华平股份(300074)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-06-07 华平股份：深谙行业变革方向，打造基层互联网医疗闭环 (国海证券 孔令峰)

●公司在基层互联网医疗的长远布局离不开医疗业务团队核心人员丰富的项目管理及实施经验，优医汇负责人袁总为上海交大医学博士、浙二院骨科医师，辞职后自己设立3家诊所，销售总监杨总具备12年外资药企销售经验、技术总监曾为1号店研发总监。本次股权激励计划对象包括6名高管和153名中层，实施后将给公司带来新的活力。暂不考虑增发和并购的影响，我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.07、0.11、0.17元，对应的市盈率估值137、94、60倍，首次给予“买入”评级。

●2015-10-27 华平股份：2015年三季报点评：季度业绩转暖，新业务开拓存想象空间 (东北证券 许祥)

●预计2015-2016年归属母公司股东净利润分别为700万元、1800万元，对应EPS分别为0.01元、0.03元。公司有望步出业绩低谷期，新业务开拓及资产购并方面存在一定的想象空间，维持增持的投资评级。

●2015-08-15 华平股份：2015年中报点评：新业务开拓助业绩早日走出低迷 (东北证券 许祥)

●预计2015-2016年归属母公司股东净利润分别为300万元、2000万元，对应EPS分别为0.01元、0.04元，公司目前处于大客户收入下降及新业务开拓的业绩低谷期，考虑到未来新业务开拓及资产购并方面存在的想象空间，维持增持的投资评级。

●2015-03-22 华平股份：签署战略合作协议，战略重心移至互联网医疗 (光大证券 顾建国,田明华)

●我们预计2015-2017年公司EPS分别为0.21元、0.29元和0.40元，考虑到万达信息，卫宁软件等估值水平，给予公司100亿市值的目标位，目标价30元。

●2014-10-29 华平股份：新阶段的机会和风险 (申银万国 龚浩)

●根据三季报，图像综合集成系统的收入在未来半年中将同比大幅下降，我们下调2014年此项业务的收入至1.2亿元，同时也下调视频会议系统和数字化手术室等新业务的收入假设。我们将2014-2016年收入分别下调自3.8、4.4、7.2至2.6、3.4和4.8亿元，净利润分别自1.4、1.6、2.3至0.9、1.2和1.8亿元，每股收益分别为0.27、0、35和0.54元。鉴于股价已有较大跌幅，我们维持“增持”的评级。在新业务布局阶段，原有业务不振和投资者对新业务的憧憬可能使公司的市盈率持续维持在较高的水平，同时股价剧烈波动。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-04-14 金山办公：AI推动营收持续提升，投资收益带动一季度高速增长 (群益证券 何利超)

●我们预计公司2026-2028年净利润分别为32.85亿/29.16亿/37.18亿元，YOY分别为+78.90%/-11.24%/+27.50%；EPS分别为7.09/6.29/8.02元，当前股价对应A股2026-2028年P/E为33/37/29倍，维持“买进”建议。

●2026-04-14 达梦数据：业绩快速增长，拓展海外市场打造第二增长极 (开源证券 刘逍遥)

●考虑公司净利润有望持续提升，海外市场有望打开成长空间。我们上调2026-2027年归母净利润预测为6.99、8.99亿元(原值为5.77、7.32亿元)，新增2028年归母净利润预测为11.22亿元，EPS为6.17、7.94、9.91元/股，当前股价对应PE为37.1、28.9、23.1倍，维持“买入”评级。

●2026-04-13 国能日新：年报点评：功率预测高增，新业务多点突破 (华泰证券 郭雅丽,范昳蕊)

●我们预计公司26-28年归母净利润为1.65/2.13/2.82亿元(前值26-27为1.54/1.96亿元，分别上调7%/9%，主要是考虑到功率预测产品及服务需求提升)。可比公司Wind一致预期26PE均值为39.7倍，考虑分布式光伏电站给公司业务带来增量市场空间以及电力交易有望进入收获期，给予公司65倍26PE，目标价为80.89元(前值75.50元，对应65.0倍26PE，可比均值37.7倍26PE)。

●2026-04-13 润泽科技：年报点评：2026年境外布局加快，合计规划算力达6GW (中原证券 唐月)

●基于公司当前算力建设加速和收入规模高增长的态势，分析师维持对公司“买入”的投资评级。不过，也提示了算力交付或上架进度不及预期以及行业竞争加剧的风险。

●2026-04-13 纳芯微：AI服务器电源业务显著增长，汽车电子布局持续完善 (西部证券 葛立凯)

●我们预计26-28年公司营收为44.30、56.07、66.32亿元，归母净利润为1.14、3.53、6.17亿元，公司汽车、泛能源、消费电子业务齐头并进，我们持续看好公司发展，维持“买入”评级。

●2026-04-13 国能日新：2025年年度报告点评：业绩实现快速增长，加大研发布局未来 (国元证券 耿军军)

●公司主要面向电力市场主体提供新能源信息化产品及相关服务，目前，我国新能源产业发展迅速，公司已经迎来良好机遇，未来持续成长的空间较为广阔。预测公司2026-2028年的营业收入为9.15、11.41、14.01亿元，归母净利润为1.71、2.24、2.92亿元，EPS为1.29、1.69、2.20元/股，对应的PE为48.37、36.90、28.31倍。考虑到行业的成长空间和公司业务的持续成长性，维持“买入”评级。

●2026-04-13 润泽科技：核心资源驱动业绩稳健，持续受益AI浪潮 (开源证券 蒋颖)

●AIGC发展持续带来高功率机柜和大规模集群需求，随着多个算力中心陆续交付上架，公司AIDC业务有望持续受益，考虑到公司资产收益获得进度存在不确定性，我们下调2026-2027年并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为26.90/30.51/35.17亿元(2026-2027年原30.75/37.64亿元)，当前股价对应PE为53.0/46.8/40.6倍，公司是行业内液冷AIDC领军者，资源卡位核心地段，维持“买入”评级。

●2026-04-13 柏楚电子：2025年报点评：业绩稳健符合预期，看好新技术落地打开成长空间 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●考虑到高功率产品渗透率持续提升叠加新技术应用落地驱动业绩放量，公司成长性有望持续强化，我们上调公司2026-2027年归母净利润为13.83(原值12.93)/17.27(原值15.86)亿元，预计2028年归母净利润为21.32亿元，当前市值对应PE30/24/19X，维持“买入”评级。

●2026-04-13 鼎捷数智：全年业绩稳健增长，AI商业化落地持续加速 (山西证券 盖斌赫)

●公司作为国内领先的智能制造解决方案提供商，将伴随着下游行业景气度回升而持续增长，同时出海及AI将打开中长期成长空间，预计公司2026-2028年EPS分别为0.76\0.93\1.13元，对应公司4月10日收盘价40.10元，2026-2028年PE分别为52.9\43.1\35.6倍，维持“买入-A”评级。

●2026-04-13 君逸数码：控股光宏精密切入光器件赛道，打开新成长空间 (国信证券 熊莉,库宏垚)

●预计公司2025-2027年归母净利润为0.40/0.69/1.01亿元，对应当前PE分别为123/73/49倍。考虑到AI应用持续深入，公司在手订单充足；子公司光宏精密处于当前最核心的光学器件赛道中，有望快速发展，给予公司27年56-60倍估值，预计合理估值33.04-35.40元。首次覆盖，给予“优于大市”评级。