◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2022预测2023预测2024预测 |
净利润(万元) 2022预测2023预测2024预测 |
◆研报摘要◆
- ●2022-03-02 中环环保:全年业绩符合预期,未来持续成长可期
(华西证券 晏溶)
- ●我们下调2022和2023年盈利预测,新增2024年预测,2022-2023年营业收入分别从19.83亿元、26.59亿元下调至14.57亿元、18.16亿元,分别同比增长25.0%、24.6%,2024年营业收入22.11亿元,同比增长21.8%;2022-2023年归母净利润分别从3.30亿元、4.32亿元下调至2.60亿元、3.30亿元,分别增长28.7%、27.1%,2024年归母净利润4.05亿元,同比增长22.7%;对应EPS为0.61元、0.78元、0.96元;PE为15/12/10倍,维持“买入”评级。
- ●2021-12-30 中环环保:战略布局光伏发电,积极探索绿色清洁新能源业务
(招商证券 朱纯阳)
- ●公司污水+固废双主业运营稳定,同时积极扩展光伏发电等新能源业务,预计业绩有望保持高增速。因此,我们预测公司2021-2023年实现归母净利润2.5/3.3/4.2亿元,对应的市盈率为13.9/10.5/8.3倍,维持“强烈推荐-A”投资评级。
- ●2021-08-20 中环环保:财报持续稳健向好,垃圾焚烧发电成为业绩增长极
(太平洋证券 陶贻功)
- ●公司发布2021年中报,实现营收4.81亿元,同比增长41.63%,实现净利0.0.83亿元,同比增长57.46%。ROE(加权)同比下降约1个百分点至4.46%。经现净额-0.12亿元,净流出同比大幅减少82.95%。预计公司2021-23年净利2.30/3.05/3.76亿元,对应PE14/11/8.8倍。公司高增长可持续性强,维持“买入”评级。
- ●2021-08-19 中环环保:半年归母净利润维持高增,公司持续成长可期
(华西证券 晏溶)
- ●我们上调之前盈利预测,2021-2023年营业收入分别从14.40亿元、19.78亿元、26.45亿元,上调至14.61亿元、19.83亿元、26.59亿元,分别同比增长53.7%、35.8%、34.1%;2021-2023年归母净利润分别从2.39亿元、3.27亿元、4.31亿元,上调至2.53亿元、3.30亿元、4.32亿元,分别增长60.2%/30.4%/30.7%;对应EPS为0.60元、0.78元、1.02元;PE为13/10/8倍,维持“买入”评级。
- ●2021-04-27 中环环保:业绩延续高增长,垃圾焚烧迎爆发期、污水处理稳健增长
(太平洋证券 陶贻功)
- ●公司发布2021一季报,实现营收1.80亿元,同比增长76.27%%,预计公司2021-23年净利2.30/3.03/3.76亿元,对应PE16/13/10倍。公司高增长可持续性强,维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:生态环境
- ●2024-04-18 瀚蓝环境:2023年年报点评:运营资产提质增效,看好公司未来现金流持续改善
(天风证券 郭丽丽)
- ●我们预测2024-2026年公司归母净利润为15.71、17.67、20.25亿元,同比增长9.87%、12.50%、14.59%(24-25年预测前值分别为16.32、18.39,因公司工程业务缩量较快及所得税有所增长,我们对盈利预测进行了调整);摊薄EPS分别为1.93、2.17、2.48元,4月17日股价对应PE分别为9.22、8.19、7.15倍。维持“买入”评级。
- ●2024-04-17 英科再生:终端消费品盈利能力提升,持续加速产能扩张
(德邦证券 郭雪)
- ●预计公司2024-2026年的收入分别为27.70亿元、31.18亿元、35.39亿元,增速分别为12.8%、12.6%、13.5%,归母净利润分别为2.49亿元、3.06亿元、3.58亿元,增速分别为27.4%、22.9%、16.8%,维持“增持”投资评级。
- ●2024-04-16 英科再生:年报点评:营收增长,PET产品利润提升空间大
(华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利润2.25/2.48/2.84亿元,对应EPS1.20/1.32/1.51元,给予公司22x24EPE,目标价26.38元,维持“增持”评级。
