依米康(300249)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-08 依米康：数据中心温控解决方案服务商，定增加码液冷促进产品升级 (华鑫证券 任春阳)

●预测公司2026-2028年收入分别为19.72、26.19、34.26亿元，EPS分别为0.13、0.22、0.36元，当前股价对应PE分别为111、65、41倍。公司作为温控设备先驱，聚焦液冷全场景解决方案，其海外业务增速快、毛利高，伴随海外收入占比增长有望驱动盈利能力提升；且定增落地，公司产能释放，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-04-22 依米康：智算中心温控方案核心供应商，海外业务打开第二成长曲线 (国信证券 熊莉,艾宪,库宏垚)

●依米康以数据中心精密空调业务为基，横向拓展液冷产品；同时，采用“主动出击”战略，积极拓展海外市场，拉动公司整体盈利能力提升。预计依米康2026-2028年收入分别为19.64、26.68、35.93亿元，归属母公司净利润0.64/1.58/2.85亿元，对应EPS为0.14/0.36/0.65元，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2026-02-14 依米康：聚焦精密散热主业，业绩扭亏进入上升通道 (中信建投 阎贵成,杨伟松,汪洁)

●我们预计公司2025-2027年收入分别为14.92亿元、20.19亿元、27.56亿元，归母净利润分别为0.31亿元、0.76亿元、1.54亿元，对应PE253X、102X、51X，首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2017-09-01 依米康：股权激励完成，信息医疗业务迎来高速增长期 (国海证券 冯胜)

●当前公司股权激励计划已经完成授予，基于审慎性原则，考虑股权激励计划对公司业绩及股本的影响。预计公司2017-2019年归母净利润为0.81、1.36、1.91亿元，对应EPS为0.18元/股、0.30元/股、0.43元/股，按照最新收盘价12.16元计算，对应PE分别为67、40、28倍。考虑到公司信息数据领域和医疗健康领域下游持续高景气，公司有望充分受益，首次覆盖给予“增持”评级。

●2016-04-19 依米康：一季报订单稳步增长，打造“节能、智能、全生命周期”解决方案 (中信建投 王祎佳,李俊松,万炜)

●环保板块2015年并表的江苏亿金盈利状况良好，预计今年可以实现全年4100万元净利润目标。公司在相关领域深入开拓，我们认为2016年将迎来收获期，后续业绩增速会明显加快。我们暂时维持公司16、17年盈利预测0.33元、0.58元，维持买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-06-11 国芯科技：AI铸芯，量子护航 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为7.7/11.3/16.9亿元，归母净利润分别为0.02/0.5/1.3亿元，维持“买入”评级。

●2026-06-10 国芯科技：ASIC订单支撑业绩修复，端侧AI芯片打开成长空间 (东北证券 李玖,武芃睿,叶怡豪)

●预计公司2026E-2028E收入7.58/11.36/16.96亿元，归母净利润0.03/0.48/1.31亿元，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-06-10 虹软科技：车载业务快速增长，AI端侧多点开花 (兴业证券 蒋佳霖,孙乾,陈鑫)

●2025年公司营收9.23亿元，同比增长13.22%；归母净利润2.58亿元，同比增长46.25%；扣非归母净利润2.14亿元，同比增长37.51%。2026Q1营收2.27亿元，同比增长8.54%；归母净利润0.54亿元，同比增长8.90%；扣非归母净利润0.48亿元，同比增长20.02%。根据公司最新财报，预计2026-2028年归母净利润为3.15/3.80/4.57亿元。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-10 鼎捷数智：雅典娜EIOS发布，AI原生底座落地 (浙商证券 刘雯蜀,郑毅)

●基于市场整体AI需求旺盛，公司新品能有效赋能市场AI+数字化需求，伴随宏观经济整体向好，我们预计公司2026-2028年实现营业收入分别为26.83/29.56/32.61亿元，同比增速分别为10.28%/10.18%/10.29%；对应归母净利润分别为2.08/2.60/3.17亿元，同比增速分别为27.46%/25.02%/21.66%，对应EPS为0.77/0.96/1.17元，对应PE为48.01/38.40/31.56倍，维持买入评级。

●2026-06-09 线上线下：深蕾科技入主，发展转型或可期 (华源证券 陈良栋)

●目前上市公司未披露将深蕾科技资产注入上市公司的具体安排。因此，我们不将其业务视为上市公司现有主营业务或已确定的转型方向，不将其纳入盈利预测。我们预计公司2026-2028年营业总收入分别为6.12/6.47/6.84亿元，同比增速分别为5.73%/5.77%/5.80%，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-08 海天瑞声：业绩高增长，全球化及具身智能持续发力 (兴业证券 蒋佳霖,孙乾,陈鑫)

●2025年，公司实现营收3.77亿元，同比增长59%；归母净利润0.14亿元，同比增长24.54%；扣非净利润0.11亿元，同比增长116.85%。2026Q1，公司实现营收9678万元，同比增长38.63%；归母净利润840万元，去年同期为37万元；扣非净利润777万元，去年同期为-68万元。根据公司最新财报，预计2026-2028年归母净利润为0.38/0.67/0.98亿元。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-06 中控技术：推出首个自主运行工厂AOP，工业AI开启放量 (国海证券 刘熹)

●公司是国内工业AI基模及应用龙头，有望受益“AI+工业”赛道渗透加速，我们预计2026-2028年营收分别为92.78/107.84/125.97亿元，归母净利润分别为7.93/9.76/11.11亿元，对应PE分别为100/81/71X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-05 软通动力：Software-hardware integrated strategic transformation continues to advance, with focus on computing power and embodied intelligence business (中信建投 应瑛,王嘉昊)

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●2026-06-05 中控技术：Industrial AI Commercialization Accelerates (中信建投 应瑛,王嘉昊)

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●2026-06-05 启明星辰：26Q1营收利润双增长，深化“AI+安全”融合创新 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●结合公司2025年业绩，我们调整公司2026-2027年盈利预测，并新增2028年盈利预测。我们预测公司2026-2028年营收分别为26.99/30.91/34.90亿元（2026-2027年原预测值为36.00/40.74亿元），归母净利润分别为0.31/1.14/2.28亿元（2026-2027年原预测值为1.11/2.74亿元）。26Q1公司营收重回正增长，经营效率持续提升，利润端也实现正向同比增长。同时随着与中国移动协同深入与协同质量提升，公司市场竞争力有望得以进一步巩固与提升。综上，我们维持公司“增持”评级。