多利科技(001311)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-05-06 多利科技：2024Q1利润率环比改善，管理持续优化 (招商证券 汪刘胜,陆乾隆)

●公司是国内冲压零部件头部企业，经营能力突出，一季度收入略微下降，但是盈利水平依旧稳健，随着行业季节性回暖、我们预计公司营收仍将实现稳步增长，预计2024、2025、2026年盈利6.05、7.03、7.65亿元，分别对应11.7、10.1、9.2X PE，继续强烈推荐。

●2024-05-05 多利科技：季报点评：2024Q1盈利改善明显，轻量化业务发展向好 (国盛证券 丁逸朦,刘伟)

●预计2024-2026年，公司收入分别为47/55/66亿元，归母净利润分别为6.2/7/8.3亿元，对应PE分别为12/10/9倍，维持“买入”评级。

●2024-05-01 多利科技：季报点评：Q1盈利能力改善明显，静待产能释放 (华泰证券 宋亭亭)

●我们预计公司2024-2026年EPS分别为3.33、4.08、4.68元，可比公司24年Wind一致预期PE均值为14倍，给予公司24年14倍PE，目标价46.62元，维持“买入”评级。

●2024-04-26 多利科技：2023年报点评：公司业绩稳中有增，一体化压铸有待放量 (西南证券 郑连声)

●预计公司2024-2026年EPS为3.18/3.78/4.49元，对应PE为12/10/8倍，未来三年归母净利润年复合增速达18.41%，维持“买入”评级。

●2024-04-24 多利科技：年报点评：关注一体化压铸放量 (海通证券 刘一鸣,张觉尹)

●预计公司2024/25/26年营收46/56/65亿元，归母净利润6.1/7.3/8.3亿元，EPS为3.31/3.97/4.52元，对应2024年4月24日收盘价，分别为11/9/8倍PE。参考可比公司，给予公司2024年13-14倍PE，对应合理价值区间为42.98-46.29元。维持“优于大市”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2024-05-08 宇通客车：4月产销再超预期，旅游需求旺盛催化显著 (东吴证券 黄细里)

●我们维持公司2024-2026年营业收入为347/414/499亿元，同比+28%/+19%/+20%，维持归母净利润为29.7/39.8/49.5亿元，同比+63%/+34%/+24%，对应EPS为1.3/1.8/2.2元，对应PE为20/15/12倍，维持“买入”评级。

●2024-05-08 上汽集团：季报点评：新能源和出口亮眼，2024Q1经营业绩稳健 (国联证券 高登)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为7447/7784/8228亿元，同比增速分别为2.55%/4.52%/5.7%，归母净利润分别为157/172/185亿元，同比增速分别为11%/10%/8%，EPS分别为1.35/1.49/1.6元/股，CAGR-3为10%。鉴于公司加速新能源转型，持续布局海外市场，并改善合资经营质量，建议持续关注。

●2024-05-08 华域汽车：季报点评：24Q1承压，强势板块支撑长期价值 (海通证券 刘一鸣)

●我们预计：华域汽车2024/25/26年营收达到1762/1825/1891亿元，归母净利润75/81/88亿元，对应EPS为2.39/2.57/2.8元。2024年5月7日收盘股价对应PE约为6.9/6.4/5.9倍。我们认为公司智能电动化配套在稳步推进，给予公司2024年合理PE范围为8-10倍，对应合理价值区间为19.16-23.95元。维持“优于大市”评级。

●2024-05-08 长安汽车：系列点评八：深蓝G318上市在即，华为合作稳步推进 (民生证券 崔琰)

●我们看好公司电动智能转型，叠加华为智能化赋能，调整盈利预测，预计2024-2026年收入分别为1,830/2,086/2,346亿元，归母净利润分别为80.1/105.0/134.5亿元，EPS分别为0.81/1.06/1.36元，对应2024年5月7日14.46元/股的收盘价，PE分别为18/14/11倍，维持“推荐”评级。

●2024-05-08 长安汽车：新能源、海外同比高增，与华为合作顺利推进 (平安证券 王德安,王跟海)

●我们维持公司2024-2026年净利润预测为44.8亿/63.4亿/79.5亿元。公司是国有车企中新能源转型的领导者，此外公司积极拥抱华为，阿维塔和深蓝搭载华为的解决方案，竞争力持续提升，同时公司也是目前明确参与华为新设立的智能化解决方案公司的车企，因此我们维持公司“强烈推荐”评级。

●2024-05-08 赛力斯：跨越盈亏平衡，智选车开启新成长 (信达证券 陆嘉敏)

●新M7销量增长加速规模效应显现，M9于2月底开始交付，展望Q2公司净利润有望持续高增，继续看好华为产业链放量机遇。我们预计公司2024-2026年实现营收1445/1744/2031亿元，实现归母净利润41/62/88亿元。

●2024-05-08 长安汽车：4月出口+新能源自主销量同比高增，新车周期强势 (东吴证券 黄细里,杨惠冰)

●我们维持公司2024-2026年盈利预测，归母净利润为84/111/127亿元，分别同比-25%/+31%/+15%，对应EPS分别为0.85/1.11/1.28元，对应PE分别为17/13/11倍，维持长安汽车“买入”评级。

●2024-05-07 继峰股份：年报点评：经营稳步改善，座椅开拓宝马进军全球 (华泰证券 宋亭亭)

●我们下调24-25年归母净利预测，预计公司24-26年归母净利分别为4.35/10.20/13.82亿元(前值24-25年5.82/10.40亿元)。可比公司24年iFind一致预期PE均值为31.3倍，考虑公司未来业绩有高成长性，给予其50%的可比估值溢价，24年46.9倍PE，目标价16.11元(前值11.97元)，维持“买入”评级。

●2024-05-07 长安汽车：华为引望投资合作进展顺利，智能化稳定发展 (东吴证券 黄细里,杨惠冰)

●我们维持公司2024-2026年盈利预测，归母净利润为84/111/127亿元，分别同比-25%/+31%/+15%，对应EPS分别为0.85/1.11/1.28元，对应PE分别为17/13/12倍，维持长安汽车“买入”评级。

●2024-05-07 银轮股份：季报点评：业绩符合预期，北美地区已实现盈利 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●公司发布2023年报及2024年一季报。2023年，公司营收110亿元，同比+30%；归母净利润6.1亿元，同比+60%；销售毛利率21.6%，销售净利率6.4%。2024Q1，公司营收29.7亿元，同比+16%；归母净利润1.9亿元，同比+51%；销售毛利率21.6%，销售净利率7.1%。预计公司24-26年归母净利润分别为8.8/11.4/14.0亿元，对应PE分别为19/14/12倍。