农尚环境(300536)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-01-17 *ST农尚：采购算力设备，拟投资强化半导体与泛IT领域布局 (太平洋证券 曹佩)

●公司的最新布局继续彰显在半导体领域的雄厚积累，在广度和深度上相较之前进一步扩大。公司也通过股权激励的方式激发相关员工积极性，以确保半导体领域的顺利转型。预计23-25年的EPS分别为0.22、0.32、0.50元，维持“买入”评级。

●2023-10-30 *ST农尚：董事长大额增持彰显信心，坚定转型半导体领域 (太平洋证券 曹佩)

●公司持续转型半导体领域，预计未来将成为公司主营业务，预计23-25年的EPS分别为0.22、0.32、0.50元，维持“买入”评级。

●2023-07-25 *ST农尚：股权完成转让，转型半导体和自动驾驶 (太平洋证券 曹佩)

●看好公司从传统行业切入到半导体以及自动驾驶行业，公司新实控人的产业背景有望赋能公司，预计23-25年的EPS分别为0.28、0.41、0.65元，首次覆盖给与“买入”评级。

●2017-08-17 *ST农尚：半年报点评：市政与地产园林协同发展，公司上半年营收有所提升 (天风证券 唐笑,岳恒宇)

●公司以市政与地产园林协同发展为基础，计划借助资本市场向园林行业相邻或相近领域扩张。16年上市后公司承接项目与外延扩张的能力显著增强，目前在手订单充裕，未来业绩有望逐步释放。首次覆盖，给予公司“增持”评级，预计17-19年EPS为0.36、0.44、0.53，PE为48、39、32倍。

●2017-08-17 *ST农尚：业务区域拓展、PPP加速落地，有望带动公司业绩提速 (兴业证券 孟杰)

●资产减值损失占比为1.53%，较去年同期上升0.05%，主要源于公司本期提取的坏账损失较去年同期有所上升。预计公司2017-2019年的EPS分别为0.33元、0.36元、0.39元，对应的PE为52.3倍、48.2倍、44.2倍，维持公司“中性”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:土木工程

●2024-04-30 中国建筑：季报点评：业绩符合预期，施工稳增、地产盈利改善 (国盛证券 何亚轩,程龙戈,廖文强)

●我们预测公司24-26年归母净利润分别为570/599/625亿元，同比增长5%/5%/4%，EPS分别为1.37/1.44/1.50元/股，当前股价对应PE分别为4.0/3.8/3.6倍，维持“买入”评级。

●2024-04-30 中国交建：季报点评：毛利率提升与减值转回带动Q1业绩稳增 (国盛证券 何亚轩,程龙戈)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为256/273/289亿元，分别增长7.6%/6.4%/6.2%，EPS分别为1.57/1.67/1.78元，当前股价对应PE分别为5.9/5.5/5.2倍，最新PB-lf为0.56倍，维持“买入”评级。

●2024-04-30 中国中铁：季报点评：Q1营收业绩小幅承压，Q2增长有望提速 (国盛证券 何亚轩,程龙戈)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为375/408/440亿元，分别增长12%/9%/8%，EPS分别为1.52/1.65/1.78元，当前股价对应PE分别为4.5/4.2/3.9倍，最新PB-lf为0.60倍，维持“买入”评级。

●2024-04-30 中国电建：季报点评：一季度经营稳健，能源电力新签订单持续高增 (天风证券 鲍荣富,王涛)

●我们预计公司24-26年实现归母净利润148、169、196亿，对应PE分别为6.07/5.29/4.58，维持“买入”评级。

●2024-04-29 中山公用：项目持续获取推动收入增长，聚焦主业高质量发展 (东北证券 廖浩祥)

●维持公司“买入”评级。我们预计2024-2026年公司实现营业收入59.73/66.94/73.51亿元，实现归母净利润11.32/12.64/14.16亿元，《中山公用(000685)：23Q3业绩持续高增，对应PE为10.45x/9.36x/8.35x。

●2024-04-29 中国化学：业绩稳健提升，海外打造新增长极 (银河证券 龙天光)

●预计公司2024-2026年营收分别为1963.74亿元、2170.70亿元、2420.36亿元，分别同增9.59%、10.54%、11.50%，归母净利润分别为58.71亿元、65.75亿元、73.74亿元，分别同增8.20%、11.98%、12.16%，EPS分别为0.96元/股、1.08元/股、1.21元/股，对应当前股价的PE分别为7.25倍、6.48倍、5.77倍，维持“推荐”评级。

●2024-04-29 中油工程：年报及一季报点评：Q1业绩高增长，收获沙特阿美近百亿订单 (天风证券 张樨樨,鲍荣富)

●原预测2024/2025年归母净利润分别13.99/16.4亿，考虑到国内炼化相关工程业务景气度复苏较为缓慢，我们调整归母净利润预测为8.57/10.21亿元，并新增2026年预测11.61亿元。对应PE22.09/18.55/16.30倍，维持“买入”评级。

●2024-04-29 中材国际：2024年一季报点评：收入逆势实现正增长，经营质量持续提升 (东吴证券 黄诗涛,房大磊,石峰源)

●(1)公司是全球最大的水泥技术装备工程系统集成服务商，整合完成强化综合竞争力。(2)多年海外专业项目积淀铸就了公司领先的国际化属地化运营管理能力，作为中建材集团国际化发展先锋官，公司有望抓住“一带一路”高质量发展机遇。(3)公司秉持“一核双驱、三业并举”顶层设计，推动结构优化调整，装备、运维业务有望加速成长，整体经营质量有望进一步提升。(4)我们维持公司2024-2026年归母净利润预测，分别为33.6/39.3/44.9亿元，4月29日收盘价对应市盈率分别为9.9/8.4/7.4倍，维持“买入”评级。

●2024-04-29 中国化学：23年现金流获大幅改善，24年经营计划指向高位发展 (兴业证券 孟杰,郁晾)

●我们调整对公司的盈利预测，预计公司2024-2026年的归母净利润分别为60.31亿元、67.56亿元、74.41亿元，4月26日收盘价对应的PE分别为7.1倍、6.3倍、5.7倍，维持“增持”评级。

●2024-04-29 中国铁建：季报点评：订单结构调整，新兴业务高增长 (华泰证券 方晏荷,黄颖)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为274/287/297亿元。A股/H股可比公司24年Wind一致预期均值5/3xPE，考虑到公司新任管理层聚焦提质增效，经营质量有望改善，认可给予A股/H股24年5/3xPE，维持A股目标价10.09元，调整H股目标价至6.67港元(前值6.68港元)，均维持“买入”评级。