西陇科学(002584)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-09-22 西陇科学：国内化学试剂龙头，布局医疗和“互联网+”领域 (海通证券 刘威)

●公司积极布局医疗和“互联网+”领域，战略转型不断推进，预计公司17-19年净利润为1.07亿元、1.41亿元、1.69亿元，对应EPS分别为0.18元、0.24元、0.29元。由于公司拓展业务仍处于调整阶段，短期利润还未释放，给予18年70倍PE，对应目标价16.8元，给予“增持”评级。

●2017-06-13 西陇科学：国内最大本土化学试剂供应商，体外诊断产业链延伸 (海通证券 刘威)

●预计公司17-19年净利润为0.81亿元、1.39亿元、1.69亿元，对应EPS分别为0.14、0.24、0.29元，由于公司拓展业务仍处于调整阶段，首次覆盖暂不评级。

●2016-05-25 西陇科学：布局基因测序，加码体外诊断 (国元证券 李朝松)

●维持“买入”评级：公司积极布局体外诊断试剂市场，2014年收购福建新大陆生物技术股份有限公司75%的股权进军体外诊断试剂领域，又于今年4月份收购了新大陆剩余的25%的股权，将其变为公司全资子公司。现在公司又收购了Fulgent公司15%的股权并设立福君基因生物科技有限公司，布局基因检测，将把国际一流水准的基因诊断服务引入国内。除了体外诊断，公司在医疗这一业务版块还成立了西陇(上海)医疗科技有限公司代理国际大品牌的销售，西陇(上海)医疗去年成立半年就达到了8000万的营收。预计公司今年医疗版块将公司利润3000万以上，同比将增长1倍以上。2016-2018年预计公司EPS为0.254、0.370、0.479元，维持“买入”评级。

●2016-05-18 西陇科学：医疗业务将大爆发，传统业务探索电商模式 (国元证券 李朝松)

●公司积极布局体外诊断业务，医疗版块将大爆发，未来还将围绕精准医疗进一步布局。传统业务稳增长，探索电商模式。我们认为公司医疗版块今年将大爆发，贡献公司20%-30%的利润。预计公司2016-2018年EPS为0.254、0.3709、0.479元，给予“买入”评级。

●2016-04-26 西陇科学：一季度业绩符合预期，发力布局体外诊断试剂 (太平洋证券 张学,杨林)

●我们预测公司2016年和2017年EPS分别为0.58元和0.69元，对应2016年4月26日收盘价(37.47元)PE分别为64X和54X，医疗器械板块的引入及电商平台销售方式的转型，将为公司未来贡献重要业绩增量，同时IVD细分领域外延式并购帮助公司加速转型的同时将提升公司估值水平，继续维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-04-29 亚钾国际：钾肥景气旺盛，公司产能稳步提升 (中信建投 杨晖,郑轶)

●及核心投资观点：我们预测公司2026-2028年的归母净利润分别为31.82/43.63/49.43亿元，EPS分别为3.44/4.72/5.35元，对应当前PE分别为15.37x/11.21x/9.89x。我们看好公司持续夯实规模及成本优势，提升盈利能力和综合竞争力。

●2026-04-29 万华化学：业绩中枢抬升，静待二季度聚氨酯业务利润释放 (中信建投 陈俊新,杨晖)

●我们预测公司2026、2027、2028年净利润分别为184.63亿、201.46亿、247.00亿元，对应PE15.18、13.91、11.35倍，给予2026年20x目标PE对应目标价118元，维持“买入”评级。

●2026-04-29 桐昆股份：涤纶长丝盈利修复，浙石化投资收益高增 (国信证券 杨林,余双雨)

●地缘冲突导致国际油价大幅上行，涤纶长丝售价快速提升且公司存在库存收益，叠加浙石化投资收益贡献增量，我们上调公司2026-2027年盈利预测，新增2028年盈利预测，即2026-2028年归母净利润预测为34.63/35.21/36.79亿元(原2026-2027年为22.47/22.88亿元)，对应EPS为1.44/1.46/1.53元，当前股价对应PE为14.6/14.3/13.7X，维持“优于大市”评级。

