和仁科技(300550)盈利预测

◆研报摘要◆

●2019-10-22 和仁科技：业绩符合预期，募投项目市场需求空间广阔 (银河证券 吴砚靖,邹文倩)

●公司主要以总包模式为大中型医疗机构提供信息化整体解决方案，在与国内顶尖大型三甲医院的合作过程中，加强了对医院的医疗信息化需求的把握和对临床业务流程的理解，在临床信息化领域技术储备丰富。公司自主研发的新一代医院信息系统，是国内目前规模最大的基于HTML5和云计算技术的新一代医院核心业务系统，支持云部署、集团化医院和医联体的应用。公司此次募投项目市场需求空间广阔，有利于发挥公司的客户资源优势及技术优势，进一步增强公司的竞争力。维持“推荐”评级，预测2019-2021年EPS0.47/0.80/1.06元，对应2019-2021年PE57.6X/34.1X/25.8X。

●2019-10-21 和仁科技：三季度高增，募投项目利好公司长期发展 (中泰证券 何柄谕)

●公司与腾讯云签订战略合作协议，双方依托已有的技术和成果，在医疗领域围绕医疗智慧云、人工智能、大数据以及医疗安全等产品和能力展开全面合作。公司与联通、腾讯等行业巨头战略合作，多方借力，利好公司智慧医疗业务发展。预计公司2019/2020/2021年EPS0.69/0.99/1.41元，对应PE39.19/27.37/19.11倍，给予“买入”评级。

●2019-08-30 和仁科技：解决方案持续迭代升级，市场开拓稳步推进 (银河证券 吴砚靖,邹文倩)

●公司主要以总包模式为大中型医疗机构提供信息化整体解决方案，在与国内顶尖大型三甲医院的合作过程中，加强了对医院的医疗信息化需求的把握和对临床业务流程的理解，在临床信息化领域技术储备丰富。公司自主研发的新一代医院信息系统，是国内目前规模最大的基于HTML5和云计算技术的新一代医院核心业务系统，支持云部署、集团化医院和医联体的应用。看好公司新一代医院信息系统的技术优势及在云计算时代下的延展性。首次覆盖，给予“推荐”评级，预测2019-2021年EPS0.47/0.80/1.06元，对应2019-2021年PE60.6X/35.9X/27.1X。

●2019-05-06 和仁科技：业绩持续高增长，区卫业务加速异地复制 (东北证券 闻学臣,何柄谕)

●2018年报：收入3.91亿元，增速41.69%；归母利润0.40亿元，增速22.91%。利润分配：每10股派0.75元，转4股。预计公司2019/2020/2021年EPS0.96/1.38/1.98元，对应PE68.38/47.81/33.36倍，给予“买入”评级。

●2019-04-27 和仁科技：年报点评：大额订单持续突破，互联网医疗或成为增量点 (财通证券 赵成)

●预计公司2019-2021年净利分别达到0.61、1.11、1.78亿元，EPS分别为0.73、1.32、2.13元，对应PE分别为89.4、49.4、30.6倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-06-06 中控技术：推出首个自主运行工厂AOP，工业AI开启放量 (国海证券 刘熹)

●公司是国内工业AI基模及应用龙头，有望受益“AI+工业”赛道渗透加速，我们预计2026-2028年营收分别为92.78/107.84/125.97亿元，归母净利润分别为7.93/9.76/11.11亿元，对应PE分别为100/81/71X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-05 软通动力：Software-hardware integrated strategic transformation continues to advance, with focus on computing power and embodied intelligence business (中信建投 应瑛,王嘉昊)

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●2026-06-05 中控技术：Industrial AI Commercialization Accelerates (中信建投 应瑛,王嘉昊)

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●2026-06-05 启明星辰：26Q1营收利润双增长，深化“AI+安全”融合创新 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●结合公司2025年业绩，我们调整公司2026-2027年盈利预测，并新增2028年盈利预测。我们预测公司2026-2028年营收分别为26.99/30.91/34.90亿元（2026-2027年原预测值为36.00/40.74亿元），归母净利润分别为0.31/1.14/2.28亿元（2026-2027年原预测值为1.11/2.74亿元）。26Q1公司营收重回正增长，经营效率持续提升，利润端也实现正向同比增长。同时随着与中国移动协同深入与协同质量提升，公司市场竞争力有望得以进一步巩固与提升。综上，我们维持公司“增持”评级。

●2026-06-05 奇安信：营收增速回正，费用与现金流管理持续显成效 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●结合公司2025年业绩，我们调整公司2026-2027年盈利预测，并新增2028年盈利预测。我们预测公司2026-2028年营收分别为47.36/51.17/56.23亿元（2026-2027年原预测值为48.35/51.88亿元），归母净利润分别为-6.18/-2.67/1.37亿元（2026-2027年原预测值为-0.80/0.85亿元）。公司持续在网络安全领域保持领先地位，全面实现AI赋能，虽然公司因战略转型导致业绩短期承压，在长期来看市场布局的优化、费用的控制和保持良好现金流有利于公司长期经营，我们认为公司业绩有望稳中向好，维持“增持”评级。

●2026-06-04 索辰科技：M&A and physical AI bring new growth to the company (中信建投 应瑛,王嘉昊)

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●2026-06-03 盛科通信：以太网交换芯片国产替代先锋，Scaleup超节点需求正在爆发 (山西证券 张天)

●我们预计公司2026-2028年归母公司净利润0.3/4.2/11.0亿元，同比增长122.3%/1155.8%/163.0%，对应EPS为0.08/1.02/2.69元，6月2日收盘价对应2026/2027/2028年PE3255.2/259.2/98.6倍，我们认为公司的高端旗舰芯片已经看到国产算力投入加码下Scaleup和国产替代的双重驱动，有望从下半年开始看到较明显的业绩加速。公司在赛道卡位稀缺，具有较深护城河，首次覆盖给予“买入-B”评级。

●2026-06-02 金橙子：拟收购萨米特协同发展 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入3.1/3.8/4.8亿元（未考虑萨米特并表），分别实现归母净利润0.8/0.9/1.2亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-02 科大讯飞：软硬一体打开成长空间 (华泰证券 郭雅丽,袁泽世)

●我们预测公司2026-2028年收入为318.37亿元、373.57亿元、437.70亿元，归母净利润为13.05亿元、16.22亿元、22.70亿元，对应EPS为0.54、0.68、0.94元。考虑到公司仍处于AI大模型商业化和软硬一体入口扩张阶段，短期利润受到影响，选取PS估值法。可比公司平均26E5.9xPS，给予公司26E5.9xPS，目标价为78.58元，给予“买入”评级。

●2026-06-02 新大陆：迈向AI支付的“新大陆” (国联民生证券 吕伟,陈安宇)

●公司收单业务积极拓展东南亚市场，支付硬件类产品采取以市占率为导向的策略，力争将供应链优势转化为市场优势。AI支付产业链凭借自研支付大模型实现Agent赋能，已打通整条支付产业链。公司各项业务稳定增长，未来有望成长为AI支付基础设施公司。我们预计公司2026-2028年净利润为12.03、15.63、19.29亿元，对应PE分别为17X、13X、11X，维持“推荐”评级。