◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(预测) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-05-14 凯伦股份：检测设备转型元年，看好公司业绩估值双升空间
(天风证券 鲍荣富,王涛)
- ●2025年1月7日，凯伦股份发布公告，与苏州矽彩光电、苏州和彩、苏州源彩及陈显锋先生签订框架协议，凯伦将以支付现金的方式购买目标公司不高于51%的股权，交易包括股权转让和股权收购两项事宜，4月28日公告完成工商变更。凯伦股份在此次收购佳智彩的框架协议中签订业绩对赌协议，承诺佳智彩在25-27年累计扣非归母净利润不低于2.4亿元。考虑到公司未来转型后具备较高业绩提升空间，且主业有望触底后实现困境反转，同时公司收购佳智彩的面板检测设备业务有望放量、半导体检测设备业务有望带来优异成长空间，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2025-04-28 凯伦股份：2024年报&2025年一季报点评：大额减值影响业绩，外延并购开拓新增长点
(东吴证券 黄诗涛,房大磊)
- ●公司在应对需求承压和竞争加剧积极调整客户结构和渠道结构，控制风险同时积极寻找业务增长，并通过外延并购尝试新业务的拓展。我们调整公司2025-2026年并新增2027年归母净利润预测为0.71/1.06/1.47亿元(2025-2026年前值为1.37/1.98亿元)，对应PE分别为57X/38X/27X，考虑到公司主业盈利有望恢复和外延并购业务增长预期，维持“增持”评级。
- ●2025-04-24 凯伦股份：2024年年报及2025年一季报点评：Q1经营底部，现金流显著改善
(光大证券 孙伟风)
- ●公司收购的苏州佳智彩有望成为未来新增长引擎，我们基本维持公司25-26年归母净利润预测为0.87/1.10亿元，新增27年归母净利润预测为1.60亿元，维持“增持”评级。
- ●2025-01-08 凯伦股份：收购苏州佳智彩，有望成为新增长极-凯伦股份签署股权收购框架协议公告点评
(光大证券 孙伟风)
- ●公司收购的苏州佳智彩有望成为未来新增长引擎，考虑到主业仍有压力，我们维持公司24-26年归母净利润预测为-0.22/0.87/1.11亿元，维持“增持”评级。
- ●2024-10-28 凯伦股份：2024年三季报点评：经营仍有压力，期待边际改善
(光大证券 孙伟风)
- ●鉴于公司报表包袱仍在清理，我们下调公司24-26年归母净利润预测为-0.22/0.87/1.11亿元(较此前-112%/-57%/-50%)，调整为“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿
- ●2026-04-13 北京利尔：传统业务稳健发展，新兴业务落地拓新空间
(东兴证券 赵军胜)
- ●东兴证券认为，北京利尔传统业务具备较强竞争力，能在行业低迷期实现逆势发展，同时新兴业务逐步落地，进一步拓宽发展空间。基于此，东兴证券维持对公司的“强烈推荐”评级，预计未来三年EPS分别为0.39元、0.46元和0.55元。
- ●2026-04-13 瑞泰科技：年报点评：“十五五”明确联合重组扩张路线
(华泰证券 方晏荷,黄颖,樊星辰)
- ●考虑到短周期耐材主业仍面临产品价格压力，“第二曲线”尚需时间培育，我们调整公司26-28年归母净利润预测为0.81/1.01/1.41亿元(较前值分别调整-22.39%/-10.75%/-)，对应EPS为0.34/0.43/0.60元。考虑到公司已明确“十五五”期间将通过资本运营、联合重组打造“第二成长曲线”，我们维持公司“增持”评级。
- ●2026-04-12 宏和科技：2025年年报点评：特种布高盈利高增长，扩产投入力度明显加大
(国联民生证券 武慧东)