●2026-04-29 云天化：2026年一季报点评：Q1业绩同环比增长，磷矿资源储量国内领先 (国海证券 董伯骏,李娟廷)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为537、540、547亿元，归母净利润分别为54、57、61亿元，对应PE分别12、11、11倍，公司是磷化工龙头企业，磷矿石资源优势显著，维持“买入”评级。

●2026-04-29 巨化股份：季报点评：产品价格涨势向好，公司业绩保持强劲增势 (平安证券 陈潇榕,马书蕾)

●我们预计2026-2028年公司有望实现归母净利润53.07亿元、60.77亿元、70.39亿元(较原值保持不变)，对应2026年4月28日收盘价PE分别为18.4倍、16.1倍、13.9倍。制冷剂供需格局向好，产品价格有高位探涨趋势，公司作为国内氟产品领先供应商，将在行业上行周期中实现较为强劲的业绩增长和盈利能力的进一步提升，因此维持“推荐”评级。

●2026-04-29 三友化工：粘胶短纤板块较强运行，多板块产品价格具备弹性 (中邮证券 刘海荣,刘隆基)

●null

●2026-04-29 恒力石化：美制裁恒力炼化的影响有限，公司仍将实现稳健运行 (开源证券 金益腾,宋梓荣,蒋跨跃)

●我们认为美国对公司子公司的制裁影响有限，持续看好公司稳健运行的能力。我们维持前期盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为137.43、167.61、228.19亿元，EPS分别为1.95、2.38、3.24元，当前股价对应PE分别为11.0、9.1、6.7倍，维持“买入”评级。

●2026-04-29 荣盛石化：炼化及聚酯盈利显著改善，2026年一季度业绩大幅增长 (国信证券 杨林,张歆钰)

●公司所属行业当前处于景气度逐步改善的阶段，随着炼油端产能逐步稳定，需求端不断增长，公司PX-PTA-聚酯链盈利能力显著修复；此外在供需错配下，硫磺价格利润快速上行，将显著增厚公司利润。考虑到美伊战争下日韩等多国炼厂开工负荷率显著下滑，我国炼能竞争力进一步提升；公司为国内民营炼化龙头，拥有较高成品油出口配额，且化工品占比持续提升，PX、硫磺等产品盈利提升也将显著修复公司利润，我们上调预计公司业绩预期，预计公司2026-2028年归母净利润为54.9/61.4/66.2亿元(前值为22.7/25.7亿元)，同比+548%/12%/8%，EPS分别为0.55/0.62/0.66元，当前股价对应估值分别为24/21/20X，维持“优于大市”评级。

●2026-04-29 万润股份：业绩稳健增长，新品布局拓宽空间 (东兴证券 刘宇卓)

●公司依托在化学合成领域的科技创新与技术积累及延伸，通过持续的研发和技术创新，目前公司在液晶材料、OLED材料、沸石材料等多个领域已取得了业内领先地位，这些核心业务发展较为稳定，并有较好的发展前景。未来，公司将继续做大做强现有优势产品，并积极布局更多新材料领域(如聚酰亚胺材料、半导体制造材料等)，从而实现长远发展。基于公司2025年年报，我们相应调整公司2026-2028年盈利预测。我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为4.38、4.98和5.74亿元，对应EPS分别为0.47、0.54和0.62元，当前股价对应P/E值分别为36、31和27倍。维持“强烈推荐”评级。

●2026-04-28 润本股份：2025年年报及2026年一季报点评：销售费用率同比增幅收窄，关注旺季及新品催化 (国元证券 李典,徐梓童)

●公司坚持“大品牌、小品类”的研产销一体化战略，驱蚊及个护两大赛道双轮驱动。我们预计公司2026-2028年实现归母净利润3.79/4.47/5.19亿元，EPS为0.94/1.11/1.28元/股，对应PE为27/23/20x，维持“增持”评级。