津膜科技(300334)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-07-16 津膜科技：公司未来仍拥有较好的发展前景 (华泰证券 王玮嘉)

●公司的膜技术，是水处理技术的刚需方向，行业前景好，使得公司拥有上升空间，我们预计公司2017-2019年的EPS分别为0.37元、0.51元、0.67元，公司当前享受雄安热点的估值溢价，且膜技术具备发展前景，给予2017年60-63倍的PE估值，则对应目标价22.20-23.31元/股，维持“增持”评级。

●2017-03-15 津膜科技：业绩符合预期，期待外延并购带来业绩提升 (安信证券 邵琳琳)

●公司有望在2017年完成对江苏凯米和金桥水科的收购，若收购顺利完成，公司将拓展膜产品应用领域并提升自身工程施工能力，公司项目承接能力增强，获得增长新动力。我们预计公司2017-2019年EPS为0.48、0.59、0.72元，对应PE为35.8X、28.9X、23.9X，给予“买入-A”评级，6个月目标价22元。

●2017-02-28 津膜科技：营收稳步增长，工程拓展活跃未来业绩可期 (国联证券 马宝德,张浩佳)

●假设公司17年年中完成收购，7月份开始并表，定增摊薄后预计公司2016-2018年EPS分别为0.13、0.37及0.66元，对应目前股价2016-2018年PE分别为138、38及26倍。考虑到公司膜产品具备核心竞争力，并购完成后与标的之间业务协同性较强，未来业绩发展空间较大，维持“推荐”评级。

●2017-01-09 津膜科技：中标1.5亿项目 (国联证券)

●假设公司17年年中完成收购，7月份开始并表。预计公司2016-2018年EPS分别为0.22、0.50及0.90元，对应目前股价2016-2018年市盈率分别为85、38及21倍。考虑到公司膜产品具备核心竞争力，并购完成后与标的之间业务协同性较强，未来业绩发展空间较大，维持“推荐”评级。

●2017-01-03 津膜科技：中标1.5亿项目，继续看好公司的工程拓展 (国联证券 马宝德,张浩佳)

●假设公司17年年中完成收购，7月份开始并表。预计公司2016-2018年EPS分别为0.22、0.50及0.90元，对应目前股价2016-2018年市盈率分别为85、38及21倍。考虑到公司膜产品具备核心竞争力，并购完成后与标的之间业务协同性较强，未来业绩发展空间较大，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-06-02 杰瑞股份：前瞻性布局浮式核能，电力一体化平台边界持续拓宽 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润为39.5/56.6/76.3亿元，当前市值对应PE约38/27/20x，维持“买入”评级。

●2026-06-02 联影医疗：发布2026年股权激励计划，保障增长 (群益证券 王睿哲)

●我们预计公司2026-2028年分别实现净利润22.7亿元、27.1亿元、31.5亿元，yoy分别+21.3%、+19.5%、16.4%，折合EPS分别为2.8元、3.3元、3.8元。当前股价对应的PE分别为43倍、36倍、31倍。公司作为高端医疗设备龙头，AI赋能提升产品力，国内持续受益于设备更新及市占率提升，海外市场积极开拓，我们维持“买进”的投资建议。

●2026-05-31 拓荆科技：半导体设备迎来升级窗口，“薄膜沉积+三维集成”技术领先 (华鑫证券 庄宇,何鹏程,张璐)

●预测公司2026-2028年收入分别为85.10、108.98、150.10亿元，EPS分别为5.55、8.56、10.20元，当前股价对应PE分别为113、73、62倍，公司目前已形成PECVD、ALD、SACVD、HDPCVD、FlowableCVD等薄膜沉积设备产品，以及晶圆对晶圆混合键合、晶圆对晶圆熔融键合、芯片对晶圆混合键合等三维集成设备产品，维持“买入”投资评级。

●2026-05-31 格力博：线上渠道保持快速增长，公司加快全球化生产布局 (西部证券 杨敬梅,刘小龙)

●我们预计公司26-28年分别实现归母净利润2.82/3.53/4.83亿元，同比+179.5%/+25.1%/+36.6%，对应EPS为0.58/0.73/1.00元。考虑北美加息预期下消费需求恢复缓慢，上游材料价格持续上涨，公司业绩短期承压。给予公司“增持”评级。

●2026-05-30 德龙激光：超快激光平台型小巨人，下游应用全面开花 (国盛证券 佘凌星,钟琳,查显彪)

●我们看好公司有望凭借深厚的技术积累受益于超快激光下游应用全面开花带来的需求增长，预计公司2026/2027/2028年分别实现归母净利润0.9/1.6/2.5亿元。基于PE估值法，可比公司2026/2027/2028年PE均值分别为173/117/91.6x，德龙激光2026/2027/2028年估值分别为91.9/50.3/31.9x，较可比公司具备显著估值优势，同时考虑公司超快激光敞口较高且在半导体等高壁垒领域有重要突破，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-29 北芯生命：A leading precision vascular diagnosis and treatment company with high growth in both domestic and international markets (中信建投 程似骐,王在存,郑涛,朱琪璋,贺菊颖)

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●2026-05-29 东威科技：1Q26 results beat expectations, PCB industry prosperity accelerating (中信建投 许光坦,秦基栗,乔磊)

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●2026-05-29 大族数控：全球PCB设备龙头，AI时代迎发展良机 (湘财证券 轩鹏程)

●全球AI算力需求爆发式增长下，PCB产业迎来快速发展，拉动PCB厂商持续加大投资力度，驱动上游PCB专用设备市场快速增长。公司作为全球PCB专用设备龙头，钻孔设备全球竞争优势凸显，“ALLINAI”和深入绑定头部客户等核心战略进入收获期，驱动公司未来业绩高速增长。综上，我们预计2026-2028年，公司营业收入为96.9、149.5、211.2亿元，同比增长67.9%、54.3%、41.2%；归母净利润15.9、26.2、39.3亿元，同比增长93.2%、64.5%、50.2%。对应2026年5月28日收盘价，市盈率为90.6、55.1、36.7倍。首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2026-05-29 海尔生物：双项认证彰显竞争力，AI与出海打开成长空间 (东北证券 叶菁,文将儒)

●我们预计公司2026-2028年收入25.40/27.97/31.10亿，归母净利润2.86/3.31/3.89亿，每股收益为0.90/1.05/1.23元，给予“增持”评级。

●2026-05-29 东威科技：1Q26 results beat expectations,PCB industry prosperity accelerating (中信建投 许光坦,秦基栗,乔磊)

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