宝莱特(300246)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-07-30 宝莱特：监护产品高端化，2季度延续增长 (华鑫证券 胡博新)

●预测公司2023-2025年收入分别为14.71、16.63、18.63亿元，EPS分别为0.25、0.37、0.45元，当前股价对应PE分别为46.8、31.8、26.1倍。政策推动下，国内血液透析机的国产化步伐加快，血液透析市场将迎来稳健增长，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2023-07-30 宝莱特：2023年中报点评：产品结构不断优化，降本增效稳步推进 (光大证券 林小伟)

●公司盈利能力逐步修复，费用端加强控制，我们上调公司23-25年归母净利润预测为1.00/1.37/1.80亿元(较前值+33%/+20%/+4%)，EPS分别为0.38/0.52/0.68元，现价对应23-25年PE分别为31/23/17倍，维持“买入”评级。

●2023-04-20 宝莱特：2022年年报及2023年一季报点评：22年收入实现平稳增长，23年业绩有望迎来拐点 (光大证券 林小伟)

●考虑到公司盈利能力修复仍需一定时间，费用投入仍将保持较高水平，我们下调公司23-24年归母净利润为0.75/1.14亿元(较前值-26%/-26%)，新增25年归母净利润1.73亿元，EPS分别为0.43/0.65/0.99元，现价对应23-25年PE分别为38/25/16倍，维持“买入”评级。

●2022-10-28 宝莱特：2022年三季报点评：疫情扰动影响减弱，产品迭代丰富管线 (光大证券 林小伟)

●考虑到公司为加速扩大市场份额，加强销售、管理人员投入，我们下调公司22-24年归母净利润分别为0.18/1.02/1.54亿元(较前次预测分别下调79%/11%/2%)，现价对应22-24年PE分别为139/25/17倍。考虑到公司研发投入不断加大和技术创新逐步加强，产品不断迭代升级，有望增强其在国内和全球市场的竞争力，维持“买入”评级。

●2022-05-21 宝莱特：血透与监护设备双轮驱动，医疗新基建布局正当时 (光大证券 林小伟,吴佳青)

●我们预测公司2022-2024年归母净利润分别为0.86/1.14/1.57亿元，EPS分别为0.49/0.65/0.90元。现价对应PE分别为30/23/17倍。我们给予公司目标价为18.10元，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-06-17 凯格精机：浙商深度白马||凯格精机·邱世梁/张菁 (浙商证券 邱世梁,张菁)

●预计公司2026-2028年营业收入分别约17.05、23.43、31.59亿元,同比增长48%、37%、35%,cagr=36%;归母净利润分别为3.83、5.77、8.44亿元,同比增长105%、50%、46%,cagr=48%。对应pe约63、42、29,维持"买入"评级。

●2026-06-17 北方华创：面板级设备赋能先进封装 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入499/668/871亿元，归母净利润59/107/166亿元，维持“买入”评级。

●2026-06-16 天准科技：深耕视觉量检测，CPO与半导体检测设备开启新成长 (爱建证券 王凯)

●首次覆盖，给予“增持”评级。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为23.76/30.22/37.78亿元，同比+32.7%/27.2%/25.0%；归母净利润分别为1.73/2.33/3.14亿元，同比+126.9%/34.8%/34.7%。公司业绩增长主要源自高附加值产品销量增长：视觉量检测装备受益光模块及CPO产业扩张需求有望持续增长；半导体明场检测设备（苏州矽行）预计2026年突破14-28nm先进节点，并实现市场销售，半导体量检测设备或成为公司业绩增长新亮点。

●2026-06-16 大族激光：激光平台型龙头，AI算力+苹果3D打印双轮驱动 (天风证券 李双亮,许俊峰)

●我们预测26-28E公司实现归母净利润26.06/40.27/53.50亿元，可比公司26EPE中位数为65.37x，给予公司65XPE，对应目标市值为1693.25亿元，目标价为164.39元，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-06-16 凯格精机：全球锡膏印刷设备龙头，AI驱动多产品放量打开成长空间 (浙商证券 邱世梁,张菁)

●预计公司2026-2028年营业收入分别约17.05、23.43、31.59亿元，同比增长48%、37%、35%，CAGR=36%；归母净利润分别为3.83、5.77、8.44亿元，同比增长105%、50%、46%，CAGR=48%。对应PE约63、42、29，维持“买入”评级。

●2026-06-15 长川科技：国产SoC测试机龙头，看好公司份额持续提升&存储测试机第二曲线 (东吴证券 周尔双,李文意)

●我们基本维持公司2026-2028年归母净利润分别为21.5/30.4/41.5（原值22.8/31.2/42.3）亿元，2026-2028年当前股价对应动态PE分别为66/47/34倍；公司的SoC测试设备和存储测试设备技术国内领先，未来将受益于半导体测试领域国产化进程的不断推进，综合来看成长性较为突出，维持“买入”评级。

●2026-06-14 伊之密：镁铝价差持续，公司新产品有望更快推广 (东方证券 杨震)

●我们认为公司推出的半固态镁合金设备有望助力镁合金渗透率提升，并有望获得更高市场份额。我们根据公司2025年营收上调收入预测，根据产品和海外推广情况上调期间费用率预测。预测公司2026-2028年归母净利润8.04/9.87/11.81亿元（前值2026/2027年分别为9.07/11.01），参考可比公司估值，给予2026年16xPE，对应目标价为27.52元，维持买入评级。

●2026-06-13 龙净环保：集中竞价回购股份彰显信心，紫金龙净引领矿山绿能加速推进 (东吴证券 袁理,曾朵红,任逸轩)

●矿业是双碳绿能最佳的应用场景之一，紫金矿业持续赋能，矿山绿电与矿山新能源矿卡双轮驱动，助力矿业持续成长与绿色转型。我们维持2026至2028年归母净利润预测14.1/17.5/20.2亿元，2026至2028年PE为16/13/11倍（估值日2026/6/12），维持“买入”评级。

●2026-06-12 中微公司：攀登勇者，志在巅峰 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入163/211/264亿元，归母净利润31/42/55亿元，维持“买入”评级。

●2026-06-12 强瑞技术：深耕治具、设备制造，液冷、半导体等新业务放量可期 (甬兴证券 李瑶芝)

●强瑞技术通过自主开拓与外延并购相结合的方式，逐步将产品的应用领域丰富化、多样化。公司液冷业务涵盖液冷散热模组、组装线、检测设备、manifold等，半导体业务、机器人业务快速发展，前景广阔。我们预计2026、2027、2028年公司营业收入分别为25.45、32.54、42.01亿元，同比增速分别为39.9%、27.9%、29.1%，归母净利润分别为3.10、3.81、4.87亿元，同比增速分别为118.9%、22.9%、27.7%，对应EPS分别为2.14、2.63、3.36元。按2026年6月11日收盘价，PE分别为78.23、63.66、49.86倍，首次覆盖，给予“买入”评级。