大族激光(002008)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-07 大族激光：2026Q1业绩高速增长，消费电子+算力业务共振 (国海证券 胡剑,李晓康)

●预计2026-2028年公司营收分别为252.08/320.07/384.31亿元，同比分别+34%/+27%/+20%，归母净利润分别为25.01/36.33/45.96亿元，同比分别+110%/+45%/+27%，对应当前股价的PE分别为46、32、25倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-23 大族激光：强大民族，装备世界 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入249/308/388亿元，分别实现归母净利润23/33/47亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-20 大族激光：消费电子与PCB双引擎发力，激光设备龙头再启征程 (国盛证券 佘凌星,钟琳,张一鸣)

●公司受益于消费电子大客户产品创新周期，激光加工、3D打印业务预计大幅增长；AI驱动带来的供应链强劲需求，公司AI算力PCB专用设备份额提升。我们预计公司在2026/2027/2028年分别实现营业收入249/309/372亿元，同比增长33%/24%/20%，实现归母净利润25/37/45亿元，同比增长110%/48%/22%。公司当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为36/24/20X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-20 大族激光：2025年报&2026Q1点评报告：26Q1收入利润高增，AI、3C、新能源开启共振新周期 (浙商证券 邱世梁,王华君,王家艺)

●公司为全球激光智能制造装备龙头，我们看好公司在激光技术研发与高端制造方面的核心能力，目前，公司正处于多重产业景气向上的交汇点。预计2026-2028年公司营收分别为262.0/358.4/438.1亿元，同比增长39.7%/36.8%/22.3%；归母净利润分别为26.8/45.5/55.6亿元，同比增长125.0%/70.0%/22.3%，当前市值对应PE分别为34.3/20.2/16.5X，维持“买入”评级。

●2026-04-19 大族激光：激光设备系列研究：PCB及新能源设备带动营收稳健增长，关注3D打印业务放量进展 (中信建投 许光坦,吴雨瑄)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为19.77、29.38、43.26亿元，同比分别增长66.17%、48.63%、47.22%，对应2026-2028年PE估值分别为45.60x、30.68x、20.84x，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-05-14 电光科技：算力租赁与矿用装备双轮驱动，超智一体打开成长新空间 (华鑫证券 尤少炜,庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为12.80、14.40、16.10亿元，EPS分别为0.27、0.56、0.82元，当前股价对应PE分别为128.6、62.0、42.7倍，考虑到公司算力租赁业务增长迅速，传统业务稳步增长，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-05-13 迈瑞医疗：海外保持增长，国内短期承压 (西部证券 陆伏崴,吕晔)

●预计2026-2028年公司收入366.85、403.76、445.81亿元，同比增长10.2%、10.1%、10.4%；归母净利润88.20、98.70、109.22亿元，同比增长8.4%、11.9%、10.7%；维持“增持”评级。

●2026-05-13 快克智能：2025年报及2026年一季报点评：AI发展带动设备需求增加，2026Q1业绩快速增长 (甬兴证券 李瑶芝)

●公司深耕精密电子组装和半导体封装领域。我们预计公司2026-2028年归母净利润3.06/3.67/4.38亿元，EPS分别为1.20/1.45/1.73元，按4月30日收盘价，对应PE38.92/32.41/27.16倍，我们认为，公司有望受益于AI发展带动的设备需求增加及半导体设备国产替代加速，业绩增长有望加速，维持“买入”评级。

●2026-05-13 英维克：26Q1盈利能力短暂承压，持续拓展海外AI液冷算力市场 (西部证券 陈彤,张璟)

●我们看好公司作为全链条液冷龙头，将深度受益于全球AI算力建设带来的液冷散热需求增长。我们预计公司26-28年归母净利润为14/22/30亿元，维持“买入”评级。

●2026-05-13 芯碁微装：2025年报及2026年一季报点评：PCB与先进封装需求旺盛，助力业绩高速增长 (上海证券 李心语)

●我们预测公司2026-2028年营业收入分别为21.10亿元、28.34亿元和37.45亿元，分别同比增长49.8%、34.3%和32.2%；归母净利润分别为5.09亿元、7.06亿元和9.79亿元，同比增长75.4%、38.8%和38.6%，对应EPS为3.86元、5.36元和7.43元，以2026年5月12日收盘价对应的市盈率为72x、52x和37x，维持“买入”评级。

●2026-05-12 山外山：2025年报及2026年一季报点评：血透设备持续高增，耗材利润率显著改善 (西部证券 陆伏崴,孙阿敏)

●预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为2.09/2.80/3.49亿元，分别同比+43.0%/+34.3%/+24.6%。公司为国内血透设备龙头，耗材构建第二成长曲线，海外业务稳健增长，增长动能充足，维持“买入”评级。

●2026-05-12 瑞鹄模具：装备与零部件双轮驱动，机器人业务打开成长空间 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●短期，公司在手订单饱满，随着装备业务+轻量化零部件放量，公司业绩确定性强。中长期看，公司深度受益汽车轻量化+智能化趋势，装备+机器人技术协同驱动公司长期成长。我们预计公司2026-2028年营收分别为41.84、50.40、59.33亿元；归母净利润分别为4.52、5.25、6.09亿元，EPS分别为2.16、2.51、2.91元，对应26年5月11日收盘价PE分别为16、14、12倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-05-12 华伍股份：盈利能力逐步修复，矿卡制动器打开成长空间 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为14.42、16.60、19.14亿元；归母净利润分别为1.12亿元、1.42亿元、1.75亿元，EPS分别为0.28、0.36、0.44元，对应5月11日收盘价，PE分别为39、31、25倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-05-12 精工科技：2025年年报及2026年一季报点评：布局碳纤维全产业链，碳纤维业务发展显著 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为22.99/29.56/38.06亿元，归母净利润分别为2.47/3.19/4.13亿元，对应EPS为0.48/0.61/0.79元/股，对应PE估值分别为38/30/23倍，维持“增持”评级。

●2026-05-12 快克智能：业绩符合预期，AI服务器类及半导体类设备高速发展 (太平洋证券 张世杰)

●预计公司2026-2028年EPS分别为1.22元、1.62元、2.18元，对应PE为45.86、34.57、25.72倍。考虑到公司业务深度受益于AI产业趋势及半导体设备国产化，维持“买入”评级。