太辰光(300570)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-23 太辰光：季报点评：1Q26净利润环比快速增长 (华泰证券 王兴,高名垚)

●我们维持公司2026-2028年收入与业绩预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为5.03/7.26/9.73亿元，可比公司2026年Wind一致预期PE均值为68x，考虑到公司在MPO行业的领先地位，以及未来在CPO趋势中的发展前景，给予公司2026年70xPE(前值：57x，主要因可比公司估值的提升)，对应目标价154.96元(前值：126.27元)，维持“增持”评级。

●2026-04-13 太辰光：高密度连接器件需求增长，海内外生产基地产能释放 (华鑫证券 庄宇,张璐)

●预测公司2026-2028年收入分别为27.88、42.12、51.57亿元，EPS分别为2.65、4.32、5.22元，当前股价对应PE分别为52、32、26倍，AI的发展对光互连产品提出更高的要求，同时持续产生新的需求，有望为公司发展带来良好机遇，维持“买入”投资评级。

●2026-03-31 太辰光：年报点评：看好公司MPO业务有望回暖 (华泰证券 王兴,高名垚,王珂,陈越兮)

●考虑到公司订单交付节奏影响，我们下调公司2026-2027年收入与业绩预测，并引入2028年预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为5.03/7.26/9.73亿元(下调幅度分别为：17%/9%/-)，可比公司2026年Wind一致预期PE均值为55x，考虑到公司在MPO行业的领先地位，以及未来在CPO趋势中的发展前景，给予公司2026年57xPE(前值：2026年49x，主要因可比公司估值的提升)，对应目标价126.27元(前值：130.79元)，维持“增持”评级。

●2026-01-29 太辰光：康宁再接META大额订单，公司有望承接部分采购 (群益证券 何利超)

●预计公司2025-2027年净利润分别为4.77亿、8.20亿、13.70亿元，YOY分别为+83%、+72%、+67%；EPS分别为2.10/3.61/6.03元，当前股价对应A股2025-2027年P/E为54/31/19倍，给予“买进”建议。

●2025-11-03 太辰光：3Q25业绩点评：业绩持续增长，看好产能释放新动能 (银河证券 赵良毕,王思宬)

●AI需求的确定性增长带来光通信行业的景气度逐步提升，海外数据中心率先升级，推动硅光、CPO等新技术快速商用，显著刺激了高密度、小型化光无源连接器件的需求。国内政策强力支持算力基建，重点工程持续放量，进一步拉动了密集连接器件在数据中心等核心场景的应用。我们预测公司2025/2026/2027年将实现归母净利润分别为4.50/6.38/9.37亿元，同增72.29%/41.81%/46.87%，对应2025/2026/2027年PE分别为50.60/35.68/24.30倍，维持对公司的“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-05-27 中际旭创：龙头交付优势充分体现，Scaleup光连接产品有望继续保持领先 (山西证券 张天)

●我们预计公司2026-2028年归母公司净利润分别为369.0/655.3/946.6亿元，同比增长分别为241.7%/77.6%/44.5%，不考虑港股发行等对应EPS分别为33.1/58.8/85.0元，5月26日收盘价对应PE为33.3/18.7/13.0倍，考虑到公司在全球AI光模块的核心卡位和独特的交付优势，盈利能力将继续体现，维持“买入-A”评级。

●2026-05-27 新易盛：1.6T环比上量将加快，盈利能力继续维持行业领先水平 (山西证券 张天)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为212.4/405.4/590.1亿元，同比增长122.8%/90.9%/45.6%，对应EPS分别为21.3/40.7/59.3元，5月26日收盘价对应PE分别为32.8/17.2/11.8倍，维持“买入-A”评级。

●2026-05-27 德科立：收入增长提速，DCI配套器件和非相干光模块是增长主力 (山西证券 张天)

●我们预计公司2026-2028年归母公司净利润分别为1.5/2.8/5.0亿元，同比增长103.5%/90.3%/79.6%，暂不考虑新加坡上市等对应EPS分别为0.92/1.75/3.14元，5月26日收盘价对应PE为263.3/138.3/77.0倍，市场估值隐含对远期DCI产能充分释放和硅基OCS量产预期，维持“增持-A”评级。

●2026-05-27 天赐材料：公司拟投建磷酸铁锂项目，锂电维持高景气，建议“买进” (群益证券 沈嘉婕)

●公司5月27日发布公告，拟在台州建设年产16万吨高压实磷酸铁锂项目，正在开展前期准备工作，预计项目总投资金额不超过21亿元。锂电产业景气度明显提升，公司排产饱满，产品供不应求。公司签订多个大单，未来3年增长确定性强。我们预计公司2026/2027/2028年的净利润分别至75.3/98.4/123亿元，YOY+453%/+31%/+25%，EPS分别为3.7/4.84/6.06元，A股按当前价格计算，对应2026/2027/2028年PE为14.4/11.1/8.8倍，建议买进。

●2026-05-27 当升科技：产品量价齐升助力业绩增长，未来关注新产能和固态布局 (红塔证券 唐贵云)

●预测公司2026年、2027年、2028年的营业收入分别为182.31亿元、231.61亿元、277.27亿元，归母净利润分别为11.72亿元、14.96亿元、18.50亿元，对应PE分别为27x/21x/17x，维持“增持”评级。

●2026-05-27 嘉元科技：嘉品质，创纪元 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入175/263/292亿元，分别实现归母净利润10/21/24亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-26 聚和材料：Q1业绩表现亮眼，空白掩模板业务落地打开成长空间 (国信证券 王蔚祺,李恒源)

●考虑银浆业务的海外放量以及半导体空白掩模板和少银化、无银化浆料的产业化推进，我们上调2026-2027年归母净利润预测至8.21/8.93亿元（原预测为5.10/6.39亿元），新增2028年盈利预测12.85亿元，同比+95.7%/+8.7%/+44.0%，当前股价对应PE为34/31/22倍，维持“优于大市”评级。

●2026-05-26 水晶光电：一季报点评：消费电子业务逆势成长，加码AR+AI光学 (浙商证券 王凌涛,沈钱)

●预计2026-2028年公司收入分别为84.85亿、101.01亿和121.21亿元，归母净利润分别14.77亿、17.90亿和21.50亿元，当前市值对应PE分别为37.00、30.53和25.42倍，维持买入评级。

●2026-05-26 深南电路：营收业绩稳步增长，AI算力+载板双轮驱动 (国海证券 胡剑,傅麒丞)

●深南电路将坚持“3-In-One”战略，积极把握人工智能快速发展带来的结构性增长机遇，强化技术能力建设，加快产能构建与释放；公司积极拥抱AI产业趋势，未来有望充分受益。我们预计公司2026-2028年营收分别为327.48、416.63、522.92亿元，同比分别+38%、+27%、+26%，归母净利润分别为56.78、78.14、106.25亿元，同比分别+73%、+38%、+36%，对应PE分别为48、35、26倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-26 飞荣达：Rubin液态金属导入节奏或放缓，华为韬（τ）定律或加速推升散热需求 (国海证券 刘熹)

●公司是散热和电磁屏蔽方案领先企业，将受益于AI服务器和AI终端等领域对散热和电磁屏蔽的需求提升。我们预计2026-2028年公司营业收入分别为86.94/118.18/158.47亿元，归母净利润分别为9.04/13.63/19.58亿元，对应PE为29.56/19.59/13.64X，维持“买入”评级。