依米康(300249)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-09-01 依米康：股权激励完成，信息医疗业务迎来高速增长期 (国海证券 冯胜)

●当前公司股权激励计划已经完成授予，基于审慎性原则，考虑股权激励计划对公司业绩及股本的影响。预计公司2017-2019年归母净利润为0.81、1.36、1.91亿元，对应EPS为0.18元/股、0.30元/股、0.43元/股，按照最新收盘价12.16元计算，对应PE分别为67、40、28倍。考虑到公司信息数据领域和医疗健康领域下游持续高景气，公司有望充分受益，首次覆盖给予“增持”评级。

●2016-04-19 依米康：一季报订单稳步增长，打造“节能、智能、全生命周期”解决方案 (中信建投 王祎佳,李俊松,万炜)

●环保板块2015年并表的江苏亿金盈利状况良好，预计今年可以实现全年4100万元净利润目标。公司在相关领域深入开拓，我们认为2016年将迎来收获期，后续业绩增速会明显加快。我们暂时维持公司16、17年盈利预测0.33元、0.58元，维持买入评级。

●2016-04-14 依米康：签订医院迁建PPP项目意向书转型迈出实质一步 (中信建投 王祎佳,李俊松,万炜)

●公司在相关领域深入开拓，我们认为2016年将迎来收获期，后续业绩增速会明显加快。我们暂时维持公司16、17年盈利预测0.33元、0.58元，维持买入评级。

●2016-03-22 依米康：三大板块布局完成，2016迎业绩拐点 (中信建投 王祎佳,李俊松,万炜)

●我们预计上海虹港16年将实现盈利，且会有新项目开始建设带来新的工程建设收入；环保板块2015年并表的江苏亿金盈利状况良好，预计可以实现全年4100万元净利润目标。公司在相关领域深入开拓，我们认为2016年将迎来收获期，后续业绩增速会明显加快。我们上调公司16、17年盈利预测到0.33元、0.58元，维持买入评级。

●2016-03-10 依米康：IDC产业爆发、牵手华为，中长期拐点来临 (安信证券 邹润芳,王书伟)

●不考虑并购北京资采，预计2015年-2017年净利润1524万元、1.00亿元、1.37亿元，对应EPS0.09元、0.57元、0.78元，公司经过一年多产业整合升级逐步走向发展正轨，伴随全国各产业互联网+、大数据产业大发展，公司将迎来多业务拐点，公告完成第一期员工持股计划进一步增强凝聚力，首次给予“买入-A”评级，6个月目标价30元。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-04-22 中控技术：2024年一季报点评：业绩符合预期，海外和AI业务增长可期 (东吴证券 曾朵红,王紫敬,周尔双,王世杰)

●公司积极发力海外市场和工业AI，有望成为公司的新增长点。但由于下游行业景气度周期变化，基于此，我们将2024-2025年归母净利润预测值由14.15/18.49亿元下调至13.52/16.37亿元，新增2026年归母净利润预测为20.01亿元。维持“买入”评级。

●2024-04-22 国网信通：紧抓电网数智化建设机遇，能源数字化骨干企业有望核心受益 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们预计公司2023-2025年营业收入分别为80.39/85.65/92.14亿元，归母净利润分别为8.36/10.12/11.82亿元，对应EPS分别为0.70/0.84/0.98元。结合目前行业阶段和公司增速及壁垒，给予公司2024年动态PE25-30倍，6个月合理价值区间为21.04-25.25元，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2024-04-22 税友股份：年报点评：B端业务表现亮眼，财税大模型建设进展顺利 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们认为，公司B端业务整体表现亮眼，付费用户快速增长，代表了公司B端业务商业模式正在逐渐走向成熟，未来B端业务有望推动公司整体业绩持续快速增长；G端业务虽然短期承压，但是伴随公司从政务端业务向数据服务模式转型，叠加数据要素行业整体的发展，公司未来有望重回稳定的增长轨道。我们预计，公司2024/2025/2026归母净利润分别为1.72/2.49/3.41亿元，EPS分别为0.42/0.61/0.84元，给予2024年动态PE60-70倍，6个月合理价值区间为25.28-29.49元，维持“优于大市”评级

●2024-04-22 天融信：商誉减值影响表观利润，经营性现金流大幅改善 (信达证券 庞倩倩)

●我们认为，2023年网安行业下游需求恢复不及预期，叠加公司商誉计提减值的双重影响，致使公司收入、利润端承压。但公司不断夯实收入质量、注重内部精细化经营，并加强回款管理，体现出较强的经营韧性。若未来下游需求改善，公司有望重回快速增长轨道。我们预计2024-2026年EPS分别为0.27/0.38/0.52元，对应PE为21.32/15.11/11.02倍。

●2024-04-22 中科创达：年报点评：战略转型带来短期利润承压，看好核心业务长期发展 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●根据公司2023年年报，我们预测公司2024-2026年每股收益为1.35/1.93/2.46元(原24-25年预测为3.03/3.97元，下调营收、费用预测)，参考可比公司给予公司2024年40倍市盈率，对应目标价为54.00元，维持买入评级。

●2024-04-22 光环新网：跟踪报告之一：拓展高性能智算业务，成长空间广阔 (光大证券 刘凯,林仕霄)

●根据公司公告，公司受到2023年宏观经济增速放缓、下游客户需求疲软等影响，我们预计该影响可能持续。我们下调公司2024-2025年归母净利润预测为6.13/7.98亿元，较前次下调幅度为34%/26%，新增公司2026年归母净利润预测为9.27亿元，对应PE26/20/17X。我们看好IDC及高性能智算业务给公司带来的长期成长空间，维持“买入”评级。

●2024-04-22 中控技术：2024一季报点评：收入稳健增长，利润表现优异 (国信证券 熊莉,库宏垚)

●预计2024-2026年营业收入为104.14/127.77/157.29亿元，增速分别为21%/23%/23%，归母净利润为12.71/15.60/19.53亿元，对应当前PE为30/24/19倍，维持“买入”评级。

●2024-04-22 航天宏图：2023年年度报告点评：经营业绩短期承压，海外业务未来可期 (国元证券 耿军军)

●公司布局全产业链，业务模式从空天信息产业链中下游逐步拓展至上游，加快发展以航天/航空为主的自主数据源建设，未来持续成长空间较为广阔。预测公司2024-2026年的营业收入为26.01、35.03、46.10亿元，归母净利润为1.47、3.05、4.39亿元，EPS为0.56、1.17、1.68元/股，对应的PE为38.18、18.45、12.82倍。考虑到行业的成长空间和公司业务的持续成长性，维持“买入”评级。

●2024-04-22 中科星图：2023年年度报告点评：业绩实现快速增长，生态化成效稳步显现 (国元证券 耿军军)

●公司致力于将自身打造成为一流的具备全球竞争力的空天信息产业集团，持续成长空间较为广阔。预测公司2024-2026年的营业收入为35.17、47.66、62.77亿元，归母净利润为4.70、6.39、8.56亿元，EPS为1.29、1.75、2.35元/股，对应PE为45.14、33.22、24.78倍。考虑到行业的成长空间和公司业务的持续成长性，维持“买入”评级。

●2024-04-21 朗新集团：电网数字化保持稳健，能源互联网动能强劲 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为55.76/66.10/78.94亿元，归母净利润分别为7.14/8.47/10.50亿元，对应EPS分别为0.66/0.78/0.97元。结合目前行业阶段和公司增速及壁垒，给予公司2024年动态PE20-25倍，6个月合理价值区间为13.15-16.44元，首次覆盖给予“优于大市”评级。