宇信科技(300674)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-20 宇信科技：盈利质量持续提升，全面开启“AI+全球化+Web3.0”战略升级之年 (中信建投 应瑛,张敏)

●经营质量持续提升，“AI+全球化+Web3”战略升级，有望核心受益AI与数字人民币2.0落地红利。2025年，公司在主动优化业务结构下实现了盈利质量的显著提升，全年实现归母净利润4.32亿元，同比增长13.69%。公司锚定“AI+全球化+Web3”三大战略，叠加数字人民币正式进入2.0时代，商业银行系统改造及存贷汇等核心环节迭代将带来确定的增量需求，经营业绩有望进一步打开向上空间。预计2026-2028年营业收入分别为37.97/40.63/44.40亿元，归母净利润为5.03/5.92/6.94亿元，对应PE25.36/21.56/18.40倍，给予“买入”评级。

●2026-04-13 宇信科技：AI战略落地见效，盈利质量稳步提升 (中泰证券 蒋丹)

●银行IT投入进入“提质减量”周期，公司主动选择项目，进一步聚焦项目毛利、质量和长期优势积累。因此我们调整2026-2027年盈利预测，并新增2028年盈利预测。我们预测公司2026-2028年营收分别为38.46/41.91/46.77亿元(2026-2027年原值为45.52/50.10亿元)，归母净利润分别为4.99/5.82/6.69亿元(2026-2027年原值为5.05/6.07亿元)，对应PE分别为29/25/21倍，维持“买入”评级。

●2025-10-29 宇信科技：扣非净利润维持快增，毛利率持续提升 (招商证券 刘玉萍,孟林)

●招商证券维持对宇信科技的“强烈推荐”评级，预计2025-2027年公司收入分别为38.61亿元、43.08亿元和47.83亿元，归母净利润分别为4.58亿元、5.25亿元和6.00亿元。不过，报告也提示了潜在风险，包括海外市场政策风险、行业政策落地不及预期以及行业竞争加剧等。总体来看，公司在银行IT领域的主业盈利能力持续提升，同时积极布局AI及Web3领域，未来发展潜力值得关注。

●2025-09-04 宇信科技：经营质量提升，迈向Web3时代 (中泰证券 闻学臣,蒋丹)

●近期，公司发布《2025年半年度报告》。2025H1，公司实现营业收入14.15亿元，同比下滑5.01%；实现归属于上市公司股东的净利润2.20亿元，同比提升35.26%，实现扣非归母净利润2.16亿元，同比增长49.45%。我们预测公司2025-2027年营收分别为42.08/45.52/50.10亿元，归母净利润分别为4.33/5.05/6.07亿元，对应PE分别为41/35/29倍，维持“买入”评级。

●2025-08-31 宇信科技：银行IT主业盈利能力提升，全面布局AI及Web3 (招商证券 刘玉萍,孟林)

●公司发布2025年中报，上半年实现营业收入14.15亿元，YoY-5.01%；归母净利润2.20亿元，YoY+35.26%；扣非归母净利润2.16亿元，YoY+49.45%。25Q2实现营业收入8.90亿元，YoY+0.09%；归母净利润1.62亿元，YoY+24.01%；扣非归母净利润1.60亿元，YoY+41.84%。调整25-27年收入预测38.61/43.08/47.83亿元，归母净利润4.58/5.25/6.00亿元。维持强烈推荐。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-05-20 芯朋微：做强数模混合平台，服务器电源全链路布局 (华源证券 葛星甫)

●我们预计2026-2028年芯朋微归母净利润分别为1.97、2.43、2.90亿元，同比分别增长5.84%、23.19%、19.47%，对应PE分别为63、51、43倍。我们选取圣邦股份、思瑞浦、艾为电子作为可比公司。公司完成服务器电源全链路布局，持续取得创新突破，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-20 神州信息：Inflection Point Emerges,Intelligent Computing Infrastructure Drives Earnings Improvement (中信建投 应瑛,张敏)

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●2026-05-20 广联达：AI数据驱动建筑成本精细化升级 (华泰证券 郭雅丽,袁泽世)

