昇兴股份(002752)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-01-31 昇兴股份：2023年业绩预告点评：业绩表现亮眼，红牛和柬埔寨贡献增量 (东北证券 唐凯,陈渊文)

●预计公司2023-2025年归母净利润为3.3/3.9/4.5亿元，当前股价对应PE为13.6/11.3/10.0x。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-01-30 昇兴股份：盈利能力稳步提升，Q4业绩大幅增长 (中邮证券 杨维维)

●我们认为，公司在金属包装行业中成长驱动力足，未来发展可期，预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.20/4.04/4.89亿元，同比分别+52.90%/+26.20%/+21.03%，对应PE分别为15/12/10倍，维持“买入”评级。

●2024-01-28 昇兴股份：业绩预计高增，加快开发新客户及产能全球布局 (天风证券 孙海洋)

●考虑到公司在稳固主营业务的同时，积极推进快消品行业智慧型增值综合服务平台建设，提升客户增值服务能力，同时考虑本次业绩预告，公司归母净利同比高增51%-91%，我们上调盈利预测，预计公司23-25年收入分别为83.25/99.88/121.66亿元，归母净利分别为3.81/4.32/4.99亿元(前值分别为3.41/4.11/4.73亿元)，EPS分别为0.39/0.44/0.51元/股，对应PE分别为13/11/10X。

●2023-11-09 昇兴股份：季报点评：Q3业绩显著改善，业务逐步复苏 (天风证券 孙海洋)

●考虑到三片罐市场份额不断扩大，公司业绩(23Q1-3归母净利2.75亿，同增32.8%)，我们调整盈利预测。预计公司23-25年归母净利3.41/4.11/4.73亿元(前值分别为3.13/3.94/4.68亿元)，EPS分别为0.35/0.42/0.48元/股，对应PE为15/13/11x。

●2023-10-30 昇兴股份：Q3业绩保持稳健，利润持续恢复 (招商证券 赵中平,王月)

●公司是国内金属包装龙头企业，具有领先的柔性生产能力和全方面包装产品矩阵，通过降本增效措施以及不断地拓宽市场份额，使得业绩明显高于行业水平。我们预计公司2023-2025年分别实现归母净利润3.47亿元、3.98亿元和4.98亿元，分别同比增长66%、15%、25%，当前股价对应23年PE为14.7X，维持“强烈推荐”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2024-04-30 哈尔斯：2024Q1业绩高增，看好全年增长表现 (国投证券 陆偲聪)

●哈尔斯是杯壶制造龙头，产业链完整，已确立以OEM和OBM双轨发展的战略。海外需求旺盛，大客户补库存节奏明显，自主品牌在产品和渠道上不断发力有望实现突破，均利好公司2024年利润增长表现。维持买入-A的投资评级，给予公司2024年15x PE，6个月目标价为10.35元/股。

●2024-04-30 科达利：2024年一季报点评：业绩维持快速增长，彰显盈利韧性 (东莞证券 黄秀瑜)

●预计公司2024-2026年EPS分别为5.36元、6.28元、7.14元，对应PE分别为18倍、15倍、14倍，业绩有望保持稳增长趋势，维持买入评级。

●2024-04-30 科达利：盈利能力稳健，海外扩产稳步推进 (华金证券 张文臣,申文雯,周涛)

●公司为锂电池结构件龙头企业，客户结构优异，盈利能力稳定，技术先发优势明显，海外市场增长潜力大。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为12.80亿元、16.14亿元和19.54亿元，对应的PE分别是20.4、16.2、13.4倍，维持“买入-A”评级。

●2024-04-30 东睦股份：2023年年报&2024年一季报点评：业绩超预期，三大主业协同发展 (民生证券 方竞,李哲)

●我们预计公司24/25/26年归母净利润为3.82/5.27/6.75亿元，对应PE为25/18/14倍。我们看好公司P&；S、软磁复合材料SMC和金属注射成形MIM三大新材料技术平台各业务成长性，维持“推荐”评级。

●2024-04-30 东睦股份：主业稳健增长，MIM业务受益于折叠屏市场高速成长 (山西证券 高宇洋)

●预计公司2024-2026年营业收入49.63/58.58/66.06亿元，同比增长28.5%/18.0%/12.8%，预计公司归母净利润4.24/5.33/6.28亿元，同比增长114.1%/25.8%/17.9%，对应EPS为0.69/0.86/1.02元，PE为22.1/17.6/14.9倍。考虑公司在折叠屏供应链中优势明显，受益于折叠屏手机行业高速增长，首次覆盖给予“买入-A”评级。

●2024-04-30 大金重工：年报点评：海风管桩出口放量，奠定欧洲主流供应商地位 (平安证券 皮秀)

●考虑海外海风订单的交付节奏和国内业务情况，调整公司盈利预测，预计2024-2025年归母净利润分别为6.36、7.78亿元(原预测值7.59、11.41亿元)，新增2026年盈利预测11.31亿元，对应的动态PE21.2、17.4、11.9倍。公司已经奠定欧洲海上风电市场主流管桩供应商地位，未来将受益于海外海风市场快速增长以及管桩产品供不应求，维持公司“推荐”评级。

●2024-04-30 新坐标：经营稳健，新产品持续推进 (东兴证券 李金锦)

●公司主业仍将受益海外市场、商用车市场维持稳定增长，新产品拓展可期。我们仍然看好公司未来发展，预计公司2024-2026年净利润分别为2.10、2.39和2.72亿元，对应EPS分别为1.55、1.77和2.01元，PE值分别为14、12和10倍，维持“推荐”评级。

●2024-04-30 苏泊尔：季报点评：收入稳健增长，盈利能力稳定 (海通证券 陈子仪,李阳)

●展望2024年，我们认为公司外销在高基数的背景下仍旧有望实现增长，内销凭借品类拓展实现持续增长，降本增效提升盈利能力。我们预期公司2024-2026年实现EPS2.91元、3.16元、3.42元，同比增长7.8%、8.4%、8.2%。考虑到公司持续进行品类拓展实现稳健增长且公司治理优秀多年维持高分红，参照可比公司估值水平，给予公司2024年20-22倍PE估值，对应合理价值区间为58.2-64.02元，“优于大市”评级。

●2024-04-30 久立特材：2023年年报及2024年一季报点评：业绩稳步增长，加快高端产能释放 (民生证券 邱祖学,任恒)

●伴随高端产能逐步投放，公司主营业务盈利能力进一步增强，我们预计公司2024-2026年将实现归母净利润14.22、16.70和18.84亿元，对应4月29日收盘价，PE分别为16、14和12倍，维持“推荐”评级。

●2024-04-30 久立特材：年报点评：高端化稳步推进，毛利率持续提升 (华泰证券 李斌,马晓晨)

●考虑公司高端产品订单持续增长，我们预计24-26年公司EPS分别1.52/1.72/1.92元(前值1.47/1.67/-元)，可比公司PE(2024E)均值为12.7X，公司作为工业不锈钢管行业龙头，给予公司24年17.0倍PE估值，对应目标价25.84元(前值24.26元)，维持“买入”评级。