广合科技(001389)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-04 广合科技：26Q1业绩高增，AI驱动产品结构升级 (华安证券 李美贤)

●我们预计2026-2028年公司营业收入为90.67/139.06/215.46亿元(26-27年前值74.98/100.58亿元)，归母净利润为20.27/31.93/51.84亿元(26-27年前值15.14/20.59亿元)，对应EPS为4.29/6.76/10.97，对应PE为38.06/24.16/14.88x，维持“买入”评级。

●2026-04-29 广合科技：26Q1再高增，AI拓展顺利后续持续高增 (中泰证券 王芳,刘博文)

●考虑到AI持续高景气，我们预计公司2026/2027/2028年净利润为20.32/31.89/51.44亿元（此前预计2026/2027/2028年归母净利润为18.64/30.34/43.95亿元），按照2026/4/29收盘价，PE为38.1/24.3/15.1倍，维持“买入”评级。

●2026-04-27 广合科技：产品结构升级，算力PCB进入高速成长期 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●2025年实现营收54.85亿元，同比增长46.89%，实现归母净利润10.16亿元，同比增长50.24%。我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为85/130/185亿元，归母净利润分别为19/30/45亿元，维持“买入”评级。

●2026-03-30 广合科技：25年业绩高增，AI拓展顺利后续持续高增 (中泰证券 王芳,刘博文)

●考虑到AI持续高景气，我们预计公司2026/2027/2028年净利润为18.64/30.34/43.95亿元(此前预计26/27年归母净利润为18.55/28.28亿元)，按照2026/3/29收盘价，PE为29.1/17.9/12.3倍，维持“买入”评级。

●2026-03-30 广合科技：浙商重点推荐||广合科技·王凌涛 (浙商证券 高宇洋,王凌涛,厉秋迪,沈钱,赵洪,程宇婷,田发祥)

●预计2026-2028年，广合科技营业收入分别为83.2亿、131.2亿和178.7亿元，归母净利润分别为20.56亿、32.61亿和44.03亿元。根据2026年3月30日收盘价计算，对应PE分别为26.96倍、17.00倍和12.59倍。公司兼具行业趋势受益属性与个体成长属性，具备中长期投资价值，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-05-06 航天电器：防务互连与驱动核心供应商，AI算力开辟新增长极 (国信证券 李聪,石昆仑)

●公司未来3年处于快速成长期，预计2026-28年归母净利润3.87/5.39/6.10亿元，EPS分别为0.85/1.18/1.34元，我们认为公司股票合理估值区间在67-81元之间，2026年动态市盈率在74-89倍。考虑公司在AI领域的突破进展，给予“优于大市”评级。

●2026-05-06 传音控股：2026Q1盈利明显改善，扩品类与移动互联业务高增 (开源证券 陈蓉芳,张威震)

●鉴于公司整体利润修复仍需时间，我们下调公司2026/2027盈利预测(原值为44.82/59.2亿元)，并新增2028年盈利预测，预计公司2026/2027/2028年归母净利润为28.77/40.23/55.20亿元，当前股价对应PE为23.1/16.5/12.0倍。我们认为AI手机和中高端化趋势未来有望持续修复公司手机业务盈利水平，家电、储能、电动车等扩品类业务长期空间广阔，高毛利率的移动互联业务占比提升有望带来更多利润弹性，看好公司长期发展，维持“买入”评级。

●2026-05-06 顺络电子：2026Q1毛利率阶段承压，AIDC业务未来可期 (开源证券 陈蓉芳,张威震,刘琦)

●面对原材料价格上涨，公司通过内部提效降本、利用前期库存平缓成本压力、以及与客户协商提价等举措应对，我们认为公司2026Q1盈利水平为阶段承压，后续季度有望得到改善，维持公司2026/2027年盈利预测，新增2028年盈利预测，预计公司2026/2027/2028年归母净利润为13.08/16.26/20.30亿元，当前股价对应PE为20.9/16.8/13.5倍，我们持续看好公司AI钽电容、芯片电感、TLVR电感等品类在AI服务器和数据中心等领域的成长空间，维持“买入”评级。

●2026-05-05 浪潮信息：2025年年报及2026年一季报点评：AI算力需求驱动，利润情况改善 (西部证券 郑宏达,李想)

●考虑到公司在服务器领域的产品和技术积累，我们预计公司2026年-2028年归母净利润为39.78亿元、53.51亿元、71.62亿元，分别同比增长64.9%、34.5%、33.8%，维持“买入”评级。

●2026-05-05 福晶科技：光学晶体主业全球领先，旋光片与至期光子重塑成长估值 (东北证券 李玖,武芃睿,张禹,叶怡豪)

●预计公司2026E-2028E收入18.48/26.33/35.27亿元，归母净利润4.74/6.27/8.42亿元，给予“买入”评级。

●2026-05-05 深南电路：算力驱动高歌猛进，载板突破开启新篇 (东北证券 李玖,张禹,尚靖)

●我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为54.40/74.92/99.69亿元，对应PE分别为39/28/21倍，伴随公司在海内外算力客户的积极拓展以及AI算力产能快速扩张，公司有望实现快速增长，维持“买入”评级。

●2026-05-05 天岳先进：1Q26毛利率由负转正至19.12%，全球市占率持续提升 (国信证券 叶子,胡慧,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)

●中长期我们看好公司在碳化硅衬底的领先身位及碳化硅材料的多维拓展空间，考虑产品价格下降幅度高于预期，下调产品毛利率与单价，预计公司26-28年归母净利润0.63/2.83/3.76亿元(26-27年前值：4.64/6.38亿元)，对应26-28年PE分别为782/173/130倍，维持“优于大市”评级。

●2026-05-05 安克创新：26Q1：基础夯实，向上弹性可期 (华安证券 邓欣,韦香怡)

●我们预计公司26-28年营业收入377/451/529亿元，同比增长23.5%/19.6%17.4%；归母净利润33/41/47亿元，同比增长29%/24%/16%，当前对应PE分别21/17/14倍，维持“买入”评级。

●2026-05-05 紫光股份：公司业绩高增，AI解决方案领导者深度受益于算力红利 (华鑫证券)

●预测公司2026-2028年收入分别为1147.15、1332.29、1510.95亿元，EPS分别为0.85、1.10、1.43元，当前股价对应PE分别为37.6、29.1、22.3倍，考虑到公司作为国内全栈ICT领导者有望持续受益于本轮智算建设红利，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-05-05 兴森科技：AI算力驱动业绩反转，mSAP工艺突破赋能高端IC载板放量 (华鑫证券 庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为86.75、103.70、132.27亿元，EPS分别为0.26、0.44、0.76元，当前股价对应PE分别为107.4、63.2、36.6倍，考虑到公司掌握mSAP工艺，后续高端IC载板有望进入放量阶段，首次覆盖，给予“买入”投资评级。