◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2024-03-29 云南锗业：年报点评：23年扭亏为盈，布局高新技术产业
(华泰证券 李斌,马晓晨)
- ●考虑锗部件和半导体材料资产较轻，使用24年公司预测BPS2.21元估算锗资源市值约72.17亿元。锗部件和半导体材料24年净利0.21/0.07亿元，按可比公司Wind一致预期均值PE(24E)给予35/34X，对应市值9.78亿元，总市值81.95亿元，目标价12.55元(前值13.76元)，维持增持评级。
- ●2023-08-24 云南锗业：中报点评：23Q2业绩环比改善，锗战略价值凸显
(华泰证券 李斌,马晓晨)
- ●考虑锗部件和半导体材料资产较轻，使用23年公司预测BPS2.17元近似估算锗资源对应市值，约85.82亿元。锗部件和半导体材料23年净利润0.08/0.03亿元，按可比公司Wind一致预期均值PE(23E)给予32.4/50.0X，对应市值4.04亿元，总市值89.86亿元，目标价13.76元(前值12.66元)，维持增持评级。
- ●2023-06-06 云南锗业：2022年报&2023年一季报点评：锗产品转型增值加速，半导体有望成为增长新引擎
(东方财富证券 周旭辉,程文祥)
- ●我们预计2023-2025年公司营业收入分别为6.98亿元、7.96亿元、9.05亿元；归母净利润分别为0.15亿元、0.26亿元、0.83亿元，对应EPS分别为0.02元、0.04元、0.13元，对应PE分别为459.93倍、256.82倍、81.58倍。鉴于公司未来发展前景良好，且成长明确，产业布局清晰。我们给予“增持”评级。
- ●2023-04-13 云南锗业：年报点评：生产计划积极，转型升级可期
(华泰证券 李斌,马晓晨)
- ●考虑锗部件和半导体材料资产较轻，使用23年公司预测BPS2.18元近似估算锗资源对应市值，约77.24亿元。锗部件和半导体材料23年净利润0.12/0.04亿元，按可比公司Wind一致预期均值PE(23E)给予31.1/44.2X，对应市值5.41亿元，则总市值82.65亿元，目标价12.66元，维持增持评级。
- ●2022-04-01 云南锗业：年报点评：业务转型升级仍值得期待
(华泰证券 李斌,马晓晨)
- ●21年公司实现营收5.56亿元(yoy-16.95%)；归母净利0.14亿元(yoy-38.31%)，业绩低于我们此前预期主要因部分产品产销下降。我们根据公司22年生产计划下调相关产品产销预期，预计公司22-24年归母净利润为0.27/0.37/0.48亿元(前值0.66/0.80/-亿元)。采用分部估值法，鉴于锗价已回升至12Q2/18Q1水平，两阶段公司PB均值为5.38/5.43，取二者均值给予锗资源业务PB5.41X。考虑锗部件和半导体材料资产较轻，使用22年公司预测BPS2.29元近似估算锗资源对应市值，约80.91亿元。锗部件和半导体材料22年净利润0.16/0.09亿元，按可比公司Wind一致预期均值PE(22E)给予19.7/45.8X，对应市值7.28亿元，则总市值88.19亿元，目标价13.50元(前值15.15元)，维持增持评级。
◆同行业研报摘要◆行业:有色金属
- ●2024-04-29 章源钨业：2023年年报点评：矿山受益钨价上涨，期待刀具业务持续放量
(民生证券 邱祖学,孙二春)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.14/2.87/3.57亿元，对应现价，2024-2026年PE依次为37/28/22倍，维持“推荐”评级。
- ●2024-04-29 怡球资源：量价齐跌致23年净利下滑65%，马来项目将成业绩增长点
(德邦证券 翟堃,张崇欣)
- ●我们预计公司2024-2026年实现营收分别为87.7/111.0/162.6亿元；实现归母净利3.5/4.8/7.7亿元，同比增速分别为+161.2%、+37.0%、+61.5%；实现EPS分别为0.16/0.22/0.35元。截至2024年4月26日收盘，对应2024-2026年PE分别为17.25x、12.59x、7.79x，维持“增持”评级。
