱动在于星空篷替代木制产品、渗透率进一步提升，电商渠道拓展，以及客户采购份额提升。考虑到星空篷快速拓展线下门店，上调25-27年收入预测14.66/16.95/19.41亿元至15.37/18.37/21.41亿元；考虑到关税影响及季节性波动，维持25-27年归母净利预测0.98/1.22/1.45亿元；对应维持25-27年EPS预测0.89/1.11/1.31元。2025年8月29日收盘价55.29元对应25-27年PE分别为62/50/42X，维持“买入”评级。
- ●2025-05-09 浙江正特：年报点评报告：基于星空篷廊架核心爆款，实施“1+N”产品延伸
(天风证券 孙海洋)
- ●考虑宏观消费环境不确定性以及公司海外业务拓展带来的费用增加，我们调整盈利预测，预计公司25-27年归母净利分别为0.8/1.1/1.4亿(25-26年前值为1.1/1.6亿元)，EPS分别为0.71/0.96/1.29元，对应PE分别为45/34/25x。
- ●2025-04-28 浙江正特：25Q1业绩接近翻倍，超市场预期
(华西证券 唐爽爽)
- ●维持25-26年收入预测14.66/16.95亿元，新增27年收入预测19.41亿元；维持25-26年归母净利预测0.98/1.22亿元，新增27年净利预测1.45亿元；对应调整25-26年EPS预测0.89/1.11元，新增27年EPS1.32元。2025年4月28日收盘价29.82元对应25-27年PE分别为34/27/23X，维持“买入”评级。
- ●2024-11-30 浙江正特：跨境电商助力海外拓展
(天风证券 孙海洋)
- ●基于24Q1-3业绩表现，目前宏观消费环境存在不确定性，出口关税不确定性；我们调整盈利预测，预计公司24-26年EPS分别为0.5元、1.0元以及1.4元(原值为1.01/1.22/1.43元/股)，PE分别为51X、28X以及19X。
◆同行业研报摘要◆行业:建材家具
- ●2026-04-28 欧派家居：年报点评：深耕大家居战略，品牌国际影响力持续提升
(银河证券 陈柏儒,韩勉)
- ●公司为家居行业龙头企业，大家居战略稳步推进，我们看好公司的长期成长性。预计公司26-28年EPS分别为3.76/4.04/4.16元，4月27日收盘价47.0元对应PE分别为12/12/11X，维持“推荐”评级。
- ●2026-04-27 永艺股份：年报点评：看好26年营收提速及利润率修复
(华泰证券 樊俊豪,刘思奇)
- ●华泰证券略下调2026–2027年盈利预测，并新增2028年预测，预计2026–2028年归母净利润分别为3.08亿元、3.74亿元和4.46亿元。基于公司全球化产能布局(中国、越南、罗马尼亚)、外销基本盘稳固及内销自主品牌持续推进，给予2026年15倍PE，目标价13.95元，维持“增持”评级。
- ●2026-04-27 永艺股份：26Q1业绩向好，自主品牌建设卓有成效
(华安证券 徐偲,余倩莹)
- ●公司加快推进从“外销代工模式为主”向“内外销并重、自主品牌和ODM模式并重”的战略转型，随着新业务逐步爬坡，同时老业务也有望继续改善，预计后续业绩有望继续增长。我们预计公司2026-2028年营收分别为55.72/62.07/67.43亿元，分别同比增长14.1%/11.4%/8.6%；归母净利润分别为3.08/3.77/4.44亿元，分别同比增长32.5%/22.3%/17.7%；EPS分别为0.93/1.14/1.34元，对应PE分别为11.85/9.69/8.23倍。维持“买入”评级。
- ●2026-04-26 欧派家居：Q4业绩承压深挖内潜，高分红&高现金延续
(华福证券 李宏鹏,李含稚)
- ●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为20.7亿元、21.9亿元、23.2亿元(上期预测26-27年分别为26.7亿元29.1亿元，根据年报调整上期预测)，增速分别为+3.8%、+5.5%、+6.1%，目前股价对应26年PE为14X。截至25年底账面净现金约100亿，扣现金PE约9X。公司作为行业龙头，管理层高度危机意识，终端渠道强执行力，持续引领商业模式变革，维持“买入”评级。
- ●2026-04-26 永艺股份：26Q1略超预期，内外销双轮驱动
(华福证券 李宏鹏,汪浚哲)
- ●受地缘冲突与通胀影响，我们小幅下调公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利分别3.22/4.19/5.3亿元（26~27年原为4.31/5.15亿元），同比+38%/30%/26%。公司拥有国内+越南+罗马尼亚的全球化产业布局，加速开拓新品，向内外销并重转型，有望打开第二增长曲线，维持“买入”评级。
- ●2026-04-25 欧派家居：年报点评：分红比例提升，需求磨底待改善
(华泰证券 樊俊豪,刘思奇)
- ●考虑到终端需求有待复苏，我们下调公司盈利预测，预计26-28年归母净利润为23.27/25.29/27.24亿元(26/27年较前值分别下调13.7/13.0%)，对应EPS为3.82/4.15/4.47元。参考可比公司26年Wind一致预期PE均值为14倍，考虑到公司大家居战略领先，同时积极推动组织变革、管理能力优秀，给予公司26年16倍PE，给予目标价61.12元(前值66.45元，基于26年15倍目标PE，行业可比估值13倍)，维持“增持”评级。
- ●2026-04-24 顾家家居：内贸逆势正增、外贸增速亮眼，经营性盈利能力稳步提升
(长城证券 郭庆龙,谭鹭)
- ●公司为软体家具行业领先者，内销坚定零售转型战略，效果显著，业绩企稳回升；外销坚定全球化布局，具备越南、墨西哥、美国、印尼(在建)等海外生产基地，并通过跨境电商及OBM业务开拓新增长极。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为20.31/23.07/25.73亿元，对应PE依次为12.2/10.8/9.7倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2026-04-24 顾家家居：年报点评报告：延续优质稳健成长
(天风证券 孙海洋,张彤)
- ●维持“买入”评级。公司内贸深化零售转型初见成效，外销多业务模式共振，我们预计26-28年归母净利润分别为20.8/23.3/25.7亿元，对应PE分别为12X/11X/10X。
- ●2026-04-23 顾家家居：坚定推动零售转型，经营超额显著
(浙商证券 史凡可,傅嘉成)
- ●顾家在行业承压背景下，坚定推进零售转型、产品创新，以系统赋能构筑了穿越周期的坚实底气，经营超额明显，26年看好关税风险逐步降低、内销竞争力在强化，看好再创佳绩，持续推荐。预计公司26-28年收入213.76亿(+6.58%)、227.56亿(+6.46%)、243.71亿(+7.10%)，归母净利润20.73亿(+15.78%)、22.12亿(+6.71%)、23.92亿(+8.14%)，对应PE为12.07X、11.31X、10.46X，维持“买入”评级。
- ●2026-04-23 顾家家居：向外看、结构增长，向内求、系统优化
(信达证券 姜文镪,李晨)
- ●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为20.9/23.2/26.0亿元，对应PE为12.0X/10.8X/9.6X。