青鸟消防(002960)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-30 青鸟智控：2026年一季报点评：净利润同比增长30%，海外增速快+少数股东权益占比高 (西部证券 刘博)

●我们预测公司2026-2028年EPS分别为0.45、0.53、0.64元，PE为27、23、19倍，维持“买入”评级。公司公告2026年一季报，实现营收8.75亿元，同比下降0.98%；归母净利润为0.65亿元，同比下降6.14%；扣非后归母净利润为0.47亿元，同比下降25.60%。

●2026-04-23 青鸟智控：业绩拐点已至，AI智控+机器人打造第二增长曲线 (兴业证券 丁志刚,石康,吴伟康)

●青鸟消防是消防行业龙头企业，短期受益于国内民商用业务修复，叠加工业及出海带来增量，业绩拐点明确；中长期来看，AI智控+机器人有望打造公司第二增长曲线。预计公司2026-2028年实现归母净利润3.97/4.89/5.84亿元，对应PE为27.4/22.3/18.7倍(2026.04.22)，首次覆盖，给予增持”评级。

●2026-04-07 青鸟智控：2025年报点评：期待国内民商用业务修复与消防机器人估值弹性 (东北证券 濮阳,庄嘉骏)

●2025年实现营收47亿元同比-5%，归母净利润3.2亿元同比-9%。首次覆盖，给予“增持”评级。预计2026年-2028年归母净利润为4.5/5.3/5.9亿元，对应PE为23/19/17倍。

●2026-04-05 青鸟智控：2025年报点评：Q4单季度利润增长显著+大手笔回购，业绩有望企稳回升 (西部证券 刘博,滕朱军,李柔璇)

●公司公告2025年年报，实现营收46.97亿元，同比下降4.58%；归母净利润为3.20亿元，同比下降9.47%；扣非后同比下降8.68%。考虑到行业竞争加剧，我们调整公司2026-2028年EPS分别为0.45、0.53、0.64元，PE为25、22、18倍，维持“买入”评级。

●2026-04-01 青鸟智控：25年业绩承压，期待新国标落地后的再次起航 (东方财富证券 王翩翩,闫广,郁晾)

●公司面临地产投资继续下行、价格战持续以及海外市场开拓不及预期等多重风险。基于对新国标落地和业务拓展的乐观预期，分析师预测2026-2028年归母净利润将分别达到5.15亿、6.19亿和7.46亿元，对应EPS分别为0.59元、0.7元和0.85元，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-05-02 兴森科技：年报&一季报点评：AI赋能行业强劲成长，半导体精进竿头日上 (浙商证券 王凌涛,沈钱)

●预计2026-2028年营业收入分别为89.05亿元、112.50亿元和148.00亿元，对应归母净利润分别为4.35亿、8.31亿和11.37亿元，当下市值对应的PE分别为108.31、56.70和41.41倍，维持公司买入评级。

●2026-04-30 安克创新：2026年一季报点评：2026Q1收入同比+27%，毛销差亮眼关注新品催化 (东吴证券 吴劲草,阳靖)

●安克创新是全球领先的消费电子出海品牌，品牌力和渠道能力持续强化。随着上述新品发力+小充产品从召回中恢复+储能有望迎来高景气，我们将公司2026-2028年归母净利润预期从30.5/36.6/43.2亿元上调至33.1/41.2/49.2亿元，对应同比+30%/+25%/+20%，当前股价对应PE为19/16/13倍(截至2026-04-29)，维持“买入”评级。

●2026-04-30 影石创新：Q1收入高增长，存储涨价、费用投放致使盈利承压 (国投证券 余昆,陈伟浩)

●影石是智能影像设备行业的头部企业，正积极拓展云台相机、无人机等新品类，有望打开新的增量市场。考虑到公司当前处于营销和研发高投入期，短期盈利能力有所承压，但随着公司新产品逐渐放量，规模效应有望带动盈利能力提升，所以我们采用PS估值法。我们给予公司2026年6X PS估值，相当于6个月目标价为241.23元，维持买入-A的投资评级。

●2026-04-30 立昂微：一季度收入创季度新高，12英寸硅片进入放量期 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)

●由于产能爬坡中折旧影响毛利率，我们下调公司2026-2028年归母净利润至1.91/2.89亿元(前值为2.47/3.54亿元)，预计2028年归母净利润为4.15亿元，对应2026年4月28日股价的PE分别为137/91/63x，维持“优于大市”评级。

●2026-04-30 唯捷创芯：2025年收入同比增长10%，WiFi模组应用于多款AI端侧明星产品中 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)

●由于存储涨价拖累手机市场需求，我们下调公司2026-2028年归母净利润至2.11/3.00/3.83亿元(2026-2027年前值为3.11/4.24亿元)，对应2026年4月28日股价的PE分别为63/44/35x。公司新产品和新应用拓展顺利，维持“优于大市”评级。

●2026-04-30 华阳集团：单一季度收入同比增长24%，积极发展AI、机器人相关业务 (国信证券 唐旭霞,杨钐)

●2026Q1公司实现收入31.0亿元，同比增长24%。公司2026Q1实现营收30.96亿元，同比增加24.37%，环比减少27.29%，归母净利润1.66亿元，同比增加6.61%，环比减少24.75%。我们维持营收预测，预计2026-2028年营收158.6/191.2/227.0亿，净利润为9.9/12.3/14.8亿，维持优于大市评级。

●2026-04-30 安克创新：收入逐季加速彰显平台化经营能力，扣非归母净利润增长24% (国信证券 张峻豪,柳旭,孙乔容若)

●未来公司持续依托产品创新升级而不断成长壮大，为消费者提供高效灵活的产品解决方案，同时坚定全球化拓展，把握不同市场以及新兴渠道增长机遇。我们维持公司2026-2028年归母净利润预测32.8/40.09/47.43亿元，对应PE分别为19.4/15.9/13.4亿元，维持“优于大市”评级。

●2026-04-30 卓胜微：加大特种工艺线投入，短期盈利能力承压 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)

●由于手机需求较弱，价格竞争激烈及产线折旧增加，我们下调公司2026-2028年归母净利润至5.01/6.86/7.62亿元(2026-2027年前值为7.49/9.55亿元)，对应2026年4月28日股价的PE分别为120/88/79x。公司已形成射频前端产品平台，维持“优于大市”评级。

●2026-04-30 路维光电：光启新程，掩定未来 (中邮证券 翟一梦,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入15.84/21.44/29.13亿元，归母净利润分别为3.63/5.20/7.51亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-30 环旭电子：环通算力，旭启智联 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入696/811/935亿元，实现归母净利润分别为23.8/36.1/48.4亿元，首次覆盖给予“买入”评级。公司2025年实现营业收入591.95亿元，同比减少2.46%，营收基本盘保持相对稳定；盈利端实现稳健提升，实现归母净利润18.53亿元，同比增长12.16%。