- ●2024-04-28 博威合金：2023年归母净利润翻倍，重点项目稳步推进
(国信证券 刘孟峦)
- ●预计公司2024-2026年营业收入为203.33/221.51/251.14亿元，同比增速+14.51%/+8.94%/+13.38%；归母净利润14.93/17.64/20.15亿元，同比增速+32.88%/18.12%/14.28%；摊薄EPS为1.91/2.26/2.58，当前股价对应PE为9.6/8.1/7.1x。考虑到公司在国内铜合金新材料方面做到了行业领先，新能源业务也抓住美国市场保持高速增长，维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 神火股份：2024Q1点评：煤价拖累Q1业绩表现，煤铝供需紧平衡、价格不悲观
(西部证券 刘博,滕朱军)
- ●我们预计2024-2026年公司EPS分别为2.73、2.85、2.96元，PE分别为8、8、8倍，维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 明泰铝业：23&24Q1以量补价，义瑞新材项目推进
(德邦证券 翟堃,张崇欣)
- ●根据加工费以及公司远期产销量目标，我们预计公司2024-2026年营收分别为339/383/385亿元，归母净利分别为14.7/16.5/16.7亿元，对应EPS为1.18//1.32/1.34元，2024年4月26日收盘价对应PE分别为10.80x/9.63x/9.52x，维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 华钰矿业：锌价下降致主力矿山业绩下滑，塔金产量完全释放后业绩有望迈上新台阶
(德邦证券 翟堃,张崇欣)
- ●我们预计公司2024-2026年实现营收分别为19.4/24.6/24.6亿元；实现归母净利2.7/3.7/3.7亿元；实现EPS分别为0.35/0.47/0.47元。截至2024年4月26日收盘对应2024-2026年PE分别为27.5x、20.4x、20.3x，维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 宝钛股份：2024年一季报点评：内外双需齐驱动，公司盈利能力逐步上修
(西部证券 杨雨南)
- ●我们预计公司24-26年营业收入78.28/88.66/93.53亿元，归母净利润6.88/8.22/9.17亿元。公司在钛合金领域具备较好的市场基础，军需及民用双轮驱动，叠加海外市场需求共振，将有望推动盈利能力增强，我们给出“增持”评级。
- ●2024-04-28 天山铝业：季报点评：产业链一体化优势明显，归母净利润环比提升
(天风证券 刘奕町)
- ●美联储降息预期下，铝价亦存在利好支撑。由于铝价上涨及公司营运成本下降，我们将公司24/25年归母净利润由34.3/36.6亿元上修，预计24-26年归母净利润为36.3/41.2/43.5亿元，对应PE为10/8/8倍，较同行业公司处于较低水平，维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 锡业股份：业绩稳步提升，锡价仍在上行
(德邦证券 翟堃,张崇欣,高嘉麒)
- ●4月锡价上行明显，伴随供给收紧预期及下游行业数据优异，预计锡价将维持坚挺。预计公司2024-2026年归母净利润分别为19、23、25亿元。维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 和胜股份：年报点评：业绩承压，看好CTP/CTC结构件放量
(华泰证券 申建国,边文姣,陈爽)
- ●考虑到下游市场需求增速放缓且竞争激烈，我们下调公司电池结构件出货假设，预计公司24-26年对应EPS分别为0.87/1.14/1.33元(24-25年前值1.22/1.60元)。参考可比公司Wind一致预期下24年平均PE15倍，考虑到公司配套下游客户发展电池车身一体化、持续赋能公司增长，给予公司24年PE19倍，对应目标价16.62元(前值19.91元)，维持“增持”评级。