贝斯特(300580)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-24 贝斯特：系列点评七：2026Q1盈利稳健增长，泰国子公司全新启航 (国联民生证券 崔琰,完颜尚文)

●公司深耕精密加工领域，基于工装夹具生产的多年积累切入新能源零部件、工业母机等赛道。预计2026-2028年营收16.55/18.04/19.51亿元，归母净利润3.38/3.79/4.17亿元，EPS为0.67/0.75/0.83元，按照2026年4月23日收盘价29.13元，对应PE分别为43/39/35倍，维持“推荐”评级。

●2026-04-12 贝斯特：2025年年报点评：泰国基地投产，新业务蓄势待发 (西部证券 齐天翔,张磊)

●公司涡轮增压部件业务持续稳健，同时全力拓展新能源汽车零部件及直线运动功能部件业务，成长空间有望打开。我们预计2026-2028年公司营收17.02/19.29/21.87亿元，归母净利润3.45/3.95/4.49亿元，维持“买入”评级。

●2025-11-12 贝斯特：【华创汽车】贝斯特：3Q业绩符合预期，丝杠业务持续推进 (华创证券)

●公司持续推进丝杠业务并取得订单突破，同时在新能源车零部件和工业母机领域不断拓展新产品和新客户。然而，报告也提示了潜在风险，包括新产品定点和量产节奏可能低于预期，以及原材料价格波动对盈利的影响。基于此，投资者需关注公司后续在产能扩张和技术研发方面的进展。

●2025-10-22 贝斯特：利润稳健增长，丝杠业务持续发展 (招商证券 汪刘胜,杨献宇)

●公司在深度挖掘原有业务的同时，紧扣市场需求，布局新能源汽车产业链，开拓海外市场，导入“工业母机”新赛道，持续提高综合竞争力，不断提高盈利水平。预计25-27年归母净利润分别为3.2/3.7/4.3亿元，维持“强烈推荐”投资评级。

●2025-10-22 贝斯特：系列点评五：25Q3业绩符合预期，国际市场布局持续深化 (民生证券 崔琰,完颜尚文)

●公司深耕精密加工领域，基于工装夹具生产的多年积累切入新能源零部件、工业母机等赛道，打造二、三成长曲线。预计2025-2027年营收16.14/18.78/21.10亿元，归母净利润3.40/3.93/4.50亿元，EPS为0.68/0.79/0.90元，按照2025年10月21日收盘价25.92元，对应PE分别为38/33/29倍，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-04-27 长城汽车：New-model sales as key after 1Q26 solid GPM (招银国际 SHI Ji,DOU Wenjing,Austin Liang)

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●2026-04-26 科博达：季报点评：预计智能域控及海外业务是增长点 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为2.39、2.81、3.19元（原2026-2027为2.85、3.49元，新增2028年预测，调整收入、毛利率及费用率等），可比公司26年PE平均估值29倍，目标价69.31元，维持买入评级。

●2026-04-26 比亚迪：闪充换道，光储远航 (东方财富证券 郑景毅)

●公司作为全球新能源汽车龙头，凭借垂直一体化供应链与技术持续迭代，在行业竞争中展现出较强韧性。2025年公司实现营业收入8039.65亿元，同比增长3.46%，但受终端让利及研发投入高增影响，归母净利润为326.19亿元，同比下滑18.97%。展望未来，随着高端品牌(仰望、腾势、方程豹)销量爬坡、海外需求爆发以及闪充技术逐步兑现，公司盈利水平有望触底回升。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为9115.94/10108.21/11132.31亿元，归母净利润分别为441.39/550.37/668.43亿元，EPS分别为4.84/6.04/7.33元/股。基于2026年4月24日收盘价，对应2026-2028年PE分别为20.54/16.48/13.57倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-04-25 旭升集团：年报点评：短期承压但储能业务表现亮眼 (华泰证券 宋亭亭,张硕)

●考虑2025年主业承压、汽车行业竞争加剧以及业绩承诺底线，我们下调公司营收和毛利率并提高费用率预测，预计2026-2027年营收53.1/60.3亿元(下调12%/14%)，归母净利4.5/5.3亿元(下调26%/27%)，新增2028年营收/归母净利预测为67.2/6.4亿元。可比公司2026年iFind一致预期PE均值为32倍，综合考虑公司储能业务高增速以及机器人业务有望打开成长空间，给予25%溢价，即给予公司26年40倍PE，对应目标价为15.69元(前值16.13元(按最新股本计算)，对应26年32倍PE)。维持买入。

●2026-04-25 美湖股份：年报点评报告：大规模投入短期压制利润，多点布局打开长期成长空间 (国盛证券 丁逸朦)

●公司泵类业务扎实，新能源零部件业务持续放量，并积极拓展热管理、具身智能等新领域。我们预计公司2026-2028年的归母净利润分别为1.9/2.3/2.7亿元，对应PE分别为69/56/47x，维持“买入”评级。

●2026-04-24 广汽集团：年报点评：业绩承压，启境及出口是增长点 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为-0.31、-0.19、-0.14元(原26-27年为0.50、0.49别为10.04、9.95、9.87元，采用历史估值，根据公司近3年平均PB，给子26年元，新增2028年预测，调整收入、毛利辈及费用家等)：预测26-28年BVPS分0.79倍PB估值，对应目标价7.93元，维持买入评级。

●2026-04-24 斯菱智驱：年报点评报告：Q1盈利能力显著提升，持续加快全球化布局 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●考虑到国际形势存在动荡可能性以及原材料价格上涨，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.2/2.7/3.3亿元，对应PE分别为170/138/111倍，维持“买入”评级。

●2026-04-23 松原安全：2025年年报&2026年一季报点评：业绩稳中向好，全球化开启成长新周期 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●考虑到下游乘用车市场需求不及预期，我们将公司2026-2027年归母净利润的预测下调至4.87/6.44亿元(前值为5.21/6.99亿元)，并预计公司2028年将实现归母净利润7.90亿元，当前市值对应2026-2028年PE分别为23倍/17倍/14倍，但公司新产品即将量产且全球化业务已实现突破，因此我们维持“买入”评级。

●2026-04-23 旭升集团：2025年年报点评：25年储能业务实现量利齐升，静待海外产能&新兴业务兑现业绩 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●考虑到终端需求的不及预期及产业竞争加剧，我们将公司2026-2027年归母净利润的预测下调至5.23/6.47亿元(前值为5.56/6.83亿元)，并预测2028年归母净利润为7.45亿元。当前市值对应市盈率分别为33倍/27倍/23倍，但公司储能业务&；海外新产能将为公司后续成长提供新增量，因此我们维持“买入”评级。

●2026-04-23 威迈斯：2025年年报及2026年Q1季报点评：产品结构优化，业绩稳健增长 (东吴证券 阮巧燕,黄细里)

●由于公司车载电源主业盈利稳步提升，海外客户持续放量，我们预计公司2026-2027年归母净利润6.7/8.1亿元(此前预测为7.5/9.0亿元)，新增28年归母净利润9.7亿元，同比+20%/+20%/+21%，对应PE为19x/16x/13x，考虑公司后续海外客户放量弹性大，维持“买入”评级。