金奥博(002917)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-08-13 金奥博：2024年半年报点评：上半年业绩高速增长，三大业务协同效应显著 (光大证券 贺根,赵乃迪)

●我们下调公司24、25年归母净利润预测为1.58亿元(下调幅度21%)、2.54亿元(下调幅度16%)，新增27年归母净利润预测3.13亿元。公司作为民爆智能装备龙头，布局民爆一体化，未来协同效应有望进一步释放，因此我们维持“增持”评级。

●2024-05-24 金奥博：业绩实现较快增长，拓展智能装备应用范围前景广阔 (中邮证券 鲍学博,王煜童)

●我们预计公司2024-2026年的归母净利润分别为1.91、3.08、4.56亿元，同比增长88%、61%、48%，对应当前股价PE分别为18、11、7倍，维持“增持”评级。

●2023-08-28 金奥博：业绩实现较快增长，军工等领域拓展前景广阔 (中邮证券 鲍学博,王煜童)

●我们预计公司2023-2025年的归母净利润分别为1.24、2.02、3.06亿元，同比增长389%、63%、52%，对应当前股价PE分别为27、17、11倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-06-06 金奥博：兵器工业集团“人机黑”项目加速落实 (华西证券 陆洲)

●由于一季度电子雷管等民爆品下游需求不及预期，调整2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年分别实现营业收入20.00/30.23/39.99亿元(此前为23.25/31.25/42.35亿元)，同比增长67.6/51.1%/32.3%，归母净利润1.96/3.46/4.78亿元(此前为2.67/3.75/5.5亿元)，同比增长674.1%/76.9%/38.2%，EPS分别为0.56/1.00/1.37元(此前为0.77/1.08/1.58元)，对应2023年6月5日收盘价11.41元/股，PE分别为17.44/9.86/7.13倍，维持“买入”评级。

●2023-05-26 金奥博：火炸药景气度上行，民爆产线+产品双驱动 (华西证券 陆洲)

●维持2023-2025年分别实现营业收入23.25/31.25/42.35亿元，同比增长94.9%/34.4%/35.5%，归母净利润2.67/3.75/5.5亿元，同比增长955.1%/40.6%/46.9%不变，预计2023-2025年EPS分别为0.77/1.08/1.58元，对应2023年5月25日收盘价11.08元/股，PE分别为12.80/9.10/6.20倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-04-17 新凤鸣：涤纶长丝供给增速放缓，油价上行短期业绩承压 (国信证券 杨林,余双雨)

●公司涤纶长丝规模稳步增长，全产业链成本优势突出，我们维持2026-2027年盈利预测，新增2028年盈利预测，即2026-2028年归母净利润预测为13.29/13.83/15.11亿元，对应EPS为0.87/0.91/0.99元，当前股价对应PE为20.6/19.8/18.1X，维持“优于大市”评级。

●2026-04-17 川恒股份：2025年报点评：盈利优异分红足，后续多矿投放看好公司长期发展 (华源证券 李佳骏,李辉,张峰)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为90.03/93.61/106.96亿元，归母净利润分别为15.84/18.48/22.70亿元，同比分别为25.68%/16.68%/22.84%，当前股价对应的PE分别为14.53/12.46/10.14倍，我们选取云天化/兴发集团/湖北宜化为可比公司。公司产能扩增，产业链持续延伸，成长性强。矿产资源丰富，安全边际较高，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-17 恒力石化：2025年炼化产销稳健，大化工平台凸显盈利韧性 (中邮证券 刘海荣,刘隆基)

●null

●2026-04-17 兴发集团：Sales of new energy materials grew,awaiting cyclical recovery and profit restoration (中信建投 张毅,杨晖)

●null

●2026-04-17 恒力石化：2025上游修复下游承压，2026有望迎来周期拐点 (中信建投 杨晖,吴宇)

●考虑到炼化行业正处于周期拐点，美伊局势的爆发将加速海外的退出，公司新材料正处于释放期，我们预计公司2026-28年归母净利润预测分别至113.6、146.0、179.2亿元，当前市值对应PE分别为15.1x、11.7x、9.5x，维持“买入”评级。

●2026-04-16 云图控股：公司业绩稳步增长，产业链建设不断完善 (国信证券 杨林,董丙旭)

●公司磷产业链及氮产业链建设初见成效。目前复合肥产销量有望持续增长，磷矿石及尿素等产品贡献业绩增量。我们微调2026-2027年业绩预期，并新增2028年业绩预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为12.31/14.32/15.44亿元，对应EPS分别为1.02/1.19/1.28元，对应当前股价PE为14.3/12.3/11.4。维持“优于大市”评级。

●2026-04-16 纳微科技：2025年报业绩点评：业绩增长提速，核心业务稳步放量 (银河证券 程培)

●基于公司底层技术创新能力以及国产替代趋势，分析师预计2026-2028年公司归母净利润分别为2.25亿元、2.91亿元和3.69亿元，对应EPS为0.56元、0.72元和0.91元。当前股价对应的PE分别为56倍、43倍和34倍，维持“推荐”评级。同时，报告提示需关注新产品研发不及预期、国产替代进程放缓、下游客户管线推进受阻以及行业竞争加剧等潜在风险。

●2026-04-16 苏博特：毛利率提升致全年业绩+26%，看好重点工程+新材料研发+海外布局 (东方财富证券 王翩翩)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润1.63/2.01/2.22亿元，对应2026/4/15收盘价27.95/22.61/20.53xPE。首次覆盖，给予“增持”评级。公司发布2025年年报。公司2025年实现营业总收入35.56亿元，同比+0.02%；实现归属上市公司净利润1.21亿元，同比+26.2%。

●2026-04-16 华鲁恒升：年报点评：经营韧性凸显，产业链延伸推进 (东方证券 万里扬)

●近期化工品受地缘冲突催化景气普遍上行，我们适当调整公司产品、原材料价格以及部分产品的产销量预测。我们预测公司26-28年EPS分别为2.25、2.61、2.68元(原26-27年预测为2.16、2.41元)，根据可比公司26年19倍市盈率，给以公司目标价42.75元并维持买入评级。

●2026-04-16 芭田股份：2025年年报点评：2025年利润大增，磷矿石价格维持高位 (国海证券 董伯骏,李娟廷)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为64、74、81亿元，归母净利润分别为12、13、14亿元，对应PE分别11、10、9倍，公司磷矿石逐步放量，磷矿价格维持高位，分红水平高，维持“买入”评级。