- ●2024-04-14 瀚蓝环境:2023年报点评:固废稳健增长&燃气盈利修复,自由现金流转正提分红
(东吴证券 袁理,陈孜文)
- ●公司凭借优秀的横向扩张&;整合能力,在固废领域持续拓展提升盈利规模,燃气进销价改善后续有望保持稳定。随着资本开支下降,应收回款加快,自由现金流将持续增厚保障分红。考虑减值计提及所得税优惠期限,我们将2024-2025年归母净利润预测从16.83/18.07亿元下调至15.71/17.14亿元,预计2026年归母净利润18.62亿元,对应2024-2026年PE为9/8/8倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-14 瀚蓝环境:多因共振助力业绩增长,未来分红有望持续提升
(中信建投 高兴,罗焱曦)
- ●公司发布股东分红回报规划(2024年-2026年),提出未来三年每股派发的现金股利,较上一年度同比增长不低于10%,有效保障了投资者稳健收益的增长。随着公司固废运营类业务营收与利润持续增长,叠加能源、供水、排水三业务的稳步发展,我们预期公司经营业绩有望持续提升,现金流情况有望继续优化,为公司分红增长提供保障。我们预计公司2024-2026年分别实现归母净利润16.36亿元、18.82亿元和21.40亿元,对应EPS分别为2.01元/股、2.31元/股、2.62元/股,维持“买入”评级。
- ●2024-04-12 瀚蓝环境:2023年年报点评:天然气盈利改善,固废探索国际化之路
(民生证券 严家源,尚硕)
- ●公司固废板块运营比重提升,资产结构优化,储备项目较为丰富;天然气进销价差改善,盈利能力提升明显;水务运营整体稳健,提供稳定的现金流。根据业务经营状况,调整对公司的盈利预测,预计公司24/25年EPS分别为1.87/2.11元/股(前值2.02/2.26元/股),新增26年EPS为2.29元/股,对应2024年4月11日收盘价PE分别为9/8/8倍,给予2024年12.0倍PE,目标价22.44元/股,维持“谨慎推荐”评级。
- ●2024-04-12 永兴股份:成长与高分红兼备,固废综合处理龙头砥砺前行
(民生证券 严家源,尚硕)
- ●公司深耕广州地区垃圾焚烧发电市场,具备行业领先的核心设备生产及应用技术,吨垃圾发电量领先同行;在原生垃圾保持内生增长和填埋场陈腐垃圾贡献增量的双重加持下,公司产能利用率有望稳步提升,成长确定性强;垃圾焚烧发电行业已具备高分红潜力,公司率先提出稳定高分红,开辟行业先河。预计公司24/25/26年EPS分别为1.02/1.26/1.58元/股,对应2024年4月11日收盘价PE分别为15/12/9倍。给予公司2024年18倍PE,目标价18.32元/股,首次覆盖,给予“谨慎推荐”评级。
- ●2024-04-12 瀚蓝环境:年报点评报告:利润稳健增长,业务拓展纵横深入
(国盛证券 杨心成)
- ●公司已形成完整生态环境服务产业链,板块资源共享和协同效应较强,发展稳健。预计公司2024-2026年归母净利润16.3/17.9/19.0亿元,对应PE分别为8.7/7.9/7.5X,维持“买入”评级。
- ●2024-04-12 瀚蓝环境:能源业务如期盈利,分红承诺或将推动估值体系转变
(兴业证券 蔡屹,史一粟)
- ●维持“增持”评级。我们预测公司2024-2026年分别实现归母净利润16.30亿/18.05亿/19.84亿元,分别同比+14.0%/+10.7%/+9.9%,分别对应4月11日收盘价PE估值分别为8.7x/7.9x/7.2x。
- ●2024-04-11 瀚蓝环境:年报点评:固废运营占比上升,能源扭亏为盈
(华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
- ●瀚蓝环境发布年报,2023年实现营收125亿元(yoy-2.6%),归母净利14.3亿元(yoy+25%),扣非净利14.1亿元(yoy+27%)。其中Q4实现营收36亿元(yoy+9.6%),归母净利2.6亿元(yoy-4.1%)。参考在建项目进展与结构变化,下调固废处理收入、上调固废处理毛利率;天然气进销价差改善,上调能源业务毛利率;上调盈利预测,我们预计公司2024-26年EPS分别为1.99/2.18/2.38元(前值1.98/2.12/-元)。可比公司24年Wind一致预期PE均值为14倍,考虑公司2024-25年归母净利CAGR低于可比均值,给予公司24年12倍PE,目标价23.88元(前值27元),维持“买入”评级。