远程股份(002692)盈利预测

◆研报摘要◆

●2013-09-23 远程股份：特缆产能投产在即，外延拓展增添收益 (招商证券 彭全刚,王海东,黄炜)

●我们预测未来铜价将维持平稳，公司超高压电缆、矿物绝缘特种电缆销售比例将有所提高，电缆产品毛利率将得到提升；未来两年配电网建设将继续加速，节能型非晶变压器的使用比例必将提高。预估每股收益2013年0.48元、14年0.60元，对应13年的PE、PB分别为14.8x、1.6x，首次给予“审慎推荐-A”投资评级。

●2012-08-08 远程股份：新股点评 (华安证券)

●预计公司2012-2014年每股收益达0.86元、1.05元、1.28元。参考同行业估值水平，给予公司2012年15-20倍PE，对应的价格区间为13-17元。

●2012-08-08 远程股份：上市定价分析 (西部证券 莫阳)

●我们预计公司上市首日股价波动15.5-16.5元之间的可能性较大，建议投资者在16.5元以上卖出。

●2012-08-07 远程股份：估值分析报告 (安信证券 黎兆带)

●按照机构一致性预测，公司2012年EPS均值为0.8925元。由于所在行业集中度较低、公司也无明显的竞争优势，难以享有较高的估值水平。给予公司2012年16-18倍PE，则合理价格区间为14.28-16.07元之间。

●2012-07-31 远程股份：在红海中艰难前行 (国信证券 杨敬梅)

●公司合理估值在12.25元~15.63元综合绝对估值和相对估值结果，我们得出公司股价波动区间为12.25-15.63元/股，对应2012年EPS的动态PE为16-21倍。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-06-18 国轩高科：动储双轮驱动成长，大众赋能与全球化布局推动盈利修复 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,朱家佟)

●扣非主业低位修复，储能放量与动力亏损收窄驱动利润改善。我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为9.7/15.9/22.9亿元，同比-59.4%/+63.9%/+44.2%，对应EPS分别为0.53/0.87/1.26元/股，PE为56/34/24倍。2026年表观归母同比下降，主要因2025年非经常性损益基数较高；扣非主业口径下，公司受益于储能出货增长、动力业务亏损收窄及费用摊薄，盈利能力有望逐步修复。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-18 许继电气：2026年一季报点评：一季度业绩阶段性承压，特高压设备交付在即 (中信建投 朱玥,郑博元)

●公司发布2026年第一季度报告，2026Q1实现营业收入23.78亿元，同比增加1.3%；归母净利润1.11亿元，同比减少46.5%；扣非归母净利润1.07亿元，同比减少47.3%。预计公司2026/2027年归母净利润为13.5/17.0亿元，对应PE17.3/13.8x。

●2026-06-18 思源电气：2026年一季报点评：海外需求高景气延续，出口+网内高压强α凸显 (中信建投 朱玥,郑博元)

●公司发布2026年一季度报告，2026Q1实现营业总收入45.69亿元，同比增长41.60%，归母净利润5.5亿元，同比增长23.17%；扣非归母净利润4.9亿元，同比增长12.8%。预计2026/2027年公司归母净利润为44.9/58.0亿元，对应PE为32.6/25.2x。

●2026-06-18 伊戈尔：2026年一季报点评：出海业务持续发力，数据中心需求高景气 (中信建投 朱玥,郑博元)

●公司发布2026年第一季度报告，2026Q1实现营业收入12.76亿元，同比增长17.71%；归母净利润0.69亿元，同比增长63.53%；扣非归母净利润0.52亿元，同比增长89.82%。预计2026/2027年归母净利润为4.5/7.0亿元，PE34.9/22.2x。

●2026-06-18 平高电气：2026年一季报点评：业绩稳增符合预期，高压设备保持较高景气度 (中信建投 朱玥,郑博元)

●公司发布2026年第一季度报告，2026Q1实现营业收入24.50亿元，同比下降2.41%；归母净利润4.15亿元，同比增长15.75%；扣非归母净利润4.07亿元，同比增长14.45%。预计公司2026/2027年归母净利润为13.4/16.5亿元，PE19.3/15.6x。

●2026-06-18 金盘科技：2026年一季报点评：数据中心订单+收入双高增，全球需求高景气共振向上 (中信建投 朱玥,郑博元)

●公司发布2026年一季度报告，2026Q1公司实现营业收入15.23亿元，同比增长13.41%；归母净利润1.12亿元，同比增长4.83%；扣非归母净利润1.0亿元，同比增长1.35%。预计公司2026、2027年归母净利润为9.0、11.6亿元，对应PE为47.3/36.6x。

●2026-06-18 华明装备：2026年一季报点评：Q1短期受节奏影响，出口打开未来空间 (中信建投 朱玥,郑博元)

●公司发布2026年一季度报告，2026Q1实现营业收入5.3亿元，同比增长4.1%，归母净利润1.6亿元，同比下降4.9%；扣非归母净利润1.4亿元，同比下降9.5%。 预计2026/2027年公司归母净利润为8.3/10.0亿元，对应PE为23.8/19.6x。

●2026-06-18 四方股份：2026年一季报点评：主业延续稳健增长，SST领先打开未来空间 (中信建投 朱玥,郑博元)

●公司发布2026年第一季度报告，2026Q1实现营业收入21.58亿元，同比增长18.05%；归母净利润2.71亿元，同比增长12.08%；扣非归母净利润2.64亿元，同比增长13.00%。预计公司2026/2027年归母净利润分别为9.8/11.5亿元，PE为60.5/51.2x。

●2026-06-18 中国西电：2026年一季报点评：业绩符合预期，盈利能力同比提升 (中信建投 朱玥,郑博元)

●公司发布2026年第一季度报告，2026Q1实现营业收入55.24亿元，同比增长4.99%；归母净利润3.47亿元，同比增长17.54%；扣非归母净利润约3.70亿元，同比增长约26.33%。预计公司2026/2027年归母净利润为15.2/18.3亿元，PE53.2/44.1x。

●2026-06-17 海博思创：国内大储领先企业，后服务与出海市场前景可期 (国信证券 王蔚祺,王晓声,李恒源)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润20.3/37.6/49.0亿元，同比+113%/+85%/+30%，当前股价对应PE为23.7/12.8/9.8x。综合考虑绝对及相对估值法，我们认为公司合理价值区间为290.6-311.8元/股，对应2026年动态PE约26.1-28.0倍，相对当前股价具备约10%-18%上涨空间。首次覆盖可考虑给予“优于大市”评级。