◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2023-08-26 天海防务：中报点评：1H23净利+55%，盈利能力持续回升
(华泰证券 倪正洋,邵玉豪)
- ●我们预计2023-2025年归母净利润分别为2.22/3.25/4.10亿元，同比+57.8%/+46.2%/+26.1%。可比公司23年Wind一致预期PE均值为30倍。考虑到公司在手订单充裕、困境反转逻辑正进一步兑现，给予40xPE，对应目标价5.20(前值：4.94)元，维持“增持”评级。
- ●2023-04-22 天海防务：年报点评：业绩高增，困境反转持续兑现
(华泰证券 倪正洋,邵玉豪)
- ●我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.22/3.25/4.10亿元，同比+57.8%/+46.2%/+26.1%，对应23-25年PE分别为35/24/19倍。可比公司Wind一致预期23PE均值28倍。考虑到公司在手订单充裕、困境反转逻辑正进一步兑现，给予38xPE，目标价4.94元，维持“增持”评级。
- ●2022-11-25 天海防务：民营船舶设计龙头企业，造船新周期助力成长
(安信证券 张宝涵,温肇东)
- ●预计2022-2024年，公司分别实现营业收入23.1、29.2、35.9亿元，净利润1.1、2.6、4.1亿元，对应PE为66、29、19X，继续给予“买入-A”评级。
- ●2022-08-31 天海防务：2022年中报点评：船海工程发力，重整效果显著
(中航证券 魏永)
- ●作为国内老牌的民营船舶与海祥工程研发制造龙头，公司长期重视研发，技术实力雄厚，在船海工程、防务装备与新能源领域深耕多年、优势明显，重整后进入健康发展新阶段，受益于船海工程和双碳背景下的行业高景气度，业绩有望继续保持稳健增长。预计2022/2023/2024年实现营收22.03/30.85/41.65亿元，实现归母净利润1.04/2.11/3.04亿元，对应P/B4.43/3.96/3.45，维持“买入”评级。
- ●2022-03-08 天海防务：民营船海工程龙头，重整风帆再度起航
(中航证券 魏永)
- ●公司作为国内老牌的民营船舶与海洋工程研发制造龙头，长期重视研发，技术实力雄厚，在船海工程、防务装备与新能源领域深耕多年、优势明显，重整后进入健康发展新阶段，受益于造船周期复苏、海军装备发展和双碳大背景下的行业高景气度，有望实现困境反转，未来确定性较强。预计2021/2022/2023年实现营收14.9/20/25.8亿元，同比增长185%/34%/29%，实现归母净利润0.32/1.98/2.71亿元，同比增长30%/507%/36%，对应P/B5.30/4.72/4.16。首次覆盖给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:土木工程
- ●2024-04-28 中国电建：2023年年报点评：盈利能力改善回升，新能源投资节奏加快
(中信建投 竺劲)
- ●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为148/164/179亿元，EPS分别为0.86/0.95/1.04元，看好公司围绕能源电力、水资源与环境、城市与基础设施、工程数字化四大产业，实现长期稳定发展，维持买入评级和目标价7.03元不变。
- ●2024-04-28 苏文电能：毛利率延续承压，省外业务有序拓展
(德邦证券 郭雪)
- ●根据公司2023年报及2024一季报情况，我们调整公司2024-2025年盈利预测，并新增2026年盈利预测，预计公司2024-2026年分别实现销售收入为33.01/40.17/47.68亿元，同比增加22.5%/21.7%/18.7%。实现归母净利润为1.72/2.4/2.72亿元，同比增长119.6%/39.1%/13.4%。对应PE分别为21X/15X/13X，维持“增持”投资评级。
- ●2024-04-28 中材国际：24Q1业绩稳健增长，境外业务及运维新签合同增速亮眼
(德邦证券 闫广,王逸枫)
- ●我们认为，公司作为传统业务水泥工程龙头优势明显，有望持续发挥协同效应为装备及运维服务导流，且公司24Q1各业务新签订单维持增长，在手订单充裕，有望支撑公司未来业绩。我们预计公司24-26年归母净利润分别为35.00、41.20和45.04亿元，现价对应PE分别为9.56、8.12和7.43倍，维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 中国化学：年报点评报告：现金流大幅改善，Q1业绩环比显著提速
(国盛证券 何亚轩,程龙戈)
- ●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润60/69/80亿元，同比增长10%/15%/17%，EPS分别为0.98/1.12/1.31元。当前股价对应PE分别为7.1/6.2/5.3倍，维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 中国海诚：工程总承包加速发展，毛利率提升显著
(兴业证券 孟杰,郁晾)
- ●首次覆盖，预计公司2024-2026年的归母净利润分别为3.38亿元/3.69亿元/4.08亿元。4月26日收盘价对应的PE分别为16.1倍、14.8倍、13.4倍，给予“增持”评级。
- ●2024-04-28 中材国际：扣非归母净利润同比增长12.35%，毛利率获持续提升
(兴业证券 孟杰,郁晾)
- ●我们调整对公司的盈利预测，预计公司2024-2026年的EPS分别为1.22元/1.34元/1.47元。归母净利润分别为32.36亿元、35.44亿元、38.74亿元。4月26日收盘价对应的PE分别为10.3倍、9.4倍、8.6倍，维持“增持”评级。
- ●2024-04-28 中国交建：一季度经营数据点评：新签合同稳健增长，城市建设与境外业务贡献增量
(中信建投 竺劲)
- ●我们预测公司2024-2026年EPS为1.59/1.71/1.83元，看好公司作为建筑央企出海代表的未来发展潜力，公司一季度新签合同额保持平稳增长，随着专项债与万亿国债落地加快，订单获取有望加速，维持买入评级和目标价13.31元不变。
- ●2024-04-28 中国电建：年报点评：资产处置有成效，新能源规模快速扩张
(国联证券 武慧东)
- ●我们预计公司24-26年营业收入分别为6,806/7,585/8,540亿元，yoy分别为+12%/11%/13%，归母净利润分别为143/161/185亿，yoy分别为+10%/13%/15%，EPS分别为0.83/0.94/1.08元/股，3年CAGR为12.6%。水利投资及新能源工程需求景气度均优，公司工程业务增长前景较好。电力运营业务规模快速增长，关注砂石业务积极贡献。维持公司24年目标PE10倍，对应目标价8.32元，维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 中材国际：24Q1运营及海外订单高增，汇兑影响下实现增长
(华西证券 戚舒扬)
- ●我们维持2024-26年收入预测，预计营业收入511.44/585.42/653.57亿元，同比增速+11.7%/+14.5%/+11.6%，预计归母净利润33.03/38.35//44.87亿元，同比增速+13.3%/+16.1%/+17.0%，预计EPS1.25/1.45/1.70元，对应4月26日12.66元收盘价10.13/8.72/7.45x PE。维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 中国化学：年报点评：现金流显著改善，境外市场高景气
(华泰证券 方晏荷,黄颖)
- ●考虑到国外项目景气度较高，但生效执行对比国内项目周期较长，我们调整公司24-26年归母净利预测为59/64/68亿元(24-25前值72/83亿元)，可比公司24年wind一致预期平均9xPE，认可给予公司24年9xPE，调整目标价至8.71元(前值10.18元)，维持“买入”评级。