华纬科技(001380)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-05-03 华纬科技：弹簧稳健增长叠加稳定杆上量，产能扩张下业绩持续释放 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,毛yan玄)

●考虑到公司产能投放节奏，调整24/25年公司预测营收为15.67/20.24亿元(前值为18.3/24.8亿元)，同比+26.1%/+29.1%，归母净利润为2.02/2.61亿元(前值为2.47/3.47亿元)，同比+23.1%/+29.3%，新增26年预测，预计26年公司营收为22.79亿元，同比增速+12.6%，实现归母净利润2.90亿元，同比增速+11.2%，对应24/25/26年PE分别为18.4/14.2/12.8X，维持“买入”评级。

●2024-04-17 华纬科技：2023年报点评：业绩稳健增长，产能释放带动发展 (东方财富证券 周旭辉)

●我们预计2024-2026年公司营业收入分别为1568.13/1908.68/2235.67亿元，分别同比+26.15%/+21.72%/+17.13%，归母净利润分别为223.74/273.68/319.13亿元，分别同比+36.37%/+22.32%/+16.61%，对应PE为15/12/11倍，EPS为1.74/2.12/2.48，首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2024-04-14 华纬科技：国内汽车弹簧领军企业，乘新能源东风量利齐升 (天风证券 孙潇雅,王彬宇)

●预计2024-2026年公司整体营业收入有望达15.3/19.3/24.3亿元，同比增速为23%/26%/26%，归母净利润有望达2.0/2.6/3.2亿元，对应PE为19/15/12X。考虑公司未来悬架、制动弹簧及稳定杆业务的成长性，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-04-11 华纬科技：2023年年报点评报告：业绩同比稳步增长，盈利能力持续提升 (国海证券 戴畅)

●结合公司的最新情况，我们对公司的盈利预测进行相应调整，预计公司2024-2026年实现收入15.30、19.25、23.57亿元，同比增速为23%、26%、22%；实现归母净利润2.0、2.5、3.1亿元，同比增速24%、22%、23%；EPS为1.58、1.93、2.38元，对应PE估值分别为18、15、12倍，看好公司未来的成长与发展，维持“买入”评级。

●2024-04-11 华纬科技：下游景气叠加产品产能稳步释放，公司业绩增长符合预期 (华金证券 李蕙)

●公司2023年业绩表现符合预期。展望2024年，稳定杆作为汽车悬架系统的另一重要零件，伴随重要客户突破，渗透有望加速；同时，下游景气及公司产能稳步扩张有望支撑公司悬架弹簧等产品的销量增长。而拉长周期来看，除主要应用于汽车领域外，公司产品已延伸至工业机器人、工程机械、电气能源、轨道交通等下游应用场景，且机器人及工程机械弹簧产能正在稳步建设中，公司或将受益于新质生产力加速发展。我们预计2024-2026年营业总收入分别为15.28亿元、20.23亿元、25.09亿元，同比增速分别为22.91%、32.44%、23.99%；对应归母净利润分别为1.99亿元、2.67亿元、3.32亿元，同比增速分别为21.22%、34.10%、24.31%；对应EPS分别为1.54元、2.07元、2.57元，对应PE分别为18.3x、13.7x、11.0x，首次覆盖，给予增持-A建议。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2024-05-11 东方电气：2024年一季报点评：扣非归母净利实现增长，订单表现亮眼 (中信建投 朱玥,陈思同)

●预计公司2024、2025、2026年实现营业收入681.2、728.9、774.7亿元，实现归母净利润42.0、49.0、56.8亿元，对应PE分别为13.4、11.5、9.9X，维持“买入”评级。

●2024-05-10 纽威数控：机床产业链系列报告：国内降本增效显著，海外拓展值得期待 (中信建投 吕娟,许光坦)

●海外竞争格局更优，毛利率更具优势，假设2024-2026年毛利率分别为32%/32.5%/33%；预计公司2024-2026年实现归母净利润3.71、4.47、5.63亿元，同比增速分别为16.86%、20.55%、25.89%，对应PE分别为17、14、11倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-05-10 东方电气：高端能源装备核心供应商，六电并举受益能源转型 (华源证券 刘晓宁)

