精测电子(300567)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-25 精测电子：量检测设备加速放量，在手订单充足 (国海证券 姚健,杜先康)

●我们预计公司2024-2026年实现收入29.96、37.47、46.46亿元，实现归母净利润2.78、4.05、5.31亿元，现价对应PE分别为60、41、31倍。公司是国内平板显示测试设备领先证券研究报告企业，半导体检测设备正在加速放量，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-04-24 精测电子：2023年报&2024一季报点评：显示业务承压，半导体业务快速放量 (西南证券 邰桂龙)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.6、3.5、4.5亿元，对应EPS分别为0.92、1.26、1.63元，对应当前股价PE分别为66、48、37倍，未来三年归母净利润复合增速为44%。公司高投入半导体及新能源业务处于放量前夕，同时主营面板业务有望受益于行业需求复苏，给予公司2024年202亿元目标市值，目标价72.71元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-04-24 精测电子：2023年报&2024年一季报点评：业绩短期下滑，看好泛半导体领域加速布局 (东吴证券 周尔双)

●综合考虑公司研发投入力度等，我们下调2024-2025年公司归母净利润预测为2.7/3.8亿元，前值为5.3/3.8亿元，新增2026年归母净利润预测为5.0亿元，当前对应动态PE分别为63/44/33倍，维持“增持”评级。

●2024-04-24 精测电子：年报点评：半导体业务放量，毛利率持续改善 (华泰证券 黄乐平,丁宁,吕兰兰)

●我们看好公司从面板切入快速发展的半导体、新能源领域，考虑到半导体及新能源在手订单充足，调整公司2024-2025年收入至28.5/35.6亿元(前值：26.6/31.4亿元)，维持“买入”评级，可比公司24年10.4倍PS，考虑公司收入仍以面板为主，给予一定折价，目标价100.3元(24年9.79xPS)。

●2024-04-24 精测电子：半导体收入大幅提高，显示、新能源收入承压 (国投证券 马良,郭旺)

●我们预计公司2024年-2026年收入分别为29.64亿元、37.05亿元、42.61亿元，归母净利润分别为2.61亿元、3.66亿元、4.74亿元。考虑半导体行业回暖，公司半导体、新能源领域订单持续增长，使用PS估值法，给予公司2024年P/S7.00X的估值，对应目标价74.62元。给予“增持-A”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-04-29 永新光学：2023年年报&2024年一季报点评：1Q24符合预期，多领域开启放量 (民生证券 方竞)

●预计公司24-26年归母净利润为3.20/4.15/5.29亿元，对应现价PE为25/20/15倍，公司为显微镜国产化核心标的，且智能化业务多方位布局，维持“推荐”评级。

●2024-04-29 聚光科技：盈利能力提升，期待降本增效改善利润水平 (德邦证券 郭雪)

●根据公司2023年业绩情况，我们调整此前盈利预测，并新增2026年预测，预计公司2024-2026年收入分别为34.12亿元、39.11亿元、45.15亿元，增速分别为7.2%、14.6%、15.4%，归母净利润分别为1.13亿元、2.34亿元、3.9亿元。维持“增持”投资评级。

●2024-04-29 林洋能源：三大业务板块稳步发展，持续分红回馈股东 (德邦证券 郭雪)

●公司三大业务板块稳步发展，储能板块持续高增。根据公司实际运营情况，我们调整公司2024年-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测。我们预计2024-2026年营业收入分别为92.22亿元、135.89亿元、169.37亿元，增速分别为34.2%、47.4%、24.6%；公司2024年-2026年归母净利润分别为11.67亿元、13.77亿元、14.94亿元，增速分别为13.1%、18%、8.5%。维持“增持”投资评级。

●2024-04-29 莱伯泰科：研发不断夯实，新行业拓展初显成效 (德邦证券 郭雪)

●我们预计公司2024-2026年的收入分别为4.73亿元、5.39亿元、6.23亿元，增速分别为13.7%、13.9%、15.5%，归母净利润分别为0.41亿元、0.52亿元、0.69亿元，增速分别为47.3%、29.2%、31.5%。维持“增持”投资评级。

●2024-04-29 聚光科技：年报点评报告：利润亏损收窄，静待高端分析仪器增长 (国盛证券 杨心成)

●我们预计公司2024-2026年实现营收34.3/41.1/50.5亿元，归母净利润0.8/2.3/3.0亿元，对应PE为67.6/24.4/18.3x。公司为国内高端分析仪器领军企业，多款产品打破国外垄断局面，研发实力行业领先，我们看好公司产品市占率持续提升与高端分析仪器国产化提速，维持“买入”评级。

●2024-04-29 永新光学：条码需求逐季恢复，车载和医疗业务高速增长 (开源证券 罗通)

●公司条码复杂模组逐步放量，高端显微镜占比持续提升，激光雷达和医疗产品快速增长，未来营收有望保持稳健发展，维持“买入”评级。

●2024-04-28 雷赛智能：工控/机器人系列报告：收入增长稳健，管理变革效果逐步体现 (中信建投 吕娟)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.30、2.77、3.29亿元，同比分别增长66.02%、20.40%、18.79%，对应PE分别为25.85、21.47、18.08倍，维持“买入”评级。

●2024-04-28 川仪股份：仪器仪表系列报告：2024Q1增速阶段性回落，国产替代+设备更新+出海为公司提供增长动能 (中信建投 吕娟,李长鸿)

●预计公司2024-2026年营收分别为81.53、93.33、106.86亿元，归母净利润8.19、9.39、10.74亿元，分别+10.12%、+14.62%、+14.35%。对应2024-2026年动态PE分别为12.96、11.31、9.89倍，维持“买入”评级。

●2024-04-28 汇中股份：供热计量政策节奏加速，公司产能充足静待风来 (中信建投 秦基栗,许光坦)

●公司发布2023年年报，实现营收4.96亿元，同比-2.32%，归母净利润1.04亿元，同比-3.89%，扣非归母净利润0.99亿元，同比-2.39%。预计公司2024-2025年归母净利润分别为1.31和1.65亿元，维持“买入”评级。

●2024-04-28 东华测试：24Q1恢复高增，加强传感器业务的研发，看好成长性 (长城证券 孙培德,付浩,陈郁双)

●公司深耕传统力学测试领域，同时自主研发的电化学工作站，开辟新能源领域；加强传感器的研发，切入机器人领域，打造未来新的业绩增长点；并且在线监测业务高速发展，PHM业务市场潜力较大，预计公司未来业绩有望实现较快增长，维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润分别为1.57亿元、2.16亿元、2.72亿元，EPS分别为1.14元、1.56元、1.97元，对应PE为35倍、25倍、20倍。