◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
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◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2018-05-06 万润科技:年报点评报告:数字营销迅猛发展,LED业务巩固加强
(天风证券 潘暕)
- ●公司公告,公司2017年实现营收30.4亿元,同比增长93.7%,归母净利润1.36亿元,同比下降5%;公司2018年Q1实现营收9.68亿元,同比增长107%,归母净利润0.55亿元,同比增长109%。维持18-19年净利润预测为3.53/4.57亿元,维持目标价8.8元(对应2018年PE22倍),维持买入评级。
- ●2018-03-15 万润科技:拟收购中筑天佑和朗辉光电,加码户外LED照明业务
(天风证券 潘暕)
- ●鉴于新增并表主体,我们上调公司18-19年净利润预测为3.53/4.57亿元(原值为3.07/3.96亿元),上调EPS至0.40/0.52元(原值为0.35/0.45元),目标价由7.6元上调至8.8元(对应2018年PE22倍),维持买入评级。
- ●2018-02-28 万润科技:2017年营收利润高增长:LED业务稳步发展+传媒公司并表
(天风证券 潘暕)
- ●我们预计公司2018-2019净利润分别为3.07/3.96亿元,EPS分别为0.35/0.45元,维持目标价7.6元(对应2018年PE22倍),买入评级。
- ●2018-02-13 万润科技:LED+互联网营销双轮驱动,股权激励彰显未来信心
(天风证券 潘暕)
- ●我们预计公司2017-2019净利润分别为2.15/3.02/3.87亿元,EPS分别为0.27/0.38/0.48元,给与目标价7.6元(对应2018年PE20倍),首次覆盖,买入评级。
- ●2016-11-21 万润科技:LED业务稳健,转型互联网广告收获丰硕
(财富证券 邹建军)
- ●我们认可公司的稳健经营作风,看好公司在互联网广告领域的发展潜力,预计公司2016/2017年营业收入分别为14.23/22.34亿元,净利润分别为1.63/2.77亿元,对应EPS0.20/0.33元。我们给予公司LED业务2017年25-30倍PE、考虑互联网广告行业的高速成长潜力给予互联网广告业务50-55倍PE,则公司合理估值区间为13.00-14.63元。目前公司股价14.08元,处于合理估值区间,给予“谨慎推荐”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:商务服务
- ●2024-04-29 科锐国际:2024年一季度盈利能力边际改善,静待用工需求进一步回暖
(国信证券 曾光,钟潇,张鲁)
- ●回顾2023年,国内用工需求并未出现年初市场所预期的强复苏,公司经营也不可避免受到外部环境影响。其中公司灵活用工虽逆势增长、但增速及毛利率均边际下滑,猎头业务则承压更为严重。但2024年以来公司通过精简猎头团队控制成本、持续在技术研发类岗位深化布局,各管线业务盈利能力均有改善。结合最新运营变化,我们维持公司24-25年归母净利润预测为2.73/3.51亿元,新增2026年预测为4.32亿元,对应估值为14/11/9x。借助内部的降本增效,公司2024Q1盈利能力已经呈现边际改善趋势,后续伴随外部环境稳步复苏,新财年有望成为公司经营新一轮成长元年,综合考虑公司民企灵活机制下中线成长逻辑以及估值性价比,我们拟提升公司评级至“买入”,期待公司用工需求改善后的经营弹性。
- ●2024-04-29 北京人力:年报点评:业绩稳健增长,国企高分红兑现
(国联证券 邓文慧)
- ●我们预计公司24-26年营收分别为459.50/544.38/642.34亿元,25-26年对应增速分别为18.47%/17.99%;24-26年归母净利润分别为9.10/10.19/11.60亿元,25-26年对应增速分别为12.01%/13.85%,EPS分别为1.61/1.80/2.05元/股。我们参考可比公司,给予公司2024年14倍PE,目标价22.50元,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 科锐国际:年报点评:收入韧性增长,关注春招修复