- ●公司具备全球领先的高端电子布制造能力，是稀缺的AI端侧(手机等消费电子)、AI云侧(AI服务器)的核心上游材料供应商(对应产品分别为low CTE及低介电系列电子布)，预计需求高景气有较好持续性。26年以来公司完成了定增，并推进港股IPO工作，资金支持公司加快特种布新投产能节奏，看好公司竞争优势持续强化。我们预计公司2026-2028年收入分别yoy+85%/63%/25%至22/35/44亿元；归母净利分别yoy+208%/91%/30%至6.2/11.9/15.5亿元。当前股价对应公司2026-2028年PE分别为118x/62x/47x，维持“推荐”评级。
- ●2026-04-11 长海股份：年报点评报告：行业景气回升叠加高端化升级，盈利水平显著提升
(天风证券 鲍荣富,唐婕)
- ●公司2025年营业收入与利润大幅上涨，且行业景气修复、下游需求改善及产品结构升级已初见成效。但考虑到公司高端产品放量与产能爬坡可能仍需一定时间，盈利释放节奏或较此前预期更为平缓，因此我们下调26-28年归母净利润预测至4.08亿元/4.52亿元/5.22亿元(前值26-27年为5.3/6.1亿元)。但从中长期看，公司已较好把握行业高端化发展趋势，继续维持“买入”评级。
- ●2026-04-10 北京利尔：年报点评：“十五五”拓展新增长极
(华泰证券 方晏荷,黄颖,樊星辰)
- ●考虑到公司收购并表增厚明显，我们调整公司26-28年归母净利润为4.43/4.80/5.12亿元(较前值分别调整7.67%/7.31%/-)，对应EPS为0.37/0.40/0.43元。可比公司26年Wind一致预期为25xPE，给予公司26年25倍PE，上调目标价为9.29元(前值8.76元，对应29倍25年PE)。
- ●2026-04-10 金力永磁：2025年年报业绩点评：产销持续增长，利润高增符合预期
(东兴证券 洪一,侯河清,吴征洋)
- ●分析师预计，2026-2028年公司归母净利润分别为9.36亿、11.79亿和14.59亿元，EPS分别为0.68元、0.86元和1.06元，对应PE分别为48倍、38倍和31倍。维持“推荐”评级。但同时提醒投资者注意，下游需求不及预期以及原材料价格大幅波动可能带来的风险。
- ●2026-04-08 长海股份：玻纤产品结构优化，26年将进一步受益行业景气度回升
(东方财富证券 王翩翩,闫广,郁晾)
- ●我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.56/5.01/5.55亿元，对应EPS分别为1.12/1.23/1.36元，同比增长39.81%/9.87%/10.72%，对应PE估值15/14/12.5x，维持“增持”评级。
- ●2026-04-08 福莱特：2025Q4毛利率回暖，海外业务强化盈利底气
(兴业证券 王帅,杨森)
- ●公司作为光伏玻璃行业龙头企业，在行业周期波动过程中盈利韧性凸显、表现坚挺。未来，公司将持续深化国内外产能布局，稳步升级制造工艺、优化成本管控体系，进一步巩固并夯实光伏玻璃行业领先地位，强化龙头竞争壁垒。我们预计公司2026-2028年归母净利润为11.95亿元/19.42亿元/25.57亿元，对应2026年4月7日收盘价PE分别为26.5倍/16.3倍/12.4倍，首次覆盖，给予公司“增持”评级。
- ●2026-04-07 浙江荣泰：年报点评报告：云母龙头主业稳步增长，机器人业务蓄势待发
(国盛证券 丁逸朦,刘晓恬)
- ●基于公司云母业务的稳步增长和机器人业务的快速推进，分析师预测2026-2028年归母净利润分别为3.9亿元、5.9亿元和8.3亿元，对应PE为65倍、44倍和31倍。公司当前股价为70.19元，总市值255.31亿元，分析师维持“买入”评级。同时，报告提示了原材料价格波动、客户销量不及预期及新客户拓展风险等潜在不利因素。
- ●2026-04-07 华新建材：2025年报点评：海外业务蓬勃发展，国内业务企稳回升
(中泰证券 孙颖,万静远)
- ●公司内生加外延带动海外业绩持续兑现，明确的资本开支计划勾勒出清晰的成长路线，同时当前国内水泥及骨料业务盈利能力已处于底部，当前存在边际改善空间。基于公司2025年年报及行业盈利情况，我们调整盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利为39.8、49.1、54.8亿元(2026-2027年前值为39.0、44.9亿元)；当前股价对应PE分别为12.2、9.9、8.9倍，维持“买入”评级。