瑞玛精密(002976)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-15 瑞玛精密：2023年报点评：汽车业务拓展加速，空悬业务亟待放量 (东吴证券 黄细里)

●由于公司业务处于量产爬坡期，短期业绩承压，我们下调公司2024-2025年归母净利润为0.55/0.72亿元(原为1.81/2.36亿元)，预计2026年归母净利润为0.87亿元，同比+6%/+31%/+21%，对应市盈率分别为50倍、39倍、32倍，维持“买入”评级。

●2023-09-18 瑞玛精密：内生+外延双轮驱动，汽车舒适产品高速成长！ (东吴证券 黄细里)

●我们预计公司2023-2025年营业总收入为18.6/27.2/33.3亿元，归属母公司净利润为1.3/1.8/2.4亿元，分别同比+90%/+42%/+30%，对应EPS为1.1/1.5/2.0元，对应PE为32/22/17倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-08-18 瑞玛精密：半年报点评：汽车业务持续拓展赋能高增长，向总成拓展征程迈进空间广阔 (天风证券 唐海清,王奕红)

●公司发布2023半年报，上半年实现营业收入7.98亿元，同比增长81.74%；实现归母净利润5154.91万元，同比增长41.43%；实现扣非归母净利润5039万元，同比增长48.98%。不考虑普拉尼德并表，我们预计公司23-25年归母净利润为1.35/1.8/2.3亿元，对应当前PE估值为27/20/16倍，重申“增持”评级。

●2023-08-16 瑞玛精密：2023年半年报点评：Q2业绩大幅增长，各项业务均表现亮眼 (西南证券 郑连声)

●预计2023-2025年净利润CAGR为53.4%，EPS分别为1.08/1.47/2元，对应PE分别为28/21/15倍，给予24年25倍PE，目标价36.75元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2023-08-16 瑞玛精密：受益于汽车电动智能化浪潮，公司业绩持续快速增长 (山西证券 林帆,张子峰)

●公司若完成对普拉尼德的收购，将充分受益于“智能底盘”带来的空气悬挂系统产品需求。随着公司国际化战略布局的不断完善，及汽车电动智能化渗透率的不断提升，盈利能力有望进一步提升。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.34/1.80/2.32亿元，同比分别+99.7%/+34.4%/+29.2%，对应EPS分别为1.11/1.49/1.93元，对应于公司8月15日的收盘价30.41元，PE分别为27.4/20.4/15.8。我们维持“买入-A”的投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2024-04-30 哈尔斯：2024Q1业绩高增，看好全年增长表现 (国投证券 陆偲聪)

●哈尔斯是杯壶制造龙头，产业链完整，已确立以OEM和OBM双轨发展的战略。海外需求旺盛，大客户补库存节奏明显，自主品牌在产品和渠道上不断发力有望实现突破，均利好公司2024年利润增长表现。维持买入-A的投资评级，给予公司2024年15x PE，6个月目标价为10.35元/股。

●2024-04-30 科达利：2024年一季报点评：业绩维持快速增长，彰显盈利韧性 (东莞证券 黄秀瑜)

●预计公司2024-2026年EPS分别为5.36元、6.28元、7.14元，对应PE分别为18倍、15倍、14倍，业绩有望保持稳增长趋势，维持买入评级。

●2024-04-30 科达利：盈利能力稳健，海外扩产稳步推进 (华金证券 张文臣,申文雯,周涛)

●公司为锂电池结构件龙头企业，客户结构优异，盈利能力稳定，技术先发优势明显，海外市场增长潜力大。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为12.80亿元、16.14亿元和19.54亿元，对应的PE分别是20.4、16.2、13.4倍，维持“买入-A”评级。

●2024-04-30 东睦股份：2023年年报&2024年一季报点评：业绩超预期，三大主业协同发展 (民生证券 方竞,李哲)

●我们预计公司24/25/26年归母净利润为3.82/5.27/6.75亿元，对应PE为25/18/14倍。我们看好公司P&；S、软磁复合材料SMC和金属注射成形MIM三大新材料技术平台各业务成长性，维持“推荐”评级。

●2024-04-30 东睦股份：主业稳健增长，MIM业务受益于折叠屏市场高速成长 (山西证券 高宇洋)

●预计公司2024-2026年营业收入49.63/58.58/66.06亿元，同比增长28.5%/18.0%/12.8%，预计公司归母净利润4.24/5.33/6.28亿元，同比增长114.1%/25.8%/17.9%，对应EPS为0.69/0.86/1.02元，PE为22.1/17.6/14.9倍。考虑公司在折叠屏供应链中优势明显，受益于折叠屏手机行业高速增长，首次覆盖给予“买入-A”评级。

●2024-04-29 大业股份：骨架材料业务进入实质性优化成长新阶段，公司第二增长曲线有望推升业绩弹性 (东兴证券 张天丰)

●考虑到公司产品特性、产能成长性及所处行业的扩张性，结合对公司各业务条线的产能、产能利用率、产销率及毛利率的预测，我们预测公司2024-2026年营收分别为68.5279.07183.72亿元，同比增长23.3%/15.4%/5.9%，综合毛利率分别为7.61%/11.16%/11.79%。实现归母净利润1.743.5/4.55亿元，同比增长+63.74/+101.06%/+29.8%，当前股价对应2024-2026年PE值分别为17.7XW8.81XW6.78X，维持“推荐”评级。

●2024-04-29 大金重工：2023年年报及2024年一季报点评：2023年出口兑现盈利能力提升，远期构建出口海工“产销运”一体 (东吴证券 曾朵红,郭亚男)

●考虑到国内海风进度不及预期，我们下调盈利预测，我们预计24-26年归母净利6.5/8.9/12.0亿元(24-25年前值为11.9/17.0亿元)，同增54/36/35%，对应PE19/14/10x。基于公司海外高质量订单积极进展不断，业绩有较好的增长潜力，维持“买入”评级。

●2024-04-29 东睦股份：23&24Q1业绩高速增长，三大技术平台融合驱动发展 (招商证券 刘伟洁)

●考虑到公司多项业务都具备较高成长性，我们调高盈利预测。预计2024-2026年公司实现归母净利润4.17、5.33、6.64亿元，对应市盈率20.9、16.4、13.2倍，强烈推荐。

●2024-04-29 鸿路钢构：2024年一季报点评：收入下滑主因钢价下降，订单与业绩平稳增长 (中信建投 竺劲,任宏道)

●我们预测2024-2026年公司归母净利润为14.3/16.3/18.0亿元，对应EPS分别为2.07/2.37/2.60元，维持买入评级和目标价25.53元不变。

●2024-04-29 科达利：2023年报和24Q1季报点评：稳健盈利彰显龙头水准，海外基地放量增厚利润 (浙商证券 张雷,黄华栋)

●考虑到国内市场需求增速下降，行业竞争加剧，我们谨慎下调公司2024-2025年归母净利润分别至14.12亿和17.33亿元(下调前为18.14亿和25.61亿元)，新增2026年预测为19.96亿元，对应EPS分别为5.23、6.42、7.39元，当前股价对应的PE分别为17、14、12倍。维持“买入”评级。