中晟高科(002778)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-06-06 中晟高科：工业润滑油巨头，布局高品质产品 (西南证券 商艾华)

●预计16-18年EPS分别为0.51元、0.73元和0.99元，对应的动态PE分别为86倍、60倍和44倍，我们看好公司未来发展，首次给予“增持”评级。

●2015-12-25 中晟高科：国内领先的工业润滑油生产商 (西南证券 商艾华,李晓迪)

●我们预计公司2015-2017年EPS(摊薄)分别为0.42元、0.49元、0.71元，综合考虑公司的行业地位、成长性、盈利能力等，给予公司2016年35-40倍的估值，对应合理估值区间17.15-19.6元。

●2015-12-24 中晟高科：新股投资参考 (恒泰证券 赵添源)

●发行人所在行业为所属证监会行业为制造业-石油、化学、塑胶、塑料-石油加工及炼焦业，中证指数有限公司发布的行业最近一个月滚动市盈率为59.02倍。预计公司2015、2016年每股收益分别为0.43元、0.48元。综合目前市场供求状况，结合公司发行价格8.5元、发行前净资产5.49元，预计公司上市初期压力位为30元-33元。

●2015-06-30 中晟高科：致力于整体润滑解决方案提供商 (财富证券 王群)

●我们认为公司将保持稳定增长，按照行业增速10%的增长规模，预计2015年、2016年的营业收入为9.94亿元和10.94亿元，净利润为3853万元和4238万元，摊薄后EPS为0.43元、0.48元，按照公司同行业的松发股份和长城集团的平均估值，2015年给予20-25倍PE，对应的合理区间为8.60-12.00元。若按照公司拟募集资金额计算，加入各种发行费用，足额募集最低需要18955万元，按照发行股本2,230万股，足额募集的最低发行价约为8.50元。

◆同行业研报摘要◆行业:能源加工

●2024-04-29 美锦能源：2024年一季度点评报告：焦炭价格下行拖累业绩，关注黑色需求及氢能进展 (开源证券 张绪成)

●考虑到焦化产品价格下行致公司业绩承压，我们下调2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润3.8/5.1/6.7亿元(2024-2025前值14.9/15.9亿元)，同比+32.9%/+33.2%/+30.2%；EPS为0.09/0.12/0.15元；对应当前股价PE为69.8/52.4/40.3倍。随着项目开工推进带动焦钢需求提升，焦炭利润有望修复，此外氢能业务未来有望贡献增量。维持“增持”评级。

●2024-04-28 金能科技：2023年报点评报告：商品价跌致业绩承压，关注烯烃二期投产 (开源证券 张绪成)

●根据产品价差及新项目投产情况，我们下调2024-2025年盈利预测并新增2026年预测，预计2024-2026年实现归母净利润3.4/5.6(前值5.01/5.66)/7.5亿元，同比增长143.6%/66.6%/34.3%；EPS为0.39/0.66/0.88元，对应当前股价，PE为17.0/10.2/7.6倍。青岛一期烯烃项目成熟，二期建设已进入调试阶段，未来产能增长有望降本增效，维持“买入”评级。

●2024-04-23 山西焦化：2023年年报及2024年一季报点评：焦、化主业亏损，投资收益贡献主要盈利 (民生证券 周泰,李航)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润为11.53/16.25/20.36亿元，对应EPS分别为0.45/0.63/0.79元，对应2024年4月22日的PE分别为11/8/6倍。维持“谨慎推荐”评级。

●2024-04-16 华锦股份：年报点评：2023年盈利逐季改善 (海通证券(香港) Junjun Zhu,Xin Hu,Borong Li)

●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.23、0.27、0.31元(原2024-25预测为0.40、0.52元)，2024年BPS为9.08元。参考可比公司估值水平，给予其2024年1.0倍PB(原为2023年1.0x)，对应目标价9.08元(对应2024年PE39倍)，维持“优于大市”评级。

●2024-04-15 华锦股份：年报点评：2023年盈利逐季改善 (海通证券 朱军军,胡歆,刘威)

●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.23、0.27、0.31元，2024年BPS为9.08元。参考可比公司估值水平，给予其2024年0.8-1.0倍PB，对应合理价值区间7.26-9.08元(对应2024年PE32-39倍)，维持“优于大市”评级。

●2024-04-14 华锦股份：2023年年报点评：Q4业绩大幅增长，集团炼化项目大规模开工建设 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)

●公司沙特阿美炼化一体化项目持续推进，我们持续看好公司未来发展，维持24-25年盈利预测，新增26年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.62/5.16/6.78亿元，折合EPS分别为0.16/0.32/0.42元，维持公司“买入”评级。

●2024-03-24 上海石化：2023年年报点评：23年业绩大幅减亏，持续推进碳纤维产业链发展 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)

●油价高位公司炼化板块盈利能力承压，因此我们下调公司2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计公司2024-2026年的净利润分别为3.11(下调58%)/6.59(下调24%)/10.45亿元，对应EPS分别为0.03/0.06/0.10元。公司碳纤维项目稳步推进，未来发展空间广阔，因此维持对公司A股、H股的“增持”评级。

●2024-03-21 上海石化：年报点评：原油加工量稳定增长，化工业务同比减亏 (海通证券 朱军军,胡歆,刘威)

●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.02、0.06、0.09元，2024年BPS为2.32元，参考可比公司估值水平，给予其2024年1.3-1.4倍PB，对应合理价值区间3.02-3.25元，维持“优于大市”评级。

●2024-01-30 华锦股份：2023年业绩预告点评：Q4业绩大幅增长，关注国企改革深化及集团炼化项目进度 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)

●根据公司业绩预告我们上调23年盈利预测，考虑到炼化行业复苏进程不及我们此前预期，因此我们下调24-25年盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.63(上调151%)/2.62(下调49%)/5.16(下调24%)亿元，折合EPS分别为0.04/0.16/0.32元。公司沙特阿美炼化一体化项目持续推进，我们持续看好公司未来发展，仍维持公司“买入”评级。

●2023-11-19 上海石化：季报点评：3Q23实现扭亏 (海通证券 邓勇,朱军军,胡歆,刘威)

●我们预计公司2023-2025年EPS分别为-0.03、0.06、0.09元，2023年BPS为2.40元，参考可比公司估值水平，给予其2023年1.4-1.5倍PB，对应合理价值区间3.36-3.60元，维持“优于大市”评级。