阿石创(300706)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-14 阿石创：顺价落地有望修复盈利，半导体布局加速成长 (东北证券 李玖,武芃睿,张禹,张东伟)

●我们预计公司2025/2026/2027年实现营收分别为14.29/15.34/18.83亿元，对应PS分别为4.05/3.78/3.08倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-06-12 阿石创：拓展业务布局，打造国产靶材全品类供应商 (东北证券 李玖,武芃睿)

●预计公司2023-2025年总收入8.77/11.20/14.14亿元，实现归母净利润0.33/0.81/1.21亿元。公司专注于PVD镀膜材料领域，拥有对PVD镀膜设备端、工艺端、材料端的综合应用能力，有望实现业务线持续拓展，我们看好公司的成长性，给予“增持”评级。

●2023-04-26 阿石创：季报点评：业绩略低于预期，光伏靶材及复合铜箔前景广阔 (国联证券 贺朝晖,熊军)

●公司未来有望持续受益于光伏靶材和PET铜箔大规模应用，我们预计公司2023-25年收入分别为8.8/12.5/16.3亿元(23-24年原值为10.5/15.8亿元)，对应增速分别为27.0%/42.0%/30.3%，归母净利润分别为0.32/0.79/1.29亿元(23-24年原值为0.69/1.10亿元)，对应增速分别127.5%/147.3%/62.5%，三年CAGR为110.5%，EPS分别为0.21/0.52/0.84元/股，对应PE分别为118.5/47.9/29.5倍。鉴于公司靶材和复合铜箔增长潜力较大，给予公司24年PE为60倍，对应目标价31.20元，维持“买入”评级。

●2022-11-18 阿石创：光伏靶材及复合铜箔开创新时代 (国联证券 贺朝晖,熊军)

●阿石创是PVD镀膜材料领军企业，我们预计公司2022-2024年营收分别为7.32/10.50/15.75亿元(原值为6.9/9.3/12.0亿元)，对应增速分别为19.93%/43.41%/50.07%，归母净利润分别为0.20/0.69/1.10亿元(原值为0.29/0.69/1.10亿元)，对应增速分别为13.82%/244.97%/58.62%，EPS分别为0.13/0.45/0.72元/股，对应PE分别为210.78/61.10/38.52倍，考虑到公司2023-2024年CAGR为133.92%，我们给予公司23年PEG值为0.6，对应PE为73.66倍，目标价33.15元，维持“买入”评级。

●2022-11-12 阿石创：PVD镀膜材料技术延伸，PET铜箔业务有望崛起 (光大证券 贺根,王招华)

●公司深耕PVD镀膜材料二十余载，PET铜箔业务有望崛起，未来发展空间广阔。我们预测公司2022-2024年营业收入将分别为6.95、9.23、12.12亿元，归母净利润分别为0.21、0.70、1.15亿元，对应EPS为0.14、0.46、0.76元，参考相对估值以及绝对估值结果，我们给予公司30元的目标价(23年PE66x)，首次覆盖给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:其它制造

●2026-05-18 潮宏基：时尚珠宝高增，渠道稳步扩张 (中邮证券 李鑫鑫)

●公司作为黄金珠宝品牌中年轻化的代表，定位年轻时尚女性，持续深化全渠道布局，有望享受黄金珠宝首饰化、年轻化的红利。我们预计公司26-28年营业收入增速为11%、18%、18%，归母净利润增速为32%、19%、23%，EPS分别为0.74元/股、0.88元/股、1.08元/股，当下股价对应PE分别为13x、11x、9x，维持公司“买入”评级。

●2026-05-18 潮宏基：25年业绩高增、渠道继续扩张，26Q1时尚珠宝引领增长 (中信建投 叶乐,黄杨璐,张舒怡)

●预计2026-2028年公司营收为108.1、121.9、135.3亿元，分别同比+16.0%、+12.8%、+11.0%，归母净利润为7.77、8.91、10.01亿元，分别同比+56.2%、+14.7%、+12.4%，对应PE为11.4X、9.9X、8.8X，基于公司渠道扩张以及产品创新持续推进，给予“买入”评级。

●2026-05-15 法狮龙：从高端顶墙定制到人工智能 (天风证券 鲍荣富)

●公司的传统吊顶业务在行业整体承压的环境下，展现出较强的韧性与可持续成长潜力，同时坚定布局AI领域，多管齐下信心充足。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别达到2.1/7.9/10.7百万元。我们看好公司后续科技业务发展。首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-05-15 华秦科技：特种功能材料大订单落地，看好公司新一轮景气周期启动 (东方证券 罗楠,冯函)

●考虑到下游需求超预期，上调26、27年EPS为2.20、2.95元（前值为2.16、2.78元），新增28年EPS为3.63元。参考可比公司估值水平，对应26年55倍PE，目标价121.0元，维持增持评级。

●2026-05-14 华秦科技：2025年报及2026年一季度报点评：子公司业务收入增长显著，多种方式增强激励 (兴业证券 石康,李博彦,徐东晓)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.79/6.40/8.46亿元，EPS分别为1.76/2.35/3.10元，对应5月13日收盘价PE为45.0/33.7/25.5倍，维持“增持”评级。

●2026-05-12 周大生：25年高分红回报股东，26年将提高部分产品品牌使用费 (中信建投 叶乐,张舒怡,黄杨璐)

●预计公司2026-2028年营收为91.78、100.40、109.28亿元，同比+4.1%、+9.4%、+8.8%，归母净利润为12.66、14.08、15.46亿元，同比+14.7%、+11.3%、+9.8%，对应PE分别为11.3x、10.2x、9.3x，维持“买入”评级。

●2026-05-12 潮宏基：珠宝&黄金业务亮眼，26Q1毛利率显著改善 (长城证券 郭庆龙,吕科佳,黄淑妍)

●公司凭借出色的产品设计持续获得消费者认可，盈利能力已改善，我们看好公司发展，预测公司2026-2028年实现归母净利润7.12亿元、8.51亿元、10.09亿元，对应PE12.7X、10.6X、9.0X，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-05-11 潮宏基：业绩增长亮眼，产品结构优化推动毛利提升 (万联证券 李滢)

●公司旗下珠宝品牌“潮宏基”引领国内珠宝设计潮流，近年来推出多款差异化产品系列。渠道端加盟持续发力，叠加国际化布局，未来成长空间值得期待。我们维持此前的盈利预测不变，预计公司2026-2028年的归母净利润分别为6.90/8.23/9.64亿元，对应2026年5月7日收盘价的PE分别为14/11/10倍，维持“买入”评级。

●2026-05-11 周大生：盈利水平提升明显，分红比例维持高位 (万联证券 李滢)

●公司是黄金珠宝领先企业，产品不断推陈出新，近年来保持高分红。我们根据最新经营数据小幅调整盈利预测，并引入2028年预测，预计公司2026-2028年EPS分别为1.14/1.26/1.40元/股(调整前2026-2027年EPS分别为1.14/1.27元/股)，对应2026年5月8日收盘价的PE分别为12/10/9倍，考虑到下半年若金价持续走高，则黄金珠宝终端销售仍将承压，下调评级至“增持”。

●2026-05-08 周大生：利润率修复，26Q1自营线下&电商收入亮眼 (长城证券 郭庆龙,吕科佳,黄淑妍)

●公司渠道及产品结构改善成效逐步释放，同步带动盈利水平大幅修复，我们看好公司的发展，预测公司2026-2028年实现归母净利润12.42亿元、13.42亿元、14.20亿元，对应PE11.6X、10.8X、10.2X，首次覆盖给予“买入”评级。