泰坦股份(003036)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-04-23 泰坦股份：高端纺机先进企业，致力于进口替代走向全球 (华西证券 戚舒扬,侯钧皓)

●我们预计2025-2027年，公司实现营业收入分别为18.45/22.05/26.75亿元，同比增速分别为11.3%/19.5%/21.3%，归母净利润分别为0.92/1.14/1.47亿元，同比增速分别为3.2%/24.4%/28.7%，对应EPS分别为0.42/0.53/0.68元，对应于4月23日12.62元收盘价的PE分别为29.75/23.92/18.59X。考虑到纺机行业外需市场应用空间大、前景广阔，成长性高，首次覆盖给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2025-09-26 大连重工：业绩稳健增长，经营质量持续向好 (中邮证券 刘卓,虞洁攀)

●我们预计公司2025-2027年营业收入147.27、157.82、167.70亿元，同比增长3.12%、7.17%、6.26%；预计归母净利润6.49、7.52、8.37亿元，同比增长30.35%、15.87%、11.27%；对应PE分别为18.01、15.54、13.96倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-09-25 迈瑞医疗：上半年业绩依旧承压，期待公司三季度表现 (中银证券 刘恩阳)

●考虑到医疗反腐、财政支出、医疗专项债及当下医疗设备招标周期拉长等因素的影响，我们对公司盈利预测做了一定的调整，我们预计公司25-26年归母净利润为134.42/160.89亿元(原25-26年预测为167.23/200.99亿元)，预测27年归母净利润为172.13亿元，对应EPS分别为11.09/13.27/14.20元，当前股价对应PE分别为21.1/17.6/16.4倍，由于公司三季度有望进入经营拐点，且我们看好公司国际化业务的发展趋势，维持买入评级。

●2025-09-25 华大智造：2025Q2业绩季度环比改善，装机量快速提升 (华安证券 谭国超,李婵)

●我们预计公司2025-2027年收入端有望分别实现28.24亿元、33.41亿元、39.43亿元(2025-2027年前值预测为35.83亿元、43.31亿元、51.63亿元)，同比增长分别为-6.3%、18.3%和18.0%，2025-2027年归母净利润有望实现-0.98亿元、0.50亿元、1.62亿元(2025-2027年前值预测为-0.46亿元、0.70亿元、2.00亿元)，同比增长分别为83.6%、151.0%和223.2%。2025-2027年对应的EPS分别约-0.24元、0.12元和0.39元，考虑到公司是全球基因测序仪领域的领军企业，资产稀缺性高，下游应用市场一旦打开，市场空间十分广阔，维持“买入”评级。

●2025-09-25 微电生理：2025年中报点评：业绩符合预期，海外市场加速拓展 (东方证券 伍云飞)

●目前公司多款产品已纳入集采，因此我们下调毛利率及费用率预测。我们预测公司2025-2027年归母净利润分别为0.70、1.08、1.51亿元(2025-2027原预测为0.68、1.02、1.41亿元)，考虑到公司是国内技术领先的电生理设备与耗材企业，长期发展潜力充足，我们采取DCF估值法给予目标价格27.47元，维持“增持”评级。

●2025-09-25 汇成真空：上半年收入利润承压，半导体设备研发进展顺利 (国信证券 吴双,杜松阳)

●公司是行业领先的真空镀膜设备企业，在高端设备已有突破，在全球收缩和海外限制高端设备出口至中国的背景下，有望充分受益高端设备国产化。综合参考公司经营情况和下游需求波动，我们维持盈利预测，预计2025-2027年归母净利润1.03/1.61/2.86亿元，对应PE值111/71/40x，维持“优于大市”评级。

●2025-09-25 微导纳米：发布2025年股权激励计划，彰显半导体设备发展信心 (浙商证券 邱世梁,王华君,王一帆)

●预计2025-2027年营收27、31、34亿元，同比增长2%、13%、11%，归母净利润3.5、4.6、5.5亿元，同比增长53%、32%、19%。对应2025年9月24日收盘价PE76、58、48倍，维持“买入”评级。

●2025-09-25 春立医疗：2025年中报点评：集采影响出清，业绩拐点已至 (东方证券 伍云飞)

●根据2025年中报，我们下调销售费用率假设，预测公司2025-2027年每股收益分别为0.58/0.75/0.93(原25-27预测为0.56/0.74/0.93)元，给予公司2025年46倍PE估值，对应目标价为26.68元，维持“买入”评级。

●2025-09-25 高测股份：光伏金刚线边际修复，前瞻布局机器人赛道 (东北证券 韩金呈)

●预计公司2025-2027年的归母净利润分别为0.33/1.03/3.09亿元，对应PB分别为2.35/2.27/2.14倍，给予公司2025年每股净资产2.7X PB，对应目标价12.5元。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-09-24 瑞迈特：境外业务快速推进，耗材占比持续增长 (中邮证券 盛丽华)

●我们预计公司2025-2027年收入端分别为11.38亿元、14.03亿元和16.89亿元，收入同比增速分别为34.92%、23.24%和20.40%，归母净利润预计2025年-2027年分别为2.64亿元、3.55亿元和4.35亿元，归母净利润同比增速分别为69.62%，34.67%和22.66%。2025-2027年PE分别为29.07倍、21.59倍和17.60倍，对应PEG分别为0.42、0.62和0.78，给予“买入”评级。

●2025-09-24 晶盛机电：碳化硅驱动新增长 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2025-2027年分别实现收入120.31/129.77/140亿元，归母净利润10.41/12.65/15.46亿元，维持“买入”评级。