东华测试(300354)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-05-05 东华测试：在手订单充裕，持续看好各项业务未来高成长 (华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，修改盈利预测为：2024-2026年分别实现营收5.91/7.89/10.19亿元(2024-2025年前值为/8.42/11.34亿元)；预计实现归母净利润1.64/2.32/3.14亿元(2024-2025年前值为。95/4.02亿元)，总股本对应的EPS为1.18/1.68/2.27元(2024-2025年前值为2.14/2.91元亿元)，以当前股价对应的PE为36/26/19倍。维持“买入”投资评级。

●2024-04-28 东华测试：24Q1恢复高增，加强传感器业务的研发，看好成长性 (长城证券 孙培德,付浩,陈郁双)

●公司深耕传统力学测试领域，同时自主研发的电化学工作站，开辟新能源领域；加强传感器的研发，切入机器人领域，打造未来新的业绩增长点；并且在线监测业务高速发展，PHM业务市场潜力较大，预计公司未来业绩有望实现较快增长，维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润分别为1.57亿元、2.16亿元、2.72亿元，EPS分别为1.14元、1.56元、1.97元，对应PE为35倍、25倍、20倍。

●2024-04-22 东华测试：经营延续出色，力传感器稳步推进 (东北证券 韩金呈,林绍康)

●公司作为国内结构力学性能测试仪器的头部企业，依靠在力矩传感器等产品上的布局，未来有望开拓更多的下游领域，进一步提高市场地位。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润1.73/2.28/2.94亿元，对应PE为32/24/19倍。给予2024年盈利37倍PE估值，目标价为46.4元，维持“买入”评级。

●2024-04-18 东华测试：业绩短期承压，传感器研发持续推进 (国投证券 郭倩倩,辛泽熙)

●公司是结构力学性能测试行业龙头，优势主业为公司业绩增长提供有力支撑，同时公司积极拓展力矩传感器、PHM智能维保平台及电化学工作站新业务，多重成长曲线已逐步形成，我们预计公司2024-2026年的净利润分别为1.83亿、2.07亿2.51亿，给予2024年35倍PE，对应6个月目标价为46.20元，维持买入-A的投资评级。

●2024-04-17 东华测试：年报点评：公司业绩短期承压，看好力矩传感器发展空间 (国联证券 张旭)

●23年宏观环境景气度不及预期，公司PHM业务开拓节奏放缓；结构力学性能测试业务受到特殊行业影响有所延迟，公司业务放量不及预期，我们认为24年公司业务有望恢复正常节奏，同时传感器有望为公司带来新增量。我们预计公司24-26年营收分别为5.4/7.1/9.0亿元，归母净利润分别为1.4/1.9/2.3亿元，CAGR为27.28%。EPS分别为1.04/1.34/1.68元/股，我们维持公司2024年目标价59.97元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-05-06 雪迪龙：24Q1业绩有所承压，科学仪器+工业过程稳步拓展 (华福证券 汪磊)

●24-25年营收和归母净利润预测前值分别为18.12/21.47亿元和3.04/4.01亿元，根据公司23年年报财务数据，我们调整并新增26年盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入分别为16.60/18.85/21.77亿元，归母净利润分别为2.33/2.69/3.13亿元，EPS分别为0.37、0.42、0.49元/股，对应PE分别为17.0、14.8、12.7倍，维持公司“买入”评级。

●2024-05-06 林洋能源：业绩稳步增长，持续分红回馈股东 (华鑫证券 张涵)

●预测公司2024-2026年收入分别为101、130、157亿元，EPS分别为0.57、0.69、0.81元，当前股价对应PE分别为12、10、8倍，我们看好公司在智能电表、光伏、储能等多领域的全面布局，远期市场空间广阔，公司有望持续受益，维持“买入”投资评级。

●2024-05-06 容知日新：高质量发展元年正式启动，2024Q1公司业绩有所好转 (山西证券)

