东杰智能(300486)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-08-29 东杰智能：乘AI东风，全业务、多领域国际化布局卓有成效 (东北证券 王凤华)

●考虑到公司具备核心设备的自研自产能力，生产基地布局兼具成本及产业链优势，随着公司智能化领域的布局，业绩将进一步突破，根据上半年业绩预测公司2023-2025年营收分别为14.26/19.26/24.00亿元，归母净利润为1.10/1.63/2.09亿元，对应EPS为0.27/0.40/0.51元，对应PE为29X/20X/15X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-08-04 东杰智能：与麦格米特签订1.16亿元智能仓储大单，运用AI技术赋能3C领域客户 (山西证券 王志杰,杨晶晶)

●我们预计公司2023-2025年分别实现净利润1.1、1.6、2.1亿元，同比增长140.1%、45.8%、28.7%；对应EPS分别为0.27、0.39、0.50元。以8月3日收盘价8.63元计算，对应公司2023-2025年PE分别为30.1、20.6、16.0倍，维持买入-A评级。

●2023-04-21 东杰智能：智慧物流方案供应商，开启国际化战略，打造锂电新增长级 (山西证券 王志杰,杨晶晶)

●我们预计公司2022-2024年分别实现营业收入13.1、16.0、20.8亿元，同比增长0.7%、22.0%、30.0%；分别实现净利润0.6、1.2、1.6亿元，同比增长-19.1%、115.3%、30.3%；对应EPS分别为0.14、0.31、0.40元。以4月21日收盘价8.27元计算，对应公司2022-2024年PE分别为58.3、27.1、20.8倍，首次覆盖给予买入-A评级。

●2022-12-02 东杰智能：新兴+传统行业双轮驱动，带动公司订单增长 (招商证券 董瑞斌,胡小禹)

●随着下游新能源、石化和钢铁行业的快速增长的带动下，智能物流系统和智能喷涂系统将持续发展，预计22-24年公司归母净利润为0.9/1.25/1.62亿元，yoy分别为25.7%/39.5%/29.7%，EPS分别为0.22/0.31/0.40，当前市值对应PE约为39.6/28.4/21.9倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2022-05-10 东杰智能：新能源领域不断扩张，业绩增长可期 (东北证券 王凤华,刘青松)

●在下游新能源汽车与电商行业高速增长的带动下，智能物流系统与智能喷涂系统将持续高速增长，淄博国资成为公司控股股东后将持续赋能公司发展。预计2022-2024年公司营收增速分别为30.78%、25.60%、21.28%；归母净利润增速分别为70.49%、60.99%、37.35%；EPS分别为0.30、0.48、0.66元/股，对应当前股价的PE分别为26/16/12倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-04-24 明月镜片：24Q1离焦镜继续高增，传统镜片量增为主 (中信建投 叶乐,张舒怡,贺菊颖,王在存,刘慧彬)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为8.58、10.01、11.67亿元，分别同比增长14.6%、16.7%、16.6%；归母净利润分别为1.89、2.24、2.64亿元，分别同比增长20.1%、18.4%、18.0%；对应最新P/E为27.4x、23.1x、19.6x，维持“买入”评级。

●2024-04-24 道森股份：2023年报&2024年一季报点评：业绩持续高增，复合集流体设备加速落地 (东吴证券 周尔双)

●考虑到设备验收周期，我们预计公司2024-2026年归母净利润为2.6(原值3.7，下调30%)/4.0(原值4.8，下调17%)/4.9亿元，当前股价对应动态PE分别为18/12/10倍，维持“增持”评级。

●2024-04-24 高测股份：季报点评：24Q1营收增长，盈利能力短期承压 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●考虑到供需格局改善需要时间，我们下调公司盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为10.80/15.69/20.49亿元(前值15.30/18.31/22.29亿元)；可比公司24年Wind一致预期PE均值为10倍，给予公司24年10倍PE，对应目标价31.90元(前值36.08元)，维持“买入”评级。

●2024-04-24 罗博特科：2023年报点评：业绩快速增长，电镀铜&光模块设备开启第二曲线 (东吴证券 周尔双)

●考虑到订单验收节奏，我们维持2024-2025年净利润预测为1.3/1.8亿元，预计2026年归母净利润为2.2亿元，对应PE为86/62/50倍，维持“增持”评级。

●2024-04-24 奥特维：Q1业绩符合预期，订单持续增长，平台化持续推进 (华安证券 张帆,徒月婷)

●我们保持前次盈利预测，2024-2026年营业收入分别为94.51/125.23/151.69亿元，归母净利润分别为18.56/24.39/30.06亿元，以当前总股本2.24亿股计算的摊薄EPS为8.28/10.88/13.42元。公司当前股价对2024-2026年预测EPS的PE倍数分别为12/9/8倍，维持“买入”评级。

●2024-04-24 应流股份：年报点评：两机、核电稳增，持续开拓低空业务 (华泰证券 李聪,朱雨时,田莫充)

●我们下调其营收预计值，预计公司2024-2026年EPS分别为0.61、0.78、0.95元(2024-2025年前值为0.67、0.81元)。可比公司24年Wind一致预期PE均值为26倍，给予公司24年26倍PE，目标价15.86元(前值19.43元)，维持“买入”评级。

●2024-04-24 祥生医疗：2023年归母净利润增长38%，海外业务快速增长 (国信证券 张佳博)

●公司聚焦“小型便捷化、智能化和专科化”，打造差异化竞争优势，2023年业绩实现快速增长。考虑国内行业整顿影响，下调24、25年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024-26年营收6.75/8.85/11.01亿元(原24-25年为7.7/9.8亿元)，同比增速40%/31%/24%，归母净利润2.11/2.80/3.63亿元(原24-25年为2.3/3.0亿元)，同比增速44%/32%/30%，当前股价对应PE=16/12/9x，上调为“买入”评级。

●2024-04-24 博众精工：2023年年报&2024年一季报点评：Q1业绩短期承压，3C领域竞争优势突出 (东吴证券 周尔双,罗悦)

●考虑到3C行业复苏低于预期，我们下调公司2024-2025年归母净利润预测分别为4.92（原值5.38）6.09（原值6.39）亿元，给予2026年归母净利润预测为7.31亿元，当前股价对应动态PE分别为20/16/13倍，考虑到公司未来成长性，维持“增持”评级。

●2024-04-24 震裕科技：锂电结构件业务有望反转，铁芯新产品快速突破 (招商证券 游家训,胡小禹,陈宇超)

●公司利基的模具业务稳中有增，铁芯业务竞争力领先，重点培育的新产品获得突破，有望带来较大弹性。收入体量最大的锂电结构件业务，有望在今年迎来反转，调整至“增持”评级。

●2024-04-24 星球石墨：国内高端石墨专用设备龙头，加速新兴市场出海步伐! (天风证券 吴立)

●作为具有全球竞争力的石墨设备一体化方案提供商，未来随着出海步伐加快、新应用领域的持续拓展以及经营战略的调整，公司有望步入快速成长期。我们预计公司23-25年的营业收入为7.7/10.2/13.6亿元，归母净利润1.4/2.2/3.1亿元，当前股价对应PE为16.6/10.9/7.7x，给予24年16倍PE，对应目标价33.8元，首次覆盖，给予“买入”评级。