扬子新材(002652)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-07-12 扬子新材：永达汽车借壳回归A股，后市场业务将高速发展 (平安证券 王德安,余兵)

●永达汽车专注销售豪华及超豪华品牌，分享中国车市消费升级机遇；积极发展后市场，融资租赁及事手车业务增长潜力巨大；把握行业低迷期积极并购整合做大做强。预计公司2016-2018年归母净利8.7/10.4/12.6亿，以交易完成后15.48亿股本计(不考虑配套融资)，对应EPS为0.56/0.67/0.82元。首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2016-06-27 扬子新材：永达汽车借壳登陆A股，精心布局后服务领域 (招商证券 汪刘胜,唐楠,彭琪)

●我们看好公司坚持豪车品牌路线，看好其全国扩张，以及线上线下融合。不考虑配套融资，预估每股收益16年0.53元、17年0.68元，对应16年的PE、PB分别为24.9、5.2，首次给予“审慎推荐-A”投资评级。

●2013-11-18 扬子新材：控股苏州立德，进军泵技术研究领域 (信达证券 关健鑫,徐林锋)

●由于此次收购短期内公司业绩影响不大，我们暂维持公司2013-2015年摊薄后EPS0.26元、0.35元和0.48元的盈利预测。考虑到扬子新材在功能型有机涂层板的领先地位以及未来几年业绩改善概率较大，我们维持对公司“增持”评级。

●2013-10-22 扬子新材：2013年三季报点评：销量回升明显，业绩符合预期 (信达证券 关健鑫,徐林锋)

●我们维持公司2013-2015年摊薄后EPS0.26元、0.35元和0.48元的盈利预测。考虑到扬子新材在功能型有机涂层板的领先地位以及未来几年业绩改善概率较大，我们维持对公司“增持”评级。

●2013-09-13 扬子新材：首次覆盖：产品结构升级，业绩逐步改善 (信达证券 关健鑫,徐林锋)

●我们预测公司2013-2015年摊薄后的EPS分别为0.26元、0.35元、0.48元。从我们选取的其他4家新型建材上市公司来看，2013年的平均PE为41X。考虑到扬子新材在功能型有机涂层板的领先地位以及未来几年业绩改善概率较大，我们认为给予公司2013年38X的PE是比较合理的，对应目标价格为9.88元。首次覆盖给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-04-23 震裕科技：2025年报点评：业绩符合市场预期，机器人产品不断拓展 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑结构件盈利逐步提升、机器人业务进展顺利，我们预计26-27年归母净利润为11.9/17.7亿元，（原预测9/12.6亿元），新增28年归母净利润预测23.4亿元，同比+132%/+49%/+32%，对应33/22/17倍PE，维持“买入”评级。

●2026-04-22 东睦股份：粉末冶金龙头，主业延伸至机器人+AI后续可期 (华金证券 黄程保,熊军)

●公司是中国粉末冶金新材料行业的龙头企业，折叠屏手机铰链增长动力充足，同时布局机器人和AI新场景打开成长新曲线。我们预计2026-2028年营业总收入分别为71.01/81.46/92.60亿元，同比增速分别为17.6%/14.7%/13.7%；归母净利润分别为6.21/8.11/9.48亿元，同比增速分别为15.9%/30.7%/16.9%，对应EPS分别为0.98/1.29/1.50元/股。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-22 好太太：渠道改革成效显现，市占率稳步攀升 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为2.3/2.8/3.3亿元，对应PE为27.8X/22.6X/19.0X。

●2026-04-22 哈尔斯：26Q1改善信号初现，期待全年订单回升、成本优化 (中信建投 叶乐,张舒怡)

●预计2026-2028年公司营收为38.94、45.88、53.38亿元，同比增长20.2%、17.8%、16.3%；归母净利润为2.29、3.62、4.85亿元，同比增长226.3%、57.9%、34.2%，对应PE为19.3x、12.2x、9.1x，维持“买入”评级。

●2026-04-22 坚朗五金：年报点评报告：海外业务稳健增长，现金流状况良好 (国盛证券 沈猛,陈冠宇)

●坚朗五金是国内中高端建筑五金系统及建筑构配件大型企业，渠道优势及产品集成优势持续加固，并始终兼顾发展质量，随着海外及国内新场景等新动能拓展逐步到位，公司有望回归稳健正增长。预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.1亿元、1.8亿元、2.3亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-22 广大特材：年报点评：高端化战略助业绩增长 (华泰证券 李斌)

●考虑公司下游风电零部件订单需时间逐步释放，且特钢业务毛利率下滑，我们下调公司产量与毛利率预测，测算2026-2028年公司归母净利润分别为2.70/3.42/4.40亿元，26/27年下调42.18%/33.07%。对应EPS为0.96/1.22/1.57元。可比公司2026年预测PE均值为23.9X，给予公司23.9XPE，目标价22.94元(前值31.96元，基于2026年PE19.3X)，维持“买入”评级。

●2026-04-22 好太太：25年报及26一季报点评：Q1业绩快速增长，线下调改红利加速释放 (银河证券 陈柏儒,韩勉)

●维持对好太太的“推荐”评级，预计2026-2028年EPS分别为0.6元、0.7元、0.8元，对应PE为27X、23X、20X。分析师认为，公司在智能晾晒细分赛道具备竞争优势，线下调改红利加速释放，未来成长空间广阔。不过，需关注原材料价格波动及经济和房地产市场不及预期的风险。

●2026-04-21 鸿路钢构：2025年报点评：Q4扣非吨净利下滑，经营现金明显改善，26Q1订单向好 (西部证券 张欣劼,郭好格)

●我们预计26-28年公司实现归母净利润8.34、9.74、11.26亿元，对应EPS分别为1.21、1.41、1.63元/股，维持“买入”评级。

●2026-04-21 东睦股份：NV液冷、机器人关节模组、高端消费电子助力公司再创佳绩 (中信建投 王介超,覃静,郭衍哲,邵三才,汪明宇)

●公司三大业务稳步发展，预计2026-2028年公司实现营收75.7/84.6/99.8亿元，预计实现归母净利润8.3/11.4/13.9亿元，对应当前股价PE为24/18/14倍，考虑到公司在行业地位和成长性，给予公司“买入”评级。

●2026-04-21 中集集团：海工景气上行叠加集装箱稳中向好，模块化数据中心打开成长空间 (中信建投 许光坦,籍星博,吴雨瑄)

●预计2026-2028年公司实现营收分别为1713.83亿元、1918.56亿元、2126.72亿元，同比分别增长9.43%、11.95%、10.85%，归母净利润分别为34.63亿元、47.42亿元、57.66亿元，同比分别增长1468.44%、36.91%、21.61%，对应PE分别为17.67x、12.91x、10.61x，首次覆盖，给予“买入”评级。