●预计公司2024-2026年分别实现营收6.15、7.86、9.93亿元，同比增长23.6%、27.7%、26.3%；分别实现净利润0.93、1.30、1.59亿元，同比增长48.8%、39.3%、22.1%；对应EPS分别为1.14、1.59、1.94元，以5月6日收盘价27.28元计算，对应PE分别为23.9X、17.1X、14.0X。考虑到2024Q1公司业绩已有所好转，故维持评级为“买入-B”。

●2024-05-05 康斯特：业绩符合预期，高性能压力传感器量产在即 (华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，高性能MEMS压力传感器量产在即有望提升公司盈利能力，小幅调整盈利预测，修改为：2024-2026年营业收入为6.01/7.30/8.94亿元(2024-2025年前值为6.28/8.08亿元)；2024-2026年预测归母净利润分别为1.30/1.65/2.15亿元(2024-2025年前值为1.31/1.90亿元)；2024-2026年对应的EPS为0.61/0.78/1.01元。公司当前股价对应的PE为30/24/18倍，维持“买入”投资评级。

●2024-05-05 容知日新：2023年年报和2024年一季报点评：新品与订阅进展迅速，静待行业拐点到来 (东吴证券 王紫敬,王世杰)

●公司持续加大研发投入，不断补全产品矩阵，增强产品实力，我们认为，随着下游景气度回升，公司营收有望重回高增。但由于2023年下游行业景气度较低，我们将2024-2025年归母净利润预测值由1.68/2.43亿元下调至1.10/1.42亿元，新增2026年归母净利润预测为1.95亿元。维持“买入”评级。

●2024-05-05 蓝特光学：2023年报及2024年一季报点评：业绩超预期，看好微棱镜业务长期增长 (东吴证券 马天翼)

●公司微棱镜产品贡献业绩稳健，基于此，我们上调对公司2024年的归母净利润预测为3.0亿元(前次预测值为2.6亿元)，基本维持对2025年归母净利润预测为3.7亿元，新增2026年归母净利润预测4.2亿元，对应2024-2026年PE分别为26/21/19倍，维持“买入”评级。

●2024-05-05 三星医疗：年报点评报告：24Q1海外订单持续高增，海外配用电有望持续突破 (国盛证券 张金洋,杨润思,杨凡仪)

●公司发布2023年报及2024年一季报。2023年公司营收114.63亿元，同增25.99%；归母净利19.04亿元，同增100.79%。全年投资收益2.96亿元，其中长期股权投资2.3亿元。全年汇兑收益4000万以上。23Q4单季营收31.25亿元，同增42.24%；归母净利4.14亿元，同增68.09%。预计公司2024-26年归母净利润23.02/29.62/36.60亿元，同增20.9%/28.7%/23.6%，维持“买入”评级。

●2024-05-05 柯力传感：公允价值变动致Q1业绩短暂承压，人形机器人传感器持续突破 (浙商证券 王华君)

●预计2024-2026年的归母净利润分别为3.6亿元、4.6亿元、5.7亿元，同比增长17%、26%、25%，对应PE约24、19、15倍。公司作为国内传感器领军企业，“多物理量传感融合”打造传感器森林，人形机器人有望打开新市场空间。

●2024-05-04 普源精电：仪器仪表系列报告：2024Q1利润承压明显，发布新一轮股权激励为长期发展增添动力 (中信建投 吕娟,李长鸿)

●仅考虑内生式增长，我们预计公司2024-2026年实现收入分别为8.10、9.78、11.79亿元，归母净利润分别为1.31、1.62、2.03亿元，同比分别+21.77%、+23.38%、+24.96%，对应2024-2026年动态PE分别为49.49、40.11、32.10倍，维持“买入”评级。

●2024-05-04 永新光学：2023年年度报告及2024年Q1业绩点评：24Q1稳步增长符合预期，车载&医疗光学持续高增 (德邦证券 陈蓉芳)

●我们看好永新光学光学显微镜及激光雷达、医疗光学等下游的成长性，预计公司24-26年实现收入11.49/15.15/20.00亿元，实现归母净利润3.07/4.13/5.49亿元，以4月30日市值对应PE分别为27/20/15倍，维持“买入”评级。