●双碳目标下，能源转型为上游具有技术优势的设备企业带来广阔发展空间。我们预计公司2024-2026年净利润分别为41.7亿、49.9亿、56.9亿，同比增速分别为17.6%、19.5%、14.1%，公司当前股价对应PE分别为13倍、11倍、9倍，考虑公司在储能、氢能等新兴领域的拓展，维持“买入”评级。

●2024-05-10 铂力特：营收利润保持高速增长，工业机械收入显著提升 (兴业证券 石康,李博彦,董昕瑞)

●我们根据最新财报调整盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.98/4.76/6.86亿元，EPS分别为1.55/2.48/3.57元/股，对应2024年5月8日收盘价PE为52.2/32.7/22.7倍，维持“增持”评级。

●2024-05-10 国机精工：2023年报及2024年一季报点评：2024Q1扣非利润超预期，历史包袱减少轻装上阵 (中信建投 吕娟,许光坦)

●预计公司2024-2026年实现归母净利润3.63、4.64、6.20亿元，同比增速分别为40.27%、27.83%、33.63%，对应PE分别为17、13、10倍，维持“买入”评级。

●2024-05-09 凌霄泵业：季报点评：一季度业绩向好，海外订单回暖 (天风证券 朱晔)

●考虑到海外市场需求恢复不及预期，我们适当下调了公司的盈利预测。预计公司24-26年归母净利润分别为4.55/5.15/5.72亿元(24-25年前值为5.26/5.56亿元)，对应PE分别为18/15/14X，维持公司“买入”评级！

●2024-05-09 国机精工：贸易业务缩减聚焦主业，经营质量持续优化 (东北证券 刘俊奇)

●近期公司发布2024年一季报，2024Q1公司实现营业收入6.36亿元，同比约+3.04%；归母净利润0.86亿元，同比+14.88%。预计公司2024-2026年净利润分别为3.39亿，4.26亿和5.12亿，对应PE分别为18x、15x、12x，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-05-09 铂力特：民品业务快速增长，看好公司长期发展 (华泰证券 李聪,朱雨时,田莫充)

●公司23年实现营收12.32亿元(yoy+34.24%)，归母净利1.42亿元(yoy+78.11%)。考虑到3D打印在各领域处于1到N的高速渗透阶段，公司或通过主动降价让利实现收入扩张，我们下调公司3D打印定制化服务毛利率预测值，预计公司24-26年归母净利润分别为3.20/4.97/6.74亿元(2024-2025年前值为4.47/7.02亿元)。可比公司24年Wind一致预期PE均值为41倍，考虑到铂力特主营业务收入全部由增材制造业务贡献，且材料-设备-制品全产业链覆盖，“增材属性”强于可比公司，给予公司24年55倍PE，目标价90.75元(按新股本折算，前值为124.29元)，“买入”。

●2024-05-09 长龄液压：2023年报&2024年一季报点评：业绩基本符合预期，“工程机械+光伏”双轮驱动助力穿越周期 (东方财富证券 周旭辉)

●公司基于零部件制造领域多年经验及技术积累，打造“工程机械+光伏”双轮驱动业务格局，助力自身穿越本轮工程机械底部周期。我们预计公司2024-2026年营收分别为10.79/11.95/12.74亿元；归母净利润分别为1.53/1.79/2.04亿元；对应EPS分别为1.06/1.24/1.42元/股；对应PE分别为21.75/18.60/16.30倍，维持“增持”评级。

●2024-05-09 新强联：2023年报&2024年一季报点评：风电业务稳健增长，其他业务快速成长 (中原证券 刘智)

●我们预测公司2024年-2026年营业收入分别为32.66亿、37.45亿、42.13亿，归母净利润分别为4.14亿、4.88亿、5.52亿，对应的PE分别为18.31X、15.54X、13.74X。维持公司“买入”评级。