●我们预计公司26-28年收入为62.41、65.03、67.72亿元（前值26E73.14亿元，下调-14.67%），归母净利润为6.14、6.82、7.39亿元（前值26E8.28亿元，下调-25.87%），对应EPS为0.37、0.41、0.45元（前值26E0.50元，下调-26.00%）。下调盈利预测主要考虑到传统房建投资下降及部分中小客户需求承压，公司收入恢复节奏弱于此前预期；数字设计、境外业务及AI商业化仍处于验证和推进阶段，短期业绩贡献尚需时间释放。可比估值法，可比公司平均26E5.4xPS，给予公司26E5.4xPS，目标价为20.34元，维持“买入”评级。

●2026-05-20 国能日新：Performance growth remains strong,AI+energy space opens up (中信建投 应瑛,张敏)

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●2026-05-20 中控技术：从自动化到智能化，工业AI开启成长新周期 (湘财证券 周成)

●我们预计中控技术2026-2028年营收分别为88.93亿元、102.05亿元、123.3亿元，同比增加10.2%、14.8%、20.8%，归母公司净利润分别为6.87亿元、10.41亿元、16.89亿元，同比增加55.6%、51.5%、62.2%。我们认为，公司兼具传统业务周期修复与工业AI高速成长的双重驱动，是流程工业领域最有望将AI从辅助分析做成可执行、可收费、可复制平台的稀缺标的。维持“买入”评级。

●2026-05-20 峰岹科技：25年AI数据中心散热板块快速增长，机器人领域实现关键突破 (西部证券 葛立凯)

●我们预计峰岹科技26-28年营收分别为11.12/14.11/18.49亿元，归母净利润3.75/5.07/6.36亿元。公司2025年港股上市成功，持续拓展产品在AI数据中心、汽车、人形机器人等新兴领域，我们持续看好公司发展，维持“买入”评级。

●2026-05-20 彩讯股份：参投艾捷科芯，完善全栈布局体系 (中泰证券 苏仪)

●我们认为公司本次参投艾报艾捷科芯具有重要战略意义。首先补齐全栈最底层算力芯片硬件环节，全栈纵深进一步打开；同时顺应AI硬件自主可控大趋势，有助于公司锁定上游算力资源。本次我们不调整公司盈利预测，预计公司26/27/28年实现营业收入21.15/28.56/28.32亿元，实现归母净利润3.27/3.71/4.24亿元，维持“买入”评级。

●2026-05-19 彩讯股份：AI转型成效显著，智算与语音智能体打开新增长空间 (中邮证券 孙业亮,刘聪颖)

●预计公司2026-2028年分别实现营收21.27、24.94、29.15亿元，同比增速分别为16.25%、17.25%、16.87%；分别实现归母净利润3.28、3.70、4.06亿元，同比增速分别为12.88%、12.82%、9.73%；基本每股收益分别为0.73、0.82、0.90元，对应2026年5月18日收盘价24.29元，PE分别为33.41、29.61、26.99；首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-05-19 国能日新：业绩增速持续亮眼，AI+能源空间打开 (中信建投 应瑛,张敏)

●功率预测高增夯实基本盘，创新业务打开成长空间。2025年，受益于新能源装机规模增长及分布式光伏“四可”政策落地，公司功率预测业务实现高增，服务电站数量净增1684家。电力市场化改革深化，旷冥AI智能体系技术壁垒持续加固，电力交易、储能、虚拟电厂以及微电网等创新业务有望加速打开长期增长空间。预计2026-2028年营业收入分别为9.11/11.80/15.79亿元，归母净利润为1.81/2.51/3.76亿元，对应PE69.39/49.96/33.38倍，维持“买入”评级。

●2026-05-19 合合信息：业绩超预期，海外打开新空间 (中信建投 应瑛,张敏)

●经营整体进入向好阶段，AI与全球化布局助力价值重估。2025年，受研发及营销投入加大影响，公司利润增速略低于收入。2025Q4营收规模创历史新高，2026Q1业绩超预期，表明公司业务增长动能强劲。公司付费用户持续高增，付费率显著提升。随着AI在各业务条线的渗透率持续加大，以及海外高毛利业务规模效应显现、占比持续提升，公司经营业绩增长空间有望加速打开。预计2026-2028年营业收入分别为23.19/29.38/36.56亿元，归母净利润为5.57/6.98/8.65亿元，对应PE51.26/40.90/33.02倍，给予“买入”评级。