(华泰证券 夏路路,詹博)
- ●考虑到公司灵活用工业务持续拓展重点产业客户,交付能力位于行业前列,中高端人才访寻业务具备向上弹性,数字化建设赋能中长期降本提效等因素,给予一定估值溢价,预计公司24-26年归母净利润为2.62/3.33/3.84亿元,给予24年16xPE(可比中值13.17x),目标价21.34元,维持“增持”评级。
- ●2024-04-28 科锐国际:2023年年报及2024年一季报点评:24Q1业绩符合预期,国内业务复苏快于海外
(民生证券 刘文正,饶临风)
- ●我们预计2024-2026年公司归母净利润各2.64/3.48/4.61亿元,以4月26日收盘价为参考,对应PE分别为15X/11X/8X,维持“推荐”评级。
- ●2024-04-28 北京人力:聚焦大客户管理,业务外包保持快增
(财通证券 刘洋)
- ●北京人力作为我国人服领域传统“三巨头”之一,具备客户、资金、平台优势,加大业务外包领域投入抢占市场份额,同时建设数字化平台提升服务半径并降本增效,业绩有望保持较快增长。2023年利润受资产重组事项一次性费用影响,2024年后利润将完整体现在上市公司层面,我们预计北京人力2024-2026年归母净利润分别为9.21/10.46/11.61亿元,对应PE分别为12x/10x/9x,维持“增持”评级。
- ●2024-04-28 科锐国际:灵活用工派遣规模持续提升,国内业务恢复更快
(财通证券)
- ●科锐国际作为我国灵活用工领域龙头,通过深挖头部客户业务需求及建设数字平台扩大服务半径,受用工市场需求疲软影响短期业绩承压,待市场转暖后业绩有望恢复。我们下调公司2024-2026年归母净利润分别为2.59/3.21/3.98亿元,对应当前PE分别为15x/12x/10x,维持“增持”评级。
- ●2024-04-28 蓝色光标:23年年报及24Q1点评:营收高增长,出海业务贡献显著增量
(国信证券 张衡,陈瑶蓉)
- ●看好AIGC对营销服务行业的降本增效潜力以及公司的领先布局优势,维持“增持”评级;考虑股权激励费用、海外业务毛利率等因素,我们下调24/25年净利润至3.82/6.04亿元(前值为6.8/8.4亿),新增26年预测7.48亿元,对应摊薄EPS=0.15/0.24/0.30元,当前股价对应PE=39/25/20x。AIGC有望带动营销服务行业降本增效并创造全新商业场景及模式,公司在AI等领域布局优势显著,持续看好AIGC时代二次成长可能,维持“增持”评级。
- ●2024-04-28 中国中免:业绩符合快报数据,机场免税优化有望平滑压力期
(银河证券 顾熹闽)
- ●中长期看,公司目前充分卡位国内核心免税流量渠道,伴随消费复苏推进,公司离岛+机场+线上+市内多维布局,将推动业绩实现持续增长。预计2024-26年公司归母净利各为82亿、98亿、114亿,对应PE各为19X、16X、13X,考虑公司对股东回报重视度提升,股息率有望随业绩增长提高,我们认为当前估值性价比较高,维持“推荐”评级。
- ●2024-04-28 米奥会展:Q1淡季表现平稳,关注2H24展会预售放量
(银河证券 顾熹闽)
- ●我们认为公司未来成长路径仍在于展会规模、数量、单价(专业展+数字化服务)的三维扩张,叠加民营企业具备灵活的管理、激励机制,中长期公司的成长动能依然充足。我们预计公司2024-26年归母净利各为2.8、3.6、4.4亿元,对应PE各为19X、15X、12X,维持“推荐”评级。
- ●2024-04-28 北京人力:23年业绩稳健增长,现金分红彰显企业价值
(招商证券 丁浙川,李秀敏)
- ●24年以来国内招聘市场需求稳步复苏,北京人力整体经营保持稳健,我们看好后续招聘行业景气度逐季回升。长期来看,人服行业竞争格局优且分散,作为国内人力资源行业龙头,北京人力依靠其国企背景、先发优势及全国布局不断增强核心竞争力,有望持续享有行业增长红利。预计公司2024-2026年实现归母净利润9.6/10.9/12.3亿元,当前股价对应PE分别为11x/10x/9x,维持“强烈推